Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
A kérdésem: ezek a grafikonok
(a) visszatekintve kiválogatott részvényeket ábrázolnak, vagy pedig
(b) az induló állapotok szerint, a későbbi teljesítményt nem ismerve válogatták?
tbsz szamlan ha jol tudom az osztalenak nincs adoja, rosszul tudnam?
az eladasnak viszont tuti van jutaleka, ami kicsi csomagoknal magas koltseget jelent.
Nem jobb, inkább egy másfajta megközelítés, hogy jó minőségű cégekből vásároljak.
Ami nekem szimpatikus:
passzív bevételt biztosít,
hosszútávon ezek a cégek mutatják a legjobb eredményeket. linklink
legkisebb az átlagos éves árfolyam ingadozásuk link
az árfolyam emelkedését is jelentősen befolyásolja az osztalék emelkedése. link link
;)
?
5-8% osztalékhozam túl magas lenne, inkább a 2-3% lehet reális.
Költsége van, az osztalékadó.
Átsúlyozni pedig eladással is lehet. Minden 12 hónapos időtartamot tekintve valószínűleg akad a portfólióban olyan részvény, mely eladható.
A sajat velemenyem hogy igy konnyebben atsulyozhato egy portfolio, a toke 5-8%a eves szinten koltseg nelkul kiveheto vagy ujrakotheto. Ha kisebb tokevel rendelkezel akkor ez elony a diverzifikacional.
Gyakran szóba kerülnek mostanság az osztalékos portfóliók, és magamban mindig felteszem a kérdést, hogy ez miért is jobb, mint az osztalék nélküliség. Még nem jöttem rá, és ezzel nem ellene beszélek.
(a) A profit a kifizetés nélkül is a részvényesé.
(b) Ha a cég jól működik, akkor a ki nem fizetett profitot megfelelően fogja felhasználni.
(c) Ha a cég rosszul működik, akkor az osztalék is elakad.
(d) Magyar TBSZ-en a részvényeladás adómentes, míg a külföldi osztalék adóját a kifizető állam gyakran levonja, mert macerás lenne a papírmunka, hogy ne tegye.
Szóval, nem az osztalékok ellen vagyok, hanem az érdekel, hogy ti miért látjátok vonzónak?
3% induló hozam és 6% növekedés alatt nem veszek bele, de inkább Chowder szabály link szerint szűrök. link
A felül (kék) 3% indulót és 6% DGR-t állítottam be az osztalékok visszaforgatásával, alul anélkül. Első 10-15 évben nem nyúlnék az osztalékokhoz.
Itt lehet próbálgatni a különböző beállításokkal: link
Januarban helyet kell keresnem penznek, azert nezelodok. A santander fennakadt a szuron a magas roe es osztalekfizetesi hajlandosag miatt. Eleg jol nez ki a szerkezet, a bevetel kb harmada feltorekvo orszagokbol jon, latin amerika volt ott nagy osszeggel, aztan lattam hogy lengyelorszagban is 3. Legnagyobb bank. Kivancsi vagyok lesz-e ennel jobb beszallo par heten belul...
Én tartok belőle egy keveset, szóval ezt mindenképpen vedd figyelembe.
Olyan véleményt is olvastam már, aki azt mondja, hogy bottal sem piszkálná meg, mert spanyol bank, és a mediterrán országok finoman szólva sem a szorgalmas és alázatos munkavégzésükről híresek. :)
Amúgy az a véleményem(általánosságban), hogy ha csak nem jön egy vér medve, akkor az elkövetkező években jól teljesíthetnek a bankok, szóval én az energia szektoron kívül a pénzügyi szektorban nézelődök még a aktívan, mert jelenleg itt is jó vételek vannak.
Eddig nem igazán foglalkoztam egyedi részvényekkel, csak ETF-ekből építkeztem.
Most szeretnék felépíteni egy 50-100 osztólékpapírból álló portfóliót ami idővel folyamatos passzív jövedelmet biztosít.
Eladni nem szeretnék belőlük, csak ha egy cég nem emeli az osztalékát, vagy csökkenti azt, akkor kikerül a csapatból.
1. Osztalékmúltat figyelem.
2. Az osztalék növekedését.
3. Induló osztalékhozamot.
4. Osztalék fedezettségét FCF és EPS alapján.
Akkor veszek bele ha az induló hozam, az elmúlt 5 év alakulásának felső tartományában van.
Ha ezek rendben vannak, az árfolyam nem érdekel. Az sem izgat ha a portfólió árfolyama lefeleződik, de fizeti folyamatosan a növekvő osztalékokat.
Én alapból jobban szeretem a 10% feletti ROE, ROIC cégeket (bár tudom ez relatív).
Illetve a stabilabb, kevésbé ingadozó CF cégeket. Nekem az OCF és FCF negatív értékei annyira nem tetszenek.
Ettől függetlenül múltbeli osztalékhozam alapján az ára szimpatikus, illetve az osztalékokat is szépen emelgeti, melynek eredmény fedezete rendben. A CF fedezete ingadozó, de talán van annyi pénz a cégben, hogy az alacsonyabb CF években is tartani tudja ezeket.
A Current ratio és a Quick ratio lehetne magasabb (és tendenciát nézve csökkenőek most).
Osztalékrészvényekbe fektetsz amúgy?
Hogyan szoktad illetve lehet árazni ezeket a cégeket (a jelenlegi osztalékhozamnak a múltbeli hozamhoz való hasonlításán kívül)?
Rengeteg ilyen cég van, ami régóta fizet és emel is. Ha sikerül ilyen-olyan szempontok alapján leszűkíteni a kört amire érdemes figyelni, hogyan szoktad eldönteni, hogy az adott áron meg is éri-e megvenni?
Vagy ezeket csak meg kell venni, ha jónak tűnik az osztalékhozamuk a múltbeli hozamokhoz viszonyítva és jó a múltbeli osztaléknövekedésük mértéke?
Value Investing