PORTFOLIO FORUM

Nem tudni miért adják és ki adja itt el, de nem hiszem hogy pluszban dobálják kifelé a pakkokat.

Az alját nem látom egyenlőre, de én vettem az elmúlt napokban.

2010 előtt és 10000 alatt nem áll szándékomban megvállni tőle.

Ha csak.....

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

egyetleneim 2011. 03. 07. 20:27

Előzmény: #13037 Törölt felhasználó

#13040

A bejegyzésem írásakor nem láttam művezető írását, amelynek amúgy nagyon örülök.
Na igen, művezető megint rátapintott. A 215 millió eurós CAPEX-ből 30-40 millió új tőkeemelés. Mivel elég sok más tőkeemelési módszert megemlítettek ezen a számon tényleg szinte csak részvénykibocsátást lehet érteni. Ha ez így van, ennek árfolyama egy nagy kérdés, én mindenesetre magasabb árfolyamra tenném, mint 10.000 HUF. Persze nem kívánságműsor.

egyetleneim 2011. 03. 07. 20:18

Előzmény: #12992 DMolnar

#13039

Azért ez az EPS=EBITDA nagy mellényúlás.

Maradjunk annyiban, hogy a nettó eredmény most az EBITDA 64%-a. Ez valószínűleg romlani fog a megnövekedő értékcsökkenés miatt, így 60%-nél többel nem érdemes számolnunk.

EBITDA 53 millió euró × 275 Ft= 14.575 millió forint × 0.6 = 8745 millió forint nettó profit/2.4 millió részvény = 3643 EPS.

Ez gigászi.

12-es PE mellett számolva 43.725 forintos célár 2015-re.

Persze ez csak egy árazás, a nettó hitelállomány vagy a saját tőkét is ismerni kéne a pontosabb árazáshoz.

Ami nekem meglepő volt a mai napban, hogy az idei évben Romániát nem említi az új projekteknél (ha jól értettem), Lengyelországban viszont több új projekt van csőben. Középtávon Lengyelország akkora mint Magyarország és Románia együttvéve. Ebből én idén legalább olyan fajsúlyú bejelentésekre várok, mint amik a 2010-es évben voltak.

Ronin_ 2011. 03. 07. 20:15

Előzmény: #13037 Törölt felhasználó

#13038

Köszönjük, maradj meg ilyennek!

Törölt felhasználó 2011. 03. 07. 20:03

Előzmény: #13036 Törölt felhasználó

#13037

Üdv Mindenkinek!

Az utóbbi időben egy páran emlegettek, hogy merre vagyok, hiszen keveset írok a fórumra, nem jelentkezem. Ennek több oka is van, az egyik, hogy a fórum színvonala sokszor nem a „régi” már, ahol szinte csak szakmai hozzászólásokkal segítettük egymást. Nekem az volt a legjobban kiborító, hogy olyan „okoskodó” oktat ki – mint utólag kiderült –aki 810Ft-on vásárolt Magyar Telekom papírjain ül a mai napig…(Ha már abban a topikban nem megy, majd megmondja a „frankót” egy másik fórumon…..) A másik ok, bár tervezve egyáltalán nem volt, de sajnos csökkenteni kellett a részvény csomagomat, egy időre, remélhetőleg a közeljövőben ismét teljes tőkével tudok majd visszaszállni a a”száguldó” vonatra…

A mai bejelentésekkel kapcsolatban viszont lenne pár megjegyzésem. Először is a fórumon olvastam olyan árfolyamokat, hogy majdnem leestem a székről, amely eredmények a pontatlan számolásokból adódtak. (Azok a fórumozók, akik ismerik az írásaimat, tudják szeretek a realitás talaján járni, és számolni…) Az egyik legfontosabb adat ami a mai napon elhangzott 2015 üzleti évre a várható EBITDA 53 millió EURO. (270 Ft-os árfolyammal számolva 14,3 milliárd Ft.) Itt fontos megjegyezni, mi is az az EBITDA: amortizáció, kamatkifizetés és különleges tételek előtt nyereség. Nem keverendő össze a nettó eredménnyel, amelyből az EPS-t számoljuk. (EPS: egy részvényre jutó nyereség.)

