Topiknyitó: gazmer36 2008. 03. 05. 01:00

PANNERGY  

Közkívánatra.....
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
spany 2021. 01. 15. 18:50
Előzmény: #160177  szakallamigazgato
#160180
Az OTP modelljében sok mindent frissíteni kell:
 EBITDA nő (beruházással alátámasztva nem csak azért mert lehet hogy jó idő lesz)
A részvény darabszámok is változtak a SRV miatt a modellben 17.150 mdb van most már 16.9 m db alatt vagyunk
Változott az eladósodottság is
Augusztusban óvatosságból a WACC-et is módosította 7,5-ről 7,7-re ( holott épp ellenkezője történt)
Ahogy írtad a peer group értékeltsége is változott ( nőtt)
Szóval ezek eredőjeként minimum meglepő lenne ha nem nőne a célár.
user01
user01 2021. 01. 15. 18:47
Előzmény: #160177  szakallamigazgato
#160179
Ha ezt is figyelembe veszi, akkor.... Akkor 1.400-1.500 Ft is kijöhet neki.
Hekis 2021. 01. 15. 18:43
#160178
Egyáltalán nem tűnik rossznak a jelentés. Ebidta túl lett teljesítve. Lehet az értékesítés elmaradt, de a ráfordítás ha hatékonyobb az eredmény is jobb lesz arányosan. A jövő évi ebidta, ha ugyan így tartható lesz, márpedig úgy néz ki, akkor sima a céláremelés is. Nekem nem kell az oszti, inkább beruházás kellene, vagy vásárlás. A baj azzal csak annyi, hogy kényelmes lett a vezetés és inkább srv-zik, mert abban nem lát kockázatot. Pedig a vezetés rossz, ha nincs más perspektíva. 20 ft oszti helyett inkább beruházás, az értéknövelő és többet hoz rv árban, mint nyamvadt 20 ft, amit tbsz számlán parkoltassak.
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2021. 01. 15. 18:41
Előzmény: #160175  user01
#160177
Megnéztem az utolsó OTP frissítésben szereplő cégeket EV/EBITDA szinten. Hirtelen a két németet nem találtam. Az első szám az októberi OTP riportban szereplő EV/EBITDA, a második a mai yahoo finance. Persze elnézhettem valamit, meg rossz helyen nézem, de ezt találtam, ami talán kihat a modellfrissítésre:
Polaris Infrastructure 5,3 7,23
Ormat TechnologiesUSA 12,3 20,31
ARISEGermany
ABO InvestGermany
Northland PowerCanada 11,0 12,76
EnelItaly 9,2 10,09
hully-gully
hully-gully 2021. 01. 15. 18:38
Előzmény: #160161  Norbert99
#160176
Menni fog hétfőn. Minimális a vissza esés. Az ebitda megvan. 
user01
user01 2021. 01. 15. 18:33
Előzmény: #160168  philosopher
#160175

A számokból látszik, hogy a győri projektben volt a megcsúszás, október-november hónapban kiesett vagy 40.000 GJ hőértékesítés.
Gondolom nem így tervezték, valami nem várt esemény miatt csúsztak meg. Majd közgyűlésen meg lehet kérdezni. Ami valszeg megint nem áprilisban lesz...
kupec 2021. 01. 15. 18:30
Előzmény: #160163  Törölt felhasználó
#160174
Ne viccelj. Tavaly 17 Ft volt beígérve, majd visszavonva a vírushelyzet miatt. Mostanra világossá vált, hogy a vírus nem okozott visszaesését az EBIDTA-ban, tehát a 2019 utáni osztalék fedezete nem tűnt/tűnhetett el az eredménytartalékból, amihez most 2020 után legalább ugyanannyi hozzáadódik. Vagyis ha nem akarják megkárosítani a részvényeseket, akkor alaphangon 2x17 Ft-t kellene osztalékban kifizetniük. Illetve a 2020 évi néhány %-os növekedés miatt egy picit többet is. Így a minimum osztalékot 35-36 Ft-ra teszem. Persze a jelentés fényében megint megy a maszatolás, valamit ki kell találniuk tavaszig, hogy megint benn tarthassák azt az osztalékot. 
.
Akkor is ez a véleményem, ha sokan nem értenek ezzel egyet és jónéhány mínuszt kapok rá. 
user01
user01 2021. 01. 15. 18:27
Előzmény: #160172  szakallamigazgato
#160173

