Topiknyitó: motorGP 2010. 11. 15. 10:28

GSPARK  

Ma piaczárás után fog jelenteni a GSPARK.

MA hozza nyílvánosságra Q3 számokat.



Lehet hogy érdemes itt 800-on belevenni mert holnap 850-en nyit.

Vélemény?
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
maveryck 2019. 09. 25. 15:46
Előzmény: #3255  Moles_tal
#3256
A kármentesítés közérdek is.
Moles_tal 2019. 09. 25. 15:07
Előzmény: #3254  maveryck
#3255
Na, ilyenkor látszik a hozama a széllel szemben p....nek.
maveryck 2019. 09. 25. 14:55
#3254
"A Graphisoft Park SE ezúton tájékoztatja a Tisztelt Részvényeseket, hogy a folyamatban lévő perben a 2019. szeptember 19-ei tárgyalási napon a bíróság 2019. november 12. napjára halasztotta a tárgyalást."
https://www.bet.hu/site/newkib/hu/2019.09./Egyeb_tajekoztatas_peres_eljarasban_halasztasrol_128304055
maveryck 2019. 09. 25. 11:24
Előzmény: #3252  fatihszultan
#3253
Ha mégis eladná, akkor hirtelen járnánk jól nagyon.
fatihszultan 2019. 09. 25. 11:22
Előzmény: #3251  maveryck
#3252
Ez így igaz.
maveryck 2019. 09. 25. 11:17
Előzmény: #3249  fatihszultan
#3251
Ahhoz nagyon nagy összeget kellene mondani az Öregnek, hogy odaadja. Számára presztízs is egy kicsit a Park, például ezért nincs zsúfoltságig beépítve.
fatihszultan 2019. 09. 25. 11:05
Előzmény: #3249  fatihszultan
#3250
Sorry, kereskedelmi ingatlan.
fatihszultan 2019. 09. 25. 10:55
Előzmény: #3248  Moles_tal
#3249
Én kb. 2 éve írtam, hogy nem tartom elképzelhetetlennek a felvásárlást a jövőben. Bojár (éljen soká!) azért nem fiatal. Lehet, úgy dönt egyszer, hogy elég volt ebből az egész fekáliából, ami itt folyik, elad mindent és élvezi az életet Povance-ban. Akkor 8 K-t írtam, mint elképzelhető árat. Az ingatlan értéke kb 6 K volt, ami folyamatosan értékelődik fel. Egyszerű parasztmatekkal az FFO a Park esetén kb. 1 EUR/rv. Tehát, ha akarnának, jóval magasabb osztalékot is ki tudnának fizetni. Egy ház kb annyiért megy el, amennyi az értéke. De ez egy ipari ingatlan, ami folyamatosan termeli a cash-t. Ezért nem hiszem, hogy 6 K-ért odaadná.
Másrészt, ha egyszer a talajcsere megtörténik a szomszédban, a déli terület is beépíthetővé válik. Tehát értéknövekedés + magasabb FFO=magasabb osztalék. (Ha realista akarnék lenni, azt mondanám: valahol 6 és 8 K között)
Moles_tal 2019. 09. 25. 10:26
Előzmény: #3240  pickpepe
#3248
Egy felvásárlási sztorihoz mit szóltok? Korábban már szó volt egy 6 eFt-os célárról is...
lukskypoker
lukskypoker 2019. 09. 24. 21:47
#3247
ATH
Szerénység!
Ebből Provance lesz!:-))
maveryck 2019. 09. 24. 19:03
Előzmény: #3245  pickpepe
#3246
Nem volt rossz a mai nap.
pickpepe
pickpepe 2019. 09. 24. 18:01
Előzmény: #3244  maveryck
#3245
A park meg erős..
maveryck 2019. 09. 20. 17:24
#3244

