PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: Törölt felhasználó 2008. 03. 05. 01:00

PANNERGY

Közkívánatra.....

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

szakallamigazgato 2021. 01. 24. 11:10

Előzmény: #160737 salaxx

#160740

#160177 Az aznapi yahoo finance adatokkal:
Megnéztem az utolsó OTP frissítésben szereplő cégeket EV/EBITDA szinten. Hirtelen a két németet nem találtam. Az első szám az októberi OTP riportban szereplő EV/EBITDA, a második a mai yahoo finance. Persze elnézhettem valamit, meg rossz helyen nézem, de ezt találtam, ami talán kihat a modellfrissítésre:
Polaris Infrastructure 5,3 7,23
Ormat TechnologiesUSA 12,3 20,31
ARISEGermany
ABO InvestGermany
Northland PowerCanada 11,0 12,76
EnelItaly 9,2 10,09

YGDX 2021. 01. 24. 11:06

Előzmény: #160738 signal2

#160739

Köszi szépen.
Egy kicsit még a terminal value számolásnál megkeverdtem hogy mit kell %-osan beírni és hogy van a -10-en hatányozás, de majd kibogozom.

signal2 2021. 01. 24. 10:54

Előzmény: #160734 YGDX

#160738

Igen, így jött ki. De inkább 11mrd - 3,5mrd érzésre. Mindenesetre félévkor 8,2 mrd volt.

salaxx 2021. 01. 24. 10:43

Előzmény: #160732 signal2

#160737

Valaki (bocs már nem emlékszem, talán szakáll v kupec) vizsgálgatta pár hete, hogy a Módos D. által használt peer group EV/ EBITDA-ja is feljebb mozdul valószínűleg, mert ami cégekhez a vizsgált kosárból talált frissebb adatokat ott nőt az arány... Ha jól emlékszem (bár lehet nem az arányról talált adatokat, hanem csak az EVről

VUK1980 2021. 01. 24. 10:27

Előzmény: #160731 Törölt felhasználó

#160736

nem tudnád lecserélni az avatar képed másra?

Zsimo 2021. 01. 24. 10:18

Előzmény: #160721 signal2

#160735

Köszönöm!
600 nál nagyon fogták most meg 750 felett úgy veszik mintha ingyen lenne.

YGDX 2021. 01. 24. 10:16

Előzmény: #160729 signal2

#160734

Koszi Signal.
Szóval akkor úgy jött ki Neked a 7500 net debt hogy korrigáltál a meglévő cash állománnyal ?
Net debt= debt- cash= 12 Mrd-4,5 Mrd=7,5 Mrd?
A cash állomány az nyilván becslés lehet, mert csak félévi tényadataink vannak, de majd ezt is tisztán látjuk márciusban a beszámolóban.

dexter 2021. 01. 23. 22:34

Előzmény: #160728 salaxx

#160733

Köszi, ezt én is megtaláltam. Azt gondoltam, hogy van valami pdf, amiben össze van szedve, ki van dolgozva, hogy mit takar ez a program, van valami stratégia, stb. Ezeken a preziken gyakorlatilag semmi nincs azok kívül, hogy milyen jó lenne, ha megújulókkal fedeznék a távfűtést.

signal2 2021. 01. 23. 21:22

Előzmény: #160724 YGDX

#160732

1. a 145 maradék alapon jött ki (EBITDA - CAPEX - FCFF), nem tüntetik fel részletesen
2. A terminal year EBITDA 2.703, az FCFF pedig 2.439. Én nem szoktam külön wacc-ot használni a végértékhez, Módosnak biztos megvan rá a maga oka (pl minél hosszabb az időtáv, annál nagyobb a bizonytalanság, ezért tesz rá egy plusz felárat). A hosszútávú növekedési rátát nem tüneti fel, de kiszámolható, hogy 1,9%-kal számolt. A PV(FCFF) így jön ki: =[2.439*(1+1,9%)/(9,2%-1,9%)] * (1+9,2%)^(-10) = 14.120

Törölt felhasználó 2021. 01. 23. 21:16

#160731

https://www.portfolio.hu/uzlet/20210123/elektromos-autok-gyartasara-all-at-az-audi-de-mi-lesz-a-gyorben-is-gyartott-plug-in-hibridekkel-466550

