Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
berlini
berlini 2023. 11. 08. 20:43
Előzmény: #7738  kukacponthu
#7740
biztos te tudod jobban. kösz
kukacponthu 2023. 11. 08. 20:01
Előzmény: #7737  berlini
#7739
De mindegy is, csak a kotveny-hitel parbanjarasara reagaltam.
kukacponthu 2023. 11. 08. 20:00
Előzmény: #7736  berlini
#7738
Nem szeretnek egy hosszu vitaba belemenni, de kotveny lejarat nelkuli volt, a mogottes reszvenyopcio volt fix hatarideju, azzal nem elt az OTP, viszont a papir meg par evig EURIBOR + par 100 pontos kamaton ketyegett tovabb, aztan mikor lattak, hogy mar draga ez a finanszirozas, visszahivtak.
berlini
berlini 2023. 11. 08. 19:24
Előzmény: #7735  kukacponthu
#7737
utána kellene nézni, de azt hiszem a kamat fix volt. Éppen ezért lett visszaváltva, mert drága lett a finanszirozásnak ez a formája.
berlini
berlini 2023. 11. 08. 19:23
Előzmény: #7735  kukacponthu
#7736
Igen, kötvényt irtam és az OPUSra gondoltam. Amúgy pontosan nem egy lejáratnélküli kötvény volt, hanem egy idő után az OTP dönthette el, hogy visszafizeti-e vagy fenntartja. Előbbi  történt.
kukacponthu 2023. 11. 08. 18:45
Előzmény: #7732  berlini
#7735
Minden kotvenykibocsatas hitel, leven hitelviszonyt megtestesito ertekpapir.
Amire te gondolsz, az talan az OPUS volt, ami egy lejarat nelkuli kotveny volt, mogottes reszvenyopcioval, valtozo kamattal.
Dimmego 2023. 11. 08. 18:37
Előzmény: #7728  berlini
#7734
Sőt, CSS kevésbé osztalék párti, inkább a srv-t részesíti előnyben, ha már az árfolyamot szeretné növelni.
Marika113
Marika113 2023. 11. 08. 18:15
Előzmény: #7732  berlini
#7733
Nagyrészt egyetértünk, legyen kézzelfogható osztalek mondjuk br. 850-1000 Ft a többi meg maradjon a cégben. Előbb utóbb lesz bank, uzbegisztanra kell a pénz. Meg szerintem Ázsiában vesznek meg bankot.
berlini
berlini 2023. 11. 08. 17:26
Előzmény: #7730  Marika113
#7732
Az OTP egyszer már vett fel hitelt kötvénykibocsájtás formájában. A fedezet 14,5 millió db saját részvény volt.
Benn tartani a nyereséget és felhalmozni, ha nincsen értelmes felvásárlási célpont és befektetni kis haszonnal nem célszerű.
A srv minden nagy cég fegyvertárában benn van.
Adott körülmények között ez egy nagyon hatékony részvényesi érték növelő módszer.
De nem kell egyetértenünk.
Marika113
Marika113 2023. 11. 08. 17:08
Előzmény: #7728  berlini
#7731
Az a jó ha van tőke, lesznek bank eladások 2-3 éves időtávlatban. Csányi pár éve nyilatkozta.
Marika113
Marika113 2023. 11. 08. 17:02
Előzmény: #7729  Marika113
#7730
Otp nem fogja bevonni az rvket, ekkora cégben ha valaki spekulalni akar oda tőke kell, tíz, 100 millió dollárok.
Marika113
Marika113 2023. 11. 08. 17:01
Előzmény: #7728  berlini
#7729
Mit csinálsz az srv-vel odaadod a dolgozóknak, netto baromság. Az osztalek nem mindegy h 1000 Ft vagy 300-400 Ft.
berlini
berlini 2023. 11. 08. 16:53
Előzmény: #7727  Marika113
#7728
Nem butaság.
A részvényeseknek tökmindegy, hogy az osztalék összege 10%-kal magasabb vagy változatlan, de a forgalomban lévő részvények száma 10%-kal kevesebb.
De a srv segit a spekulációs részvénymozgások kivédésében, ami minden részvényes érdeke
Marika113