A Graphisoft Park ingatlanfejlesztési koncepciójáról Kocsány János, a Graphisoft Park vezérigazgatója tart előadást. http://bkik.hu/latogatas-obudan-a-graphisoft-parkban/
maveryck 2019. 09. 20. 17:11
Előzmény: #3240  pickpepe
#3243
maveryck 2019. 09. 20. 08:23
Előzmény: #3240  pickpepe
#3242
Ez jó.
fatihszultan 2019. 09. 19. 23:22
Előzmény: #3239  pickpepe
#3241
Talán egyetlen részvényem, amit valami irtózatos hülyeségtől vezérelve sima számlára vettem. ma már kb 3 M HUF adót kellene kifizetnem, ha eladnám. Szóval úgy döntöttem, hogy inkább örököljék a gyerekek (így, ha akarják, majd adómentesen eladhatják), minthogy a befizetett adómat a nemzet tolvaja átjátsza a nemzet gázszerelőjének, aki majd idővel ilyen-olyan módon visszacsorgatja neki.
pickpepe
pickpepe 2019. 09. 19. 21:45
#3240
Mennyit nyer a forintgyengüléssel a GSPark? Nagy szárnyaláson van túl a Graphisoft Park részvénye, ennek ellenére mégis érdemes figyelemmel követni az ingatlanfejlesztőt, mivel a jelentős árfolyamemelkedés ellenére sem változott az egy részvényre jutó eszközértékhez viszonyított diszkont. Ez pedig a forintgyengülésnek köszönhető, amely fair érték becslésünkre is hatással van. Egyelőre még nem módosítjuk a becslésünket, azonban számításaink szerint egy forintnyi változás az EURHUF árfolyamban közel 13 forinttal módosíthatja a fair értéket. A forint gyengülése kedvezhet a Park értékeltségének A forint gyengülése kapcsán érdemes lehet elgondolkodni azon, hogy milyen vállalatoknak lehet előnyös az EURHUF vagy esetleg az USDHUF árfolyam emelkedése. Ilyenkor elsőként az exportorientált cégek juthatnak eszünkbe, mint például a Richter, azonban bizonyos esetekben más szektorokban tevékenykedő vállalatoknak is előnyös lehet, a magyar piacon pedig a másik ilyen példa a Graphisoft Park. Mivel a Graphisoft Park fair érték becslésünkre is nagy befolyással van az EURHUF árfolyam, emiatt érdemes megnézni, hogy a forint további gyengülése vagy esetleges erősödése, hogyan befolyásolja a feltételezett részvényértéket. Természetesen ezen kívül persze több faktor is befolyásolja a fair értéket, mint például:
  • kockázatmentes hozam változása
  • irodapiaci hozam változása
  • bérleti díjak és ingatlanérték változás
De ezekben a változókban közel sem történt olyan jelentős elmozdulás, mint az EURHUF árfolyamban az elmúlt időszakban. Korábbi értékeléseinkben a szabad cash flow, az ingatlanvagyon alapú, valamint a relatív értékelés alapú modellben 325 forintos euró árfolyammal számoltunk. Az euró árfolyam változása persze mindhárom modell alapján becsült fair értéket módosítja, mivel a Graphisoft Park euróban vezeti a könyveit, maga a részvény azonban a magyar piacon forintban kereskedhető. A vállalat minden hitele jelenleg euró alapú, a korábbi forint alapú hitelek pedig egy cash flow fedezeti ügylet keretében kerültek átváltásra. Ezen kívül a Park kamatkockázatot sem fut, mivel a hosszú lejáratú hitelei rendre fix kamatozásúak. Az eredményekben az EURHUF árfolyamváltozás a pénzügyi eredmény soron jelenik meg, amely alapvetően nem befolyásolja a modellünkben számolt cash flow-kat, a Graphisoft profitjára viszont a forint gyengülése enyhén pozitív hatású. A pénzügyi eredményben viszont a kamatköltség közel háromszorosa a megnövekedett hitelállomány miatt, mint az árfolyamnyereség vagy esetleg veszteség. Tehát az eredményességre nagy hatással várhatóan nem lesz a gyengülő forint, azonban a vállalatértéket forintban megváltoztatja, és ennek az árfolyamra nézve is jelentős lehet a hatása, főleg ha továbbra is fennmarad a 330 feletti EURHUF árfolyam. Háromféle modellünk közül az FCFF-et (szabad cash flow) választottuk a forint árfolyam hatásainak bemutatására. Korábbi modellünkben 325-ös EURHUF árfolyammal számoltunk, amellyel 4128 forintos fair értéket kapunk. A jelenlegi 332-333 közötti árfolyammal számolva 4200 körüli részvényérték jön ki, míg további forintgyengülés esetén 4250-ig is emelkedhetne a fair érték, 315 körüli EURHUF árfolyammal