Az OTP elemzője
- 2021-re 2.591M Ft,
- 2022-re 2.566M Ft
EBITDA-val számolt. Ha elfogadja a cégvezetés előrejelzését (2.800 - 2.880M Ft), akkor olyan 1.300-1.330 Ft körüli célárat hozhat ki.
A 2020-as év kb. az lett, mint amit az elemző várt.
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2021. 01. 15. 18:18
Előzmény: #160169  signal2
#160172
Egyébként ez nem rossz jelentés csak nem is jó (vagy kiugró). Most az OTP frissítés lesz az új, amire majd várunk. Az elemző ott az időjárással nem szokott foglalkozni, de modellt frissíthet. Egyrészt a termelési jelentésben lévő bővítések miatt, valamint a nemzetközi kosár is változhatott, amihez hasonlít.
salaxx 2021. 01. 15. 18:14
Előzmény: #160169  signal2
#160171
Meg is válaszoltad a kérdésem, mikor még fel sem tettem 😀
salaxx 2021. 01. 15. 18:13
Előzmény: #160167  salaxx
#160170
Volt már egyszer 1 kötbéres sztori pár éve, mikor egy szivattyúgenerál nem készült el időben... Emlékszik valaki, hogy akkor arról már a termelésiben is említést tettek vagy csak félévesben? Mert nyilván termeléskiesés van késlekedések miatt és ez a jelentés csak azt mutatja, de ha valaki kifizeti a kieső bevételt, akkor a cég pénzénél van. 
signal2
signal2 2021. 01. 15. 18:10
Előzmény: #160167  salaxx
#160169
Kötve hiszem, hogy házon belüli. Kötbér pedig lehet, hogy volt, de az nem a termelési jelentés része.
philosopher
philosopher 2021. 01. 15. 18:10
Előzmény: #160165  salaxx
#160168
A magyarázatok engem sem győztek meg, hogy a kedvezőbb időjárás és a bővítő beruházások ellenére miért maradt el ennyire a tervtől (és 2019-től) a teljesítmény. Ezt nem fejtették ki rendesen, maszatolásnak tűnik. Inkább azzal ellensúlyozzák a negatív fejleményeket, hogy az EBITDA ennek ellenére is jól alakul, és jövőre növekedést fogalmaznak meg mind hőmennyiség, mind EBITDA szinten.
Ettől még mindig alulértékelt a cég, de ennél jobbat vártam Q4-re.
salaxx 2021. 01. 15. 18:07
Előzmény: #160165  salaxx
#160167
Szóval ha ezeket a munkákat házon belül csináljuk, akkor tényleg ennyire tudunk időzíteni?! Ha meg külsős cég, akkor szépen fizessenek kötbért
signal2
signal2 2021. 01. 15. 18:04
Előzmény: #160163  Törölt felhasználó
#160166
Nekem 1000 alatt jó az srv. Később annál magasabb lehet az egy részvényre jutó osztalék. Egyébként simán belefér 20 Ft osztalék, de akkor elkezdenék nézni az osztalékhozamot, és mivel a Telekom tavalyi osztaléka 20 Ft volt, elkezdenék ahhoz hasonlítani...
salaxx 2021. 01. 15. 18:02
#160165
Én igazából a 4 pontot nem értem... Ami azt taglalja, hogy miért lett miatta kevesebb a termelés. Abból 2 olyan ami lezajlott q4 előtt és pont, hogy növelnie kellett volna. A másik kettővel kapcsolatban meg értem, hogy elhúzódott, de ezeket a munkákat pont a fűtési szezonban kell csinálni? 
signal2
signal2 2021. 01. 15. 18:02
Előzmény: #160162  signal2
#160164
Tök jó lenne még 2 sor a táblázatba ilyenkor: pénzeszközök, illetve fennálló hiteltartozások. Ez két ismert adat ilyenkor. 
Törölt felhasználó 2021. 01. 15. 18:01
Előzmény: #160162  signal2
#160163
Osztalék kéne! Ez a véleményem!
15-20ft
signal2
signal2 2021. 01. 15. 17:59
Előzmény: #160151  farkasfu
#160162
Átlagos, second best. Én kevesellem. Októberben és novemberben is kedvezőbb volt az időjárás. Ezek szerint a kieső épületek ennyit jelentettek. Elsősorban az október maradt el, pedig hidegebb volt, mint tavaly. Műszaki ok.
Ami viszont jó, hogy vannak kapacitásbővítő fejlesztések. Győr: 63 - 76 TJ, Miskolc + 5-8 TJ. Ez kb +4-5%.
.
Ami nagyon jó, hogy a 2,6 mrd EBITDA megvan, sőt picivel meghaladja.A jövő évi terv pedig már 2,8 mrd Ft.
Norbert99 2021. 01. 15. 17:59
Előzmény: #160159  hully-gully
#160161
Ilyen jelentésre biztosan nem fog emelkedni. Ilyen időjárás mellett legalább a tervet kellett volna hozni.