367.200 GJ/év átadására a PE kötelezettséget vállalt feltételezem hogy az Audi pedig az átvételre.Ez egy olyan mennyiség szerintem hogy teljesíthető mindkét fél részéről ha esetleg valami negatív dolog történne is. Ha meg nem teljesít valaki akkor pl kötbérezni lehet. http://pannergy.com/wp-content/uploads/2014/01/PE_AUDI_szerzodes_20131223_final.pdf
Addig is amíg megjön az OTP-s célár egy faék egyszerű kalkuláció: 1,3 Mrd free chash-t tud termeli a cég/ év . Van 18 millió részvény ami ezen osztozik az 72 Ft részvényenként. Ha 6% kamatot várunk el akkor 1200 Ft a fair érték. Szerintem... :-)
Termelési jelentésre nem szokott célárat módosítani az elemző azzal a magyarázattal, hogy az időjárási ingadozás a "játék része". Közvetve persze majd lesz hatása a féléves eredményben. Eddig nem kommentálta az ingatlan eladást és a kút visszavételt sem. A kút visszavételnél a cég nem közölt semmit arról ( lagalábbis én nem láttam) hogy milyen finanszírozási konstrukcióval történt. Ez is csak a félévesből derülhet ki. SRV növelésre sem számítok őszig mert az annak a beismerése lenne, hogy nincs beruházási célpont, akkor meg mit csinál a management? Sokkal