pedig 4000 forintra süllyedne a modellünk szerinti érték. A vállalat már közzétette a 2020-ra vonatkozó előrejelzését is, amely további növekedést vetít előre, de egyelőre várakozásainknak megfelelő, mind az összesen 14,8 millió euró körüli várható bevétellel, mind a 13,3 millió eurós EBITDA szinttel. Ezen kívül az irodapiaci folyamatok továbbra is kedvezőek maradhatnak a Graphisoft Park számára. Amennyiben pedig a költségek nem emelkednek a jövőben jelentősen, esetleg a bérleti díjakban is előrejelzésünkhöz képest még nagyobb mértékű növekedés következne be, akkor természetesen a korábbi fair érték becslésünk is módosulhat. Egyelőre azonban a folyamatok változatlansága mellett nem módosítunk a kombinált fair érték becslésünkön, amely  a cash flow alapú modelleken, illetve relatív értékelésen alapul, azonban számításink szerint az EURHUF árfolyam egy forinttal való változása közel 13 forinttal változtatja meg a fair érték becslésünket. Jó erőben az árfolyam Lassabb mozgása és az alacsony forgalom ellenére meglehetősen nagy emelkedésen van túl a Graphisoft Park. Augusztusban erőteljesen áttörte a 4000 forintos korábbi történelmi csúcsot a részvényárfolyam, majd meg sem állt a 4500 forintos szintig. Az árfolyam ezen a szinten már eléggé túlvett volt, amelyet az RSI indikátor 80-as szintje is jelzett, azonban az új csúcsról a korrekció minimális volt, és 4300-nál épült ki támaszszint. Rövid oldalazás után azonban újból felfele vette az irányt a részvény. A napi felbontású grafikon alapján egy rövidtávú emelkedő trendcsatorna rajzolódott ki, amelyből felfele tört ki az árfolyam, és jelenleg az előző csatorna szélességével megegyező csatorna épül, amelynek a felső szára 4700 körül található. Elsődleges ellenállás ez a szint lehet az árfolyam számára, míg támaszként a csatorna alsó szára, valamint a 4300-as szint szolgál. A GSPark napi grafikonja (2019.09.19. 13:30) Mindezekkel együtt továbbra is optimisták maradunk a Graphisoft Parkkal kapcsolatban, habár jelenleg fair érték becslésünket már meghaladta az árfolyam, de például a régiós ingatlancégeket nézve még mindig jelentős a diszkont az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez képest, amely forintban számolva szintén nem csökkent az EURHUF árfolyam változása miatt.
pickpepe
pickpepe 2019. 09. 19. 21:44
Előzmény: #3235  fatihszultan
#3239
Ok, de a Park részvények azért maradnak, ugye? :) Azt Pugliából is nézegetheted a számládon!
fatihszultan 2019. 09. 14. 07:27
Előzmény: #3237  maveryck
#3238
Most indulok horgászni a vizre. Egyenlőre csak sort viszek és ez még csak a Balaton. De ez is szép és még lehet fürdeni.
maveryck 2019. 09. 13. 13:30
Előzmény: #3235  fatihszultan
#3237
Nagy bulit csinálunk majd!:)
lukskypoker
lukskypoker 2019. 09. 13. 10:46
Előzmény: #3235  fatihszultan
#3236
Hmmm..
Olajfa, bor...
Jézus Maga Ön??:-)))
fatihszultan 2019. 09. 13. 09:23
Előzmény: #3231  pickpepe
#3235
Nekem sajnos még alkalmazkodnom kell a gyerekek iskolai szünetéhez. Ezért javasoltam a családnak, hogy adjunk el mindent Magyaro-on, házat, nyaralót, aztán vegyünk 5-6 apartmant Pugliában. 4-5-öt kiadunk, egyben lakunk. Vagy egy kis, régi ház pár km-re a tengertől, egy olajfaligetben, némi szőlővel. Reggelihez vörösbor, aztán már délelőtt 11-kor ordítoznék az olajfák alatt......
maveryck 2019. 09. 06. 10:14
Előzmény: #3232  maveryck
#3233
Jó hír az is, hogy ilyen emelkedés után változatlanul jónak tartják az alapkezelők.https://www.portfolio.hu/img/upload/2019/09/alapkezelokleginkabbkedveltreszvenyei20190905.png 
maveryck 2019. 09. 06. 09:41
Előzmény: #3225  pickpepe
#3232
Ilyet nem is írtam csak azt, hogy jó hír. 
pickpepe
pickpepe 2019. 09. 06. 09:38
Előzmény: #3229  fatihszultan
#3231
Nálam nyár az Ausztria a hegyekben, a többi idő spanyol tengerparton. Októberben lehet a legjobbakat fürödni, olcsóbb mint itthon és már turista is jóval kevesebb van. Persze kinek a pap, kinek a papné.
pickpepe
pickpepe 2019. 09. 06. 09:34
Előzmény: #3226  fatihszultan
#3230

