PORTFOLIO FORUM

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
19
20
21
22
23
24
25
+10
utolsó

berlini 2023. 11. 08. 20:43

Előzmény: #7738 kukacponthu

#7740

biztos te tudod jobban. kösz

kukacponthu 2023. 11. 08. 20:01

Előzmény: #7737 berlini

#7739

De mindegy is, csak a kotveny-hitel parbanjarasara reagaltam.

kukacponthu 2023. 11. 08. 20:00

Előzmény: #7736 berlini

#7738

Nem szeretnek egy hosszu vitaba belemenni, de kotveny lejarat nelkuli volt, a mogottes reszvenyopcio volt fix hatarideju, azzal nem elt az OTP, viszont a papir meg par evig EURIBOR + par 100 pontos kamaton ketyegett tovabb, aztan mikor lattak, hogy mar draga ez a finanszirozas, visszahivtak.

berlini 2023. 11. 08. 19:24

Előzmény: #7735 kukacponthu

#7737

utána kellene nézni, de azt hiszem a kamat fix volt. Éppen ezért lett visszaváltva, mert drága lett a finanszirozásnak ez a formája.

berlini 2023. 11. 08. 19:23

Előzmény: #7735 kukacponthu

#7736

Igen, kötvényt irtam és az OPUSra gondoltam. Amúgy pontosan nem egy lejáratnélküli kötvény volt, hanem egy idő után az OTP dönthette el, hogy visszafizeti-e vagy fenntartja. Előbbi történt.

kukacponthu 2023. 11. 08. 18:45

Előzmény: #7732 berlini

#7735

Minden kotvenykibocsatas hitel, leven hitelviszonyt megtestesito ertekpapir.
Amire te gondolsz, az talan az OPUS volt, ami egy lejarat nelkuli kotveny volt, mogottes reszvenyopcioval, valtozo kamattal.

Dimmego 2023. 11. 08. 18:37

Előzmény: #7728 berlini

#7734

Sőt, CSS kevésbé osztalék párti, inkább a srv-t részesíti előnyben, ha már az árfolyamot szeretné növelni.

Marika113 2023. 11. 08. 18:15

Előzmény: #7732 berlini

#7733

Nagyrészt egyetértünk, legyen kézzelfogható osztalek mondjuk br. 850-1000 Ft a többi meg maradjon a cégben. Előbb utóbb lesz bank, uzbegisztanra kell a pénz. Meg szerintem Ázsiában vesznek meg bankot.

berlini 2023. 11. 08. 17:26

Előzmény: #7730 Marika113

#7732

Az OTP egyszer már vett fel hitelt kötvénykibocsájtás formájában. A fedezet 14,5 millió db saját részvény volt.
Benn tartani a nyereséget és felhalmozni, ha nincsen értelmes felvásárlási célpont és befektetni kis haszonnal nem célszerű.
A srv minden nagy cég fegyvertárában benn van.
Adott körülmények között ez egy nagyon hatékony részvényesi érték növelő módszer.
De nem kell egyetértenünk.

Marika113 2023. 11. 08. 17:08

Előzmény: #7728 berlini

#7731

Az a jó ha van tőke, lesznek bank eladások 2-3 éves időtávlatban. Csányi pár éve nyilatkozta.

Marika113 2023. 11. 08. 17:02

Előzmény: #7729 Marika113

#7730

Otp nem fogja bevonni az rvket, ekkora cégben ha valaki spekulalni akar oda tőke kell, tíz, 100 millió dollárok.

Marika113 2023. 11. 08. 17:01

Előzmény: #7728 berlini

#7729

Mit csinálsz az srv-vel odaadod a dolgozóknak, netto baromság. Az osztalek nem mindegy h 1000 Ft vagy 300-400 Ft.

berlini 2023. 11. 08. 16:53

Előzmény: #7727 Marika113

#7728

Nem butaság.
A részvényeseknek tökmindegy, hogy az osztalék összege 10%-kal magasabb vagy változatlan, de a forgalomban lévő részvények száma 10%-kal kevesebb.
De a srv segit a spekulációs részvénymozgások kivédésében, ami minden részvényes érdeke