Törölt felhasználó 2021. 01. 23. 21:16

#160730

https://www.portfolio.hu/uzlet/20210123/elektromos-autok-gyartasara-all-at-az-audi-de-mi-lesz-a-gyorben-is-gyartott-plug-in-hibridekkel-466550

signal2 2021. 01. 23. 21:09

Előzmény: #160725 YGDX

#160729

A cash-t, azaz a pénzeszközöket.

salaxx 2021. 01. 23. 20:20

Előzmény: #160727 dexter

#160728

Itt vannak a Workshop letölthető anyagai
https://rekk.hu/esemeny/231/a-zold-es-hatekony-tavhotermelesben-rejlo-potencial

dexter 2021. 01. 23. 19:51

#160727

Nem tudja valaki, hogy a "Zöld Távhő Program"-ról hol lehet olvaani, mi van benne? Egyre több helyen hivatkoznak rá, de nem találom leírva, hogy mi ez és mi van benne.

VUK1980 2021. 01. 23. 18:56

Előzmény: #160723 szabfo

#160726

...akkor ilyen egy éjszakás kalandok nem játszanak?

YGDX 2021. 01. 23. 18:00

Előzmény: #160721 signal2

#160725

Még egy kérdés Signal,
A net dept-et 7.500 -ra vetted ebben a kalkulációban azt hogyan kell kalkulni.
A teljes hitel az valahol 11+1=12 Mrd nyilván valamelyest csökkent de mit kell ebből figyelembe venni?

YGDX 2021. 01. 23. 17:50

Előzmény: #160716 signal2

#160724

Hello Signal,
köszönöm szépen érthető és világos most már. Nagyon profin nyomod.
Lenne még két kérdésem:
1.a 145 non cash korrekció az honnan jön hol lehet azt megnézni?
2. A Terminal year esetében milyen EBITDA-val és milyen WACC-el kell számolni
Az elemzésben van egy 2439-es EBITDA a terminal yearre és van egy 9,2-es WACC azzal kell számolni?
Bocsi hogy ilyen alap dolgokat kérdezek, de szeretnék tisztán látni.

szabfo 2021. 01. 23. 16:28

Előzmény: #160722 szabfo

#160723

Panniban cdak akkor bízhatsz, ha feleségül is veszed és hosszabb távúak a szándékaid.:)

szabfo 2021. 01. 23. 15:31

Előzmény: #160714 ZSETON70

#160722

Simán előfordulhat, hogy innen duplázódik még tavasszal. Megvan benne az erő. Nekem minden hosszú távra szánt pénzem ebben a papperben van. Vigyázz viszont, mert nem ismerjük a többségi tulajdonosok idei szándékát. Ha még srv lesz, akkor a vezetői kommunikáció is olyan lesz, hogy felejtőssé tegyék a papírt és az árfolyam akár lejjebb is mehet, mivel tudják a számokat úgy mutatni, hogy szar cégnek lehessen beállítani. Például az adózott eredmény extrém alacsony lesz az elszenvedett egyszeri árfolyamveszteség miatt (hitelkiváltás). Amennyiben emellé az is társul, hogy 17 Ft osztalékot szavaznak meg és új projekt a látóhatáron sem lesz, belefáradnak az ugrásra várakozók és eladják majd az összegyűjtőtt részvényeket.

signal2 2021. 01. 23. 15:08

Előzmény: #160720 signal2

#160721

Ha csak a részvényszám, és a nettó hitel becsölt változását veszem figyelembe (az EBITDA előrejelzés növekedését pedig nem), akkor ilyen 12M célár várható márciusban, az éves beszámoló közzétételekor:
.
DCF: (30.111 - 7.500)/ 16,9m *1,129= 1.511 Ft
Relative valuation: (2600*9,4-7500)/ 16,9m *1,129= 1.132
.
Target price = 0,5*1.511 + 0,5*1.132 = 1.321 Ft
.
Ez leegyszerűsítve azt jelenti, hogy aki 1300 Ft alatt adja, annak nem elég az évi várható 13% hozam.
Üdv