Marika113 2023. 11. 08. 16:37
Előzmény: #7723  herlas
#7727
Srv butaság. Egy jó osztalèk azért emelne az árfolyamon. Az nem baj h emelkedik a tőke van pénz bankvásàrlásra, lesznek elado bankok. Román bank meg menjen a francba kicsi méretgazdasagtalan, nem szeretnek minket ott.
berlini
berlini 2023. 11. 08. 15:51
Előzmény: #7724  berlini
#7726
illetőleg: lehetséges lenne kifizetni
berlini
berlini 2023. 11. 08. 15:50
Előzmény: #7722  Dimmego
#7725
Herlas leirta.
Ennyi pénzen ülve neki kellene látni a részvényár karbantartásnak.
70 milliárd ft-nyi vétel van engedélyezve a közgyéles által.
berlini
berlini 2023. 11. 08. 15:46
Előzmény: #7723  herlas
#7724
Tökéletesen igazad van.
Ha idén (az egyszeri tételek miatt) összejön egy bőven 4000Ft/részvény adózott eredmény, akkor nevetséges lenne annak a felét vagy osztalék formájában, vagy sajátrészvényvásárlás formájában kifizetni.
Egy lengyel bankot emlegettek pár hónappal ezelőtt mint lehetséges akviziciós célpontot, de azóta néma csend. ha igy marad, akkor felesleges a tőkét növelni, mertaz a tőkemegtérülést rontja.
herlas 2023. 11. 08. 13:00
Előzmény: #7719  berlini
#7723
A legutóbbi jelentést követő konferenciabeszélgetés során visszatérő téma volt, hogy mire használják ezt a kiugró nyereséget, válasz persze még nem volt. Lehet hogy most sem lesz, de előbb-utóbb lennie kell. Egy komolyabb akvizíció beleférne, de ehhez megvehető bank is kellene, amiről még pletykaszinten sem hallani. Így a romániai leány eladási terve a tőkehiánnyal aligha indokolható, inkább 1)adóoptimalizálás, badwill miatti veszteség elszámolása  2)megtérülés javítása  3)időzítés (kedvezőbb a környezet, magasabb nyereség). A megtérülés már akkor is javul, ha a kivett tőkét saját részvény vásárlásra fordítják, pld 7-8%-os ROE helyett 20%-ra. 
Tehát az osztalékemelés---akvizíció(-ra tartalékolás)---saját részvény vásárlás arányát kell majd meghatározni. Az utóbbi - ebben a nagyságrendben - eddig nem volt jellemző a bankra, de sok külföldi szektortársnál vagy újabban a Richternél is működik:
"A saját részvény visszavásárlások sikeresnek mondhatók, hiszen nem zavarták meg a piaci likviditást, a befektetők többsége pozitívan fogadta, a jelenlegi értékeltség mellett a Richter értéket teremt akkor, ha saját részvényt vásárol - mondta el a vezérigazgató."
Napi fél vagy 1Md értékű vásárlás beleférne akár egy éven keresztül. 
Dimmego 2023. 11. 07. 22:35
Előzmény: #7721  berlini
#7722
Legyen így! Csak az árfolyamon is lássuk végre.:)
berlini
berlini 2023. 11. 07. 22:13
Előzmény: #7720  Labanc
#7721
Az én tippem az idei trendek alapján a 3. negyedévre:
 
OTP-bankok Össz. Bevétel költség operativ ny. céltartalék adózott nyereség egyedi tételek nélkül
OTP Core 210 105 105 6 98
OTP alapkezelő 7 1 6 0 5
Merkantil 7 3 4 1 2
OTP-bolgár 86 20 66 0 58
OTP-szlovén 62 21 41 1 36
OTP-horvát 31 14 17 0 13
OTP-szerb 34 12 22 2 21
OTP-albán 8,5 4 4,5 0 4
OTP-montenegro 10 3,5 6,5 0,5 5
OTP-üzbég 20 7 13 1 12
OTP-orosz 73 18 55 0 46
OTP-ukrán 26 7 19 -2 18
OTP-román 17 11 6 2 2
OTP-moldova 7 2,7 4,3 0 4
összesen: 598,5 229,2 369,3 11,5 324

Topik gazda

berlini
berlini
4 5 4

aktív fórumozók