Marika113 2023. 11. 08. 16:37

Előzmény: #7723 herlas

#7727

Srv butaság. Egy jó osztalèk azért emelne az árfolyamon. Az nem baj h emelkedik a tőke van pénz bankvásàrlásra, lesznek elado bankok. Román bank meg menjen a francba kicsi méretgazdasagtalan, nem szeretnek minket ott.

berlini 2023. 11. 08. 15:51

Előzmény: #7724 berlini

#7726

illetőleg: lehetséges lenne kifizetni

berlini 2023. 11. 08. 15:50

Előzmény: #7722 Dimmego

#7725

Herlas leirta.
Ennyi pénzen ülve neki kellene látni a részvényár karbantartásnak.
70 milliárd ft-nyi vétel van engedélyezve a közgyéles által.

berlini 2023. 11. 08. 15:46

Előzmény: #7723 herlas

#7724

Tökéletesen igazad van.
Ha idén (az egyszeri tételek miatt) összejön egy bőven 4000Ft/részvény adózott eredmény, akkor nevetséges lenne annak a felét vagy osztalék formájában, vagy sajátrészvényvásárlás formájában kifizetni.
Egy lengyel bankot emlegettek pár hónappal ezelőtt mint lehetséges akviziciós célpontot, de azóta néma csend. ha igy marad, akkor felesleges a tőkét növelni, mertaz a tőkemegtérülést rontja.

herlas 2023. 11. 08. 13:00

Előzmény: #7719 berlini

#7723

A legutóbbi jelentést követő konferenciabeszélgetés során visszatérő téma volt, hogy mire használják ezt a kiugró nyereséget, válasz persze még nem volt. Lehet hogy most sem lesz, de előbb-utóbb lennie kell. Egy komolyabb akvizíció beleférne, de ehhez megvehető bank is kellene, amiről még pletykaszinten sem hallani. Így a romániai leány eladási terve a tőkehiánnyal aligha indokolható, inkább 1)adóoptimalizálás, badwill miatti veszteség elszámolása 2)megtérülés javítása 3)időzítés (kedvezőbb a környezet, magasabb nyereség). A megtérülés már akkor is javul, ha a kivett tőkét saját részvény vásárlásra fordítják, pld 7-8%-os ROE helyett 20%-ra.
Tehát az osztalékemelés---akvizíció(-ra tartalékolás)---saját részvény vásárlás arányát kell majd meghatározni. Az utóbbi - ebben a nagyságrendben - eddig nem volt jellemző a bankra, de sok külföldi szektortársnál vagy újabban a Richternél is működik:
"A saját részvény visszavásárlások sikeresnek mondhatók, hiszen nem zavarták meg a piaci likviditást, a befektetők többsége pozitívan fogadta, a jelenlegi értékeltség mellett a Richter értéket teremt akkor, ha saját részvényt vásárol - mondta el a vezérigazgató."
Napi fél vagy 1Md értékű vásárlás beleférne akár egy éven keresztül.

Dimmego 2023. 11. 07. 22:35

Előzmény: #7721 berlini

#7722

Legyen így! Csak az árfolyamon is lássuk végre.:)

berlini 2023. 11. 07. 22:13

Előzmény: #7720 Labanc

#7721

Az én tippem az idei trendek alapján a 3. negyedévre:

OTP-bankok	Össz. Bevétel	költség	operativ ny.	céltartalék	adózott nyereség egyedi tételek nélkül
OTP Core	210	105	105	6	98
OTP alapkezelő	7	1	6	0	5
Merkantil	7	3	4	1	2
OTP-bolgár	86	20	66	0	58
OTP-szlovén	62	21	41	1	36
OTP-horvát	31	14	17	0	13
OTP-szerb	34	12	22	2	21
OTP-albán	8,5	4	4,5	0	4
OTP-montenegro	10	3,5	6,5	0,5	5
OTP-üzbég	20	7	13	1	12
OTP-orosz	73	18	55	0	46
OTP-ukrán	26	7	19	-2	18
OTP-román	17	11	6	2	2
OTP-moldova	7	2,7	4,3	0	4
összesen:	598,5	229,2	369,3	11,5	324