Érthető, hogy nem írják le mely városokban zajlanak előrehaladott tárgyalások. Az eddigi kommunikáció alapján bízhatnának a befektetők a cégben. Ezért furcsállom csak. Próbálok türelmes lenni, mert biztos vagyok a céláram teljesülésében.
3 dolgot látok:
a tervek túl ambiciózusak (a prezentációból észlelhető)
forrásaik nem voltak kirészletezve, nem látszanak
ahogy a hígítás mértéke sem
a kötvény kibocsátás kérdéses hogy eléri a 2. kör eredményét, amely rosszabb lett az 1.körnél
Nem volt semmi csúnya, csak sejti ki áll a nick mögött és a kezdőbetűjét kiírta.
Törölt felhasználó2011. 03. 08. 12:46
#13071
Sziasztok,
Kezdő kérdés: Pórbált már valaki ebrokin keresztül a fenti kötvényből venni?
Nekem folyamatosan hibára fut, mely szerint a kereskedő túllépte a limitet.
Bocs, az off-topic kérdésért!
Törölt felhasználó2011. 03. 08. 12:43
#13070
Tisztelt Forumozók!
két KOCKÁZATI tényezőt feszegetnék a jelenlegi kötvénykibocsátással kapcsolatban:
1.) fix kamatozású kötvény kamatlába éves 10,44%.:
végig nézve a kibocsátási tájékoztatót, hogyan termeli ki a cég ezt a mértékű kamatterhet, ha a legjobb projektjei is csak 13% körüli EBITDA-t adnak?
2.) Az alaptájékoztató 2.2.5-ös pontjában a következő adatok szerepelnek:
„A Kibocsátó projektjeit jelenleg három bank finanszírozza. Ezek közül a legjelentősebb a Raiffeisen Bank Zrt., amely nettó közel 2,5 milliárd forintos hitelállománnyal rendelkezik a Kibocsátó csoportja felé. A második legnagyobb kitettséggel a Commerzbank Zrt. rendelkezik, amelynek összege 600 millió forint. A Kibocsátónak a Commerzbank Zrt-nél 120 millió forint letétje van elhelyezve, vagyis a nettó kitettség 480 millió forint. A legkisebb kitettséggel rendelkező bank az FHB Bank Nyrt., amely a Kibocsátó érdi fűtési projekt befejezésekor 200 millió forint hitelállománnyal fog rendelkezni, amelyhez 22 millió forint értékű letét tartozik, vagyis a nettó kitettség e bank tekintetében 178 millió forint lesz”
Ez ha jól számolom összesen 3 158 Millió forintos adósság. A cég tavaly előtti (2009) éves bevétele 3 910 Millió forint volt. Jóllehet tavaly az utolsó negyedévben 7,83 Mrd Ft-re nőtt.
Ugyanakkor érdemes figyelembe venni a cikk utolsó részét is: „A hosszúlejáratú hitelek állománya 2,08 milliárd forintról 7,54 milliárd forintra nőtt. Az RFV részvényei a Budapesti Értéktőzsde A kategóriájában forognak. A papír a hétfői kereskedést 9,350 forinton, a péntekinél 350 forinttal drágábban zárt több mint 92 millió forintos forgalomban. Az elmúlt 52 hétben a részvény legmagasabb árfolyama 9.800, a legalacsonyabb 5.080 forint volt.”
Örülök, hogy fél szemed azért a fórumon van. ;-) Ezek szerint jól gondoltam, hogy miért maradtál távol már jó ideje.
Az elemzésed is köszönjük, hasonlóan gondolom én is (ahogy azt már írtam), hogy azért a 70000-es árfolyam kiszámolása el kell gondolkoztasson mindenkit, akinek ez jön ki, hogy vajon egy folyamatosan és dinamikusan növekvő cég képes lenne -e 3 év alatti triplázás majd duplázás után újabb 4 év alatt 7-szerezni egy ilyen mértékben megemelt alaphoz képest?
Ennek ellenére nem kérdés, hogy a 30000 körüli árhoz az ajánlás erős vétel. Sok helyen javasolják, hogy most kell ingatlanba fektetni, mert milyen jó áruk lesz pár éven belül. Hát, tekintve, hogy milyen macera egy ingatlant megvenni, majd eladni (esetleg közben karbantartani), én a részvényekre szavazok, aminek csak egy számla kell havi 1-200 Ft-ért és eladni sem pár hónapik tart, és ha már részvény, akkor nagy részben RFV/E-Star.
Tegnap elmentem a partira, ott álltam a kapui előtt, volt erőm, hogy be tudjak lépni, de sajnos mindenki nagyon ki volt öltözve, én meg sima utcai ruhában estem volna be. Meg ráadásul be is kellett volna előre jelentkezni. Szóval nem jutottam végül be. Viszont egy olyan kocsi előtt parkoltam, aminek a rendszáma RFV 01 volt :) Szerintem jó helyen jártam...
a hígitás mindig fáj a nagy tulajoknak, kivéve, ha plusz értéket teremtenek, ettől még sztem megpróbálják minél későbbre tolni, elképzelhetőnek tartom (persze csak saját vélemény), hogy az eddigi projektekhez nem kellene kibocsátani, de..
ha a tegnapi hírek és pletykák alapján beesne 1-2 lengyel akvizíciós lehetőség akkor könnyen fordulna a helyzet... e nélkül akár a jövő évre is tolódhat, amikor már valóban nem kellene 1mdb-bal számolni(de már nyáron sem, ahogy former is jelezte) a preziben található 30-40mEUR hoz (persze több etap is lehet)
ezen kívül több pozitív vetülete lenne pl. egy lengyel kibocsátásnak.... sajtó, lengyel bankok....
Ilyenkor szívesen elmennék "kreatívnak", ennél a névnél jobbat tudnék kiötleni. Az E-Star nekem a számítógép indulásakor régen látott logó: link
Meg amit előttem leírtak, a Tőzsdecápákból a légitársaság.
A Cég megítélésén persze nem változtat, továbbra is teljes vállszélességgel állok benne nyakig :)))
RFV 2009
Az alját nem látom egyenlőre, de én vettem az elmúlt napokban.
2010 előtt és 10000 alatt nem áll szándékomban megvállni tőle.
Ha csak.....