Aha..Így már értem. Én is!:)) Akkor ez hajtja fel az árat!
Egyébként nem értem, de ez legyen az én bajom, ennél kellemesebb gondom sose legyen. Ha van más megfejtés is szóljatok.
fatihszultan 2019. 09. 05. 16:29
Előzmény: #3227  lukskypoker
#3229
Az, azért nekem túl drága. Én Apulliába akarok költözni. Az megfizethető és D-Olaszország is fantasztikus!
1702 2019. 09. 05. 14:54
Előzmény: #3225  pickpepe
#3228
Most már van. Szisztematikusan kipufferelnek és kiporszívóznak minden 100 forintos sávot, és mintha egyre rövidebb ideig tartana.. Vajon lehet még innen egy begyorsulós emelkedés?
lukskypoker
lukskypoker 2019. 09. 05. 13:22
Előzmény: #3226  fatihszultan
#3227
Mária maga nagy huncut!
Ebből Provance lesz!:-))))
fatihszultan 2019. 09. 05. 12:40
Előzmény: #3225  pickpepe
#3226
Vételi ajánlatot tettem a GS Parkra Bojárnak, ez hajtja az árat. Csak még nem szivárgott. :-))))))
pickpepe
pickpepe 2019. 09. 05. 10:37
Előzmény: #3224  maveryck
#3225