A 2010 üzlet év eredmény számaiból indulunk ki az árbevétel 7,828 milliárd Ft, az EBITDA 2,110 milliárd Ft, a nettó eredmény 1,355 milliárd Ft volt.(Vagyis az EBITDA eredményből kivonóik a értékcsökkenés, pénzügyi eredmény, adóráfordítás...stb) Megállapítható, hogy a nettó eredmény az EBITDA eredménynek a 65%-a. (Ez a százalékos adat nagyjából igaz a 2009 üzleti évre is.) A fent leírtakat alapul veszem, akkor a megbecsült 53 millió EURO EBITDA, nettó eredménye kb. 34 millió EURO lehet. (270 Ft-os árfolyammal számolva 9,2 milliárd Ft.)

Figyelembe veszem azt a közleményt is, hogy tőkeemelésekből kb. 30-40 millió EURO-hoz szeretne jutni a társaság vezetése, akkor leegyszerűsítve – 10.000 Ft os kibocsájtási árral kalkulálva – kb. 1 millió db részvény kibocsájtással járna, vagyis a jelenlegi 2,4 millió db bevezetett mennyiséghez, plusz 1 millió db részvény társulna.

Ezekből a kapott számokból, már az EPS kiszámolása egyszerű dolog, hiszen a számolt nettó eredményt elosztom a kalkulált kibocsájtott részvény db számokkal. Vagyis a kapott EPS 2705 Ft ( 9,2 milliárd Ft/3,4 millió db részvény). Egy átlagosnak mondható 12P/E értéket veszek akkor a várható 2015 üzleti év árfolyama kb. 28.000 – 32.000 Ft között mozoghat. Vagyis a jelenlegi árfolyamhoz viszonyítva háromszorozódhat a részvény árfolyam. ( 9000 Ft-os árfolyamról nehezebb duplázni, vagy háromszorozódást elérni, mint kb. 2500 Ft-os árfolyamról….) A mai közleményből sajnos hiányzott a várható árbevétel meghatározása, ugyanis a várható nettó marzs kiszámítása sem lehetséges.

Azért mint látszódik is a 70.000 Ft-os árfolyam még egy kicsit távolinak tűnik, a mai bejelentések ellenére is…….

Tisztelettel: müvezetö

Törölt felhasználó 2011. 03. 07. 19:56

Előzmény: #13034 Törölt felhasználó

#13036

Ezt a harcot remélem láthatjuk a parketten!

Törölt felhasználó 2011. 03. 07. 19:56

Előzmény: #13032 Törölt felhasználó

#13035

Vagy lenyúlta vki, az igazgatóságból a barátnőjét :D

Törölt felhasználó 2011. 03. 07. 19:49

Előzmény: #13033 DMolnar

#13034

hát valami olyasmi...:-)

Meg felvásárlási harc...

DMolnar 2011. 03. 07. 19:37

Előzmény: #13032 Törölt felhasználó

#13033

Ennyire nem bírod a piát? :D

Törölt felhasználó 2011. 03. 07. 19:29

Előzmény: #13030 Ronin_

#13032

Akár ez is lehetett volna...de inkább jobb volt elkerülni, hogy újságcikk legyen a blikkben: botrány az E-star közgyűlésén...

Ronin_ 2011. 03. 07. 19:16

Előzmény: #13030 Ronin_

#13031

Néha nálunk is vannak ilyen felsőbb érdekek!:-D

Ronin_ 2011. 03. 07. 19:15

Előzmény: #13028 Törölt felhasználó

#13030

Ja, szólt a felesége, hogy rendet kell rakni a szobájában és játszani kell a gyerekekkel;-)

DMolnar 2011. 03. 07. 19:15

Előzmény: #13028 Törölt felhasználó

#13029

Megint jó hírek vannak!

link
A 2011. március 03-án indult, RFV2014/A elnevezésű kötvények jegyzése az intézményi befektetők számára a mai napon lezárult. Az intézményi befektetők közel 834 millió forint értékű kötvényt jegyeztek le, amely teljes mértékben megfelel a társaság várakozásainak.
A társaság kötvényei továbbra is vonzó kondíciókat kínálnak a befektetők számára, amelyet a sikeres intézményi jegyzés is visszaigazolt. A kötvények lakossági jegyzése terv szerint halad, a lakossági befektetők március 11-ig jegyezhetik az értékpapírt.

Az új alapszabály: link

Név változtatás bejelentése: link