Topiknyitó: gazmer36 2008. 03. 05. 01:00

PANNERGY  

Közkívánatra.....
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2021. 01. 24. 11:10
Előzmény: #160737  salaxx
#160740
#160177 Az aznapi yahoo finance adatokkal:
Megnéztem az utolsó OTP frissítésben szereplő cégeket EV/EBITDA szinten. Hirtelen a két németet nem találtam. Az első szám az októberi OTP riportban szereplő EV/EBITDA, a második a mai yahoo finance. Persze elnézhettem valamit, meg rossz helyen nézem, de ezt találtam, ami talán kihat a modellfrissítésre:
Polaris Infrastructure 5,3 7,23
Ormat TechnologiesUSA 12,3 20,31
ARISEGermany
ABO InvestGermany
Northland PowerCanada 11,0 12,76
EnelItaly 9,2 10,09
YGDX 2021. 01. 24. 11:06
Előzmény: #160738  signal2
#160739
Köszi szépen.
Egy kicsit még a terminal value számolásnál megkeverdtem hogy mit kell %-osan beírni és hogy van a -10-en hatányozás, de majd kibogozom.
signal2
signal2 2021. 01. 24. 10:54
Előzmény: #160734  YGDX
#160738
Igen, így jött ki. De inkább 11mrd - 3,5mrd érzésre. Mindenesetre félévkor 8,2 mrd volt.
salaxx 2021. 01. 24. 10:43
Előzmény: #160732  signal2
#160737
Valaki (bocs már nem emlékszem, talán szakáll v kupec) vizsgálgatta pár hete, hogy a Módos D. által használt peer group EV/ EBITDA-ja is feljebb mozdul valószínűleg, mert ami cégekhez a vizsgált kosárból talált frissebb adatokat ott nőt az arány... Ha jól emlékszem (bár lehet nem az arányról talált adatokat, hanem csak az EVről
VUK1980
VUK1980 2021. 01. 24. 10:27
Előzmény: #160731  Dondiego
#160736
nem tudnád lecserélni az avatar képed másra?
Zsimo
Zsimo 2021. 01. 24. 10:18
Előzmény: #160721  signal2
#160735
Köszönöm! 
600 nál nagyon fogták most meg 750 felett úgy veszik mintha ingyen lenne.
YGDX 2021. 01. 24. 10:16
Előzmény: #160729  signal2
#160734
Koszi Signal.
Szóval akkor úgy jött ki Neked a 7500 net debt hogy korrigáltál a meglévő cash állománnyal ?
Net debt= debt- cash= 12 Mrd-4,5 Mrd=7,5 Mrd?
A cash állomány az nyilván becslés lehet, mert csak félévi tényadataink vannak, de majd ezt is tisztán látjuk márciusban a beszámolóban.
dexter 2021. 01. 23. 22:34
Előzmény: #160728  salaxx
#160733
Köszi, ezt én is megtaláltam. Azt gondoltam, hogy van valami pdf, amiben össze van szedve, ki van dolgozva, hogy mit takar ez a program, van valami stratégia, stb. Ezeken a preziken gyakorlatilag semmi nincs azok kívül, hogy milyen jó lenne, ha megújulókkal fedeznék a távfűtést.
signal2
signal2 2021. 01. 23. 21:22
Előzmény: #160724  YGDX
#160732
1. a 145 maradék alapon jött ki (EBITDA - CAPEX - FCFF), nem tüntetik fel részletesen
2. A terminal year EBITDA 2.703, az FCFF pedig 2.439. Én nem szoktam külön wacc-ot használni a végértékhez, Módosnak biztos megvan rá a maga oka (pl minél hosszabb az időtáv, annál nagyobb a bizonytalanság, ezért tesz rá egy plusz felárat). A hosszútávú növekedési rátát nem tüneti fel, de kiszámolható, hogy 1,9%-kal számolt. A PV(FCFF) így jön ki: =[2.439*(1+1,9%)/(9,2%-1,9%)] * (1+9,2%)^(-10) = 14.120
signal2
signal2 2021. 01. 23. 21:09
Előzmény: #160725  YGDX
#160729
A cash-t, azaz a pénzeszközöket.
salaxx 2021. 01. 23. 20:20
Előzmény: #160727  dexter
#160728
dexter 2021. 01. 23. 19:51
#160727
Nem tudja valaki, hogy a "Zöld Távhő Program"-ról hol lehet olvaani, mi van benne? Egyre több helyen hivatkoznak rá, de nem találom leírva, hogy mi ez és mi van benne.
VUK1980
VUK1980 2021. 01. 23. 18:56
Előzmény: #160723  szabfo
#160726
...akkor ilyen egy éjszakás kalandok nem játszanak?
YGDX 2021. 01. 23. 18:00
Előzmény: #160721  signal2
#160725
Még egy kérdés Signal, 
A net dept-et 7.500 -ra vetted ebben a kalkulációban azt hogyan kell kalkulni.
A teljes hitel az valahol 11+1=12 Mrd nyilván valamelyest csökkent de mit kell ebből figyelembe venni?
YGDX 2021. 01. 23. 17:50
Előzmény: #160716  signal2
#160724
Hello Signal,
köszönöm szépen érthető és világos most már. Nagyon profin nyomod.
Lenne még két kérdésem:
1.a 145 non cash korrekció az honnan jön hol lehet azt megnézni?
2. A Terminal year esetében milyen EBITDA-val és milyen WACC-el kell számolni
Az elemzésben van egy 2439-es EBITDA a terminal yearre és van egy 9,2-es WACC azzal kell számolni?
Bocsi hogy ilyen alap dolgokat kérdezek, de szeretnék tisztán látni. 
szabfo 2021. 01. 23. 16:28
Előzmény: #160722  szabfo
#160723
Panniban cdak akkor bízhatsz, ha feleségül is veszed és hosszabb távúak a szándékaid.:)
szabfo 2021. 01. 23. 15:31
Előzmény: #160714  ZSETON70
#160722
Simán előfordulhat, hogy innen duplázódik még tavasszal. Megvan benne az erő. Nekem minden hosszú távra szánt pénzem ebben a papperben van. Vigyázz viszont, mert nem ismerjük a többségi tulajdonosok idei szándékát. Ha még srv lesz, akkor a vezetői kommunikáció is olyan lesz, hogy felejtőssé tegyék a papírt és az árfolyam akár lejjebb is mehet, mivel tudják a számokat úgy mutatni, hogy szar cégnek lehessen beállítani. Például az adózott eredmény extrém alacsony lesz az elszenvedett egyszeri árfolyamveszteség miatt (hitelkiváltás). Amennyiben emellé az is társul, hogy 17 Ft osztalékot szavaznak meg és új projekt a látóhatáron sem lesz, belefáradnak az ugrásra várakozók és eladják majd az összegyűjtőtt részvényeket.
signal2
signal2 2021. 01. 23. 15:08
Előzmény: #160720  signal2
#160721
Ha csak a részvényszám, és a nettó hitel becsölt változását veszem figyelembe (az EBITDA előrejelzés növekedését pedig nem), akkor ilyen 12M célár várható márciusban, az éves beszámoló közzétételekor: 
.
DCF: (30.111 - 7.500)/ 16,9m *1,129= 1.511 Ft
Relative valuation: (2600*9,4-7500)/ 16,9m *1,129= 1.132
.
Target price = 0,5*1.511 + 0,5*1.132 = 1.321 Ft
.
Ez leegyszerűsítve azt jelenti, hogy aki 1300 Ft alatt adja, annak nem elég az évi várható 13% hozam.
Üdv