Szerintem ez önmagában nem indokol ilyen szintű emelkedést, persze jó hír.
Még sosem jártunk 4500 felett.
r4540 de volt ma már  4570 is.
Ami érdekes, hogy 4780-ig nincs összesen 1000 db eladó részvény a könyvben.
maveryck 2019. 08. 29. 15:07
Előzmény: #3223  maveryck
#3224
maveryck 2019. 08. 08. 13:10
Előzmény: #3221  pickpepe
#3222
Köszi a KBC elemzést!
pickpepe
pickpepe 2019. 08. 08. 12:53
#3221
Rekord félév a Graphisoft Parknál Továbbra is stabil növekedésről számolt be a Graphisoft Park tegnap közzétett féléves jelentésében. A kereskedelmi ingatlanpiaci folyamatok kedvezők a Park számára, a bérleti díjak emelkedése és a közel teljes kihasználtság miatt pedig a bevételek is rekord szinten alakultak az első félévben. Ráadásul a jövő évre vonatkozó előrejelzését is közzétette a Park, amelyben további 6 százalékos növekedést vár az adózott eredményben. Az árfolyam már a jelentés előtt nagyot emelkedett, a mai napon viszont jelentősebb mínuszban tartózkodik a részvény. Magas kihasználtság, növekvő bevétel A tavaly elkészült épületeknek köszönhetően előzetesen is rekord bevételekre lehetett számítani a Graphisoft Parknál ebben az évben, ez pedig az első negyedéves eredményben is már jól látszott. A kihasználtság pedig továbbra is nagyon magas, ráadásul az egyik legnagyobb bérlő, a Microsoft júniusban hosszabbította meg a bérleti szerződését újabb 5 évre. Mivel a kihasználtság pedig nem csökkent, így a második negyedévben is 3,5 millió euró árbevételt ért el a Park, amely 24 százalékkal magasabb az előző évhez képest, és közel megegyező az első negyedévben elért bevétellel. A bérleti díj bevételeken kívül 84 ezer eurós egyéb bevételt könyvelhetett el a cég, amely a bérlői kialakítások és felújítások következménye. A működési költségek ugyan 4 százalékkal növekedtek az előző évhez képest, de ez továbbra is egy stabil szintet jelent a Parknál, a költségek az új épületek arányában növekedtek. Ezzel pedig továbbra megmaradt a 90 százalék feletti EBITDA marzs a féléves eredményt nézve. Az új épületek miatt most már magasabb értékcsökkenéssel kell számolni a Parknál, amely negyedévente 1,7 millió eurós összeget jelent. Költségek terén már látványosabb a kamatköltségek előző évhez viszonyított kedvezőbb szintje, amely az tavalyhoz képest alacsonyabb hitelállománynak köszönhető, valamint ebben a félévben már nem jelentkezett egyszeri előtörlesztési költség. Az adózott eredmény 6 százalékkal emelkedett az előző évhez képest, a Parkot pedig továbbra is minimális nyereségadó terheli a SZIT szabályozás miatt, mindössze a Graphisoft Park Engineering & Management Kft. eredménye alapján kell adót fizetnie, ám ennek mértéke az első félévben hétezer eurót tett ki. A rekord idei bevételek mellett viszont a jövő is szépen fest, amellett, hogy a csökkenő kamatköltségeknek köszönhetően további 100 ezer euróval javulhat az idei évi eredmény, amely így 4,8 millió eurót érhet el, a következő évre is már előrejelzést kaphattunk a menedzsmenttől. Jövőre tovább emelkedhetnek a bérleti díjbevételek, amelyek a megújított bérleti díj szerződések magasabb bérleti díjainak köszönhető. A csökkenő hitelállománynak köszönhetően a kamatköltség is alacsonyabb szinten alakulhat, így adózott eredményben 5,1 millió eurós profitot érhet el a Park jövőre, amely 6 százalékos növekedést jelentene az idei évi tervhez képest. Minimálisan csökkent a nettó eszközérték A Park tulajdonában álló ingatlanállomány értékelését a második negyedévben is frissítették, és márciushoz képest 0,2 euróval csökkent az egy részvényre jutó nettó eszközérték. A nettó eszközérték a következő főbb tételekből tevődik össze:
  • Az eddig elkészül ingatlanok értéke tovább növekedett kb. 800 ezer euróval márciushoz képest. A növekedésben a bérleti díj szerződések megújítása, és a felújítások is szerepet játszottak.
  • Az volt gázgyári területen pedig tovább csúszik a kármentesítés, amely viszont csökkentette a meglévő fejlesztési telkek értékét, 2018-hoz képest, azonban márciushoz képest nem volt változás.
  • Az előző időszakban a nettó készpénzállomány összességében emelkedett, mivel az osztalékfizetést a hiteltörlesztések és a növekvő készpénzállomány ellensúlyozták.
Így a nettó eszközérték csökkenése csak a nettó készpénzállomány változásának köszönhető, a telkek és ingatlanok értéke összesen pedig kis mértékben emelkedett. A márciushoz képesti magasabb EURHUF árfolyam viszont emeli a forintban kifejezett nettó eszközértéket, ezzel pedig 4300-as árfolyammal számolva 6130 forint körül van jelenleg az egy részvényre jutó nettó eszközérték. Amennyiben a részvények értékeltségét nézzük, a mostani jelentős árfolyam-emelkedéssel is még csak 70 százalékos szinten tartózkodik az árfolyam/egy részvényre jutó nettó eszközérték (P/NAV) mutató, amely továbbra sem számít magasnak a Parknál. Bár az utóbbi időben újra elindult egy közeledő trend az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez, de historikusan azért volt már magasabb szinten a P/NAV mutató. Fair érték becsléseket tekintve, saját értékelésünk szerint 4034 forintot érhet a Park részvénye, azonban a Wood is optimista lett a részvényekre és korábban vételi ajánlást is megfogalmazott 4336 forintos célárral. A jelentés után lefordult az árfolyam Ugyan nem a jelentés után, de szép ralit tudhat maga mögött a Graphisoft Park részvénye. Kisebb megingás után a 4000 forintos szintről több mint 10 százalékkal emelkedett az árfolyam a 4480 forintos csúcsig. A jelentés után azonban több mint 4 százalékos esésben a részvény, így a gyors emelkedésből most lefordulni látszik a papír. Fontos támaszt most a 4000 forintos korábbi történelmi csúcs jelenthet az árfolyamnak, így most akár e szint visszatesztelése is következhet. A részvény azért az RSI alapján már meglehetősen túlvett volt, így egy korrekcióra számítani is lehetett. A további nagyobb emelkedéshez pedig a 4400 forintos szint áttörésére lenne szükség. A Graphisoft Park heti grafikonja (2019.08.08 11:30)

Topik gazda

motorGP
3 1 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek

  • BÉT
  • Indexek
  • Deviza
      • Forgalom
      • Nyertesek
      • Vesztesek