A Park területe nem, de a Duna nemzetközi védelem alatt áll, (Duna-védelmi Bizottság), ezért a folyó felől lehet érdemes rávenni Gáz városát a mad max állapotok felszámolására. Ezen mindenki nyerne, ők is, ha még képtelenek is ezt most felismerni.
Ez nem 2023-ban derült ki hanem a 80-as évek óta tudja már a hatóság, csak senkit nem érdekel, a greenpeace csak újra felfedezte. Sőt vizsgálat sem kell hozzá alacsony vízállásnál szemmel látszik, hogy olajos, kátrányos szennyezett víz folyik a volt gázgyár területéről a kövezésen át a Dunába. https://www.facebook.com/watch/?v=761230861002852
Az is megérne egy eljárást, hogy a gázgyár területéről a Dunába kerül a szenny, ahogy azt a Greenpeace 2023-ban kimutatta. Mert lehet, hogy a saját területük rendbetételére újra és újra megkapják a halasztást, vagy kapták eddig, de arra soha nem kaptak jóváhagyást, hogy a saját területükről kiinduló szennyezés más területet romboljon, pláne nem egy folyót.
le kell vonni a capexet es a hiteltörlesztöket (ez együtt kb 6.5 millio EUR). Nezz ra a cash flow statement-re 24 vegen kb ugyanannyi cash lesz a cegben mint 23 vegen szoval nincs extra cash. Hacsak nem ahogy irod a telek eladasabol, ha azt kifizetik.
össz van 66ezer nm fejlesztesi telek ami 8.5 millio EUR. Gondolom a 4ezer as a 20ezer nm-es telkek kerülnenek eladasra szoval akkor aranyosan az olyan 3 millio EUR lehet.
A capex-et és a kamatfizetést is tartalmazza már az FFO, tehát ha a tavalyi osztalékot fizeti ki, akkor is marad még kb. 6,4m euró, amit szabadon felhasználhat: osztalékot is emelhet vele, de a hiteleit is törlesztheti tovább, valószínűleg a nagyrésze utóbbira fog elmenni. Nyilvánvalóan, akkor ennyivel többet is fog érni a cég. A hitel/ingatlanállomány érték aránya abszolút biztonságos szinten van, ilyen tőkeszerkezetnél már nem szokott lenni prioritás a még jobb mérleg nemzetközi összehasonlításban sem a REIT-eknél/SZIT-eknél. Ha eladják a fejlesztési telket, azt szerintem extra osztalékként kifizetik majd, meglátjuk.
nem hiszem hogy többet fognak fizetni mint tavaly. Az FFO-bol meg le kell vonni a hitel törleszteseket, kamatokat es a capexet, kb 7-7.5M EUR marad iden is.
Gyors számolás: 2025-re 13,4M EUR lesz az FFO (általában konzervatívan számolnak az előrejelzéseiknél), vagyis ha az előző évi 0,7 EUR osztalék 5,4M EUR kifizetéssel járt, akkor ha - az egész éves eredményüket kifizetnék - akkor 1,73 EUR osztalékot is simán ki tudnának pengetni. Ez évi 15,7%-os osztalékhozam lenne. Euróban. Csökkenő kamatkörnyezetben, ingatlanfedezettel, tök okés mérleggel, ez abszolút home run befektetés. Az ingatlaneladásból származó esetleges extra osztalék csak a cseresznye lenne a fagyikehely tetején. Summa: a várható osztalékhozam + az elkerülhetetlen felértékelődés még mindig bőven erős kétszámjegyű eurós hozamot tud biztosítani. Az, hogy nem veszik a saját részvényeiket ilyen értékeltség mellett, az csak azt jelzi, hogy lehet, hogy üzemeltetésben jók, de tőkeallokációban borzasztó amatőr módon gondolkodnak.
Az egyszeri tételek miatt nagyon jó lett a negyedéves jelentés. Az EBITDA 762 ezer euróval, 10%-kal, az adózott eredmény pedig 576 ezer euróval, 16%-kal haladja
meg az előző év hasonló időszakát. . Viszont az éves előrejelzés némi csökkenéssel (~4%) számol a '23-as eredményekhez képest, habár a '22-eshez képest még így is 26%-kal magasabb.
GSPARK
MA hozza nyílvánosságra Q3 számokat.
Lehet hogy érdemes itt 800-on belevenni mert holnap 850-en nyit.
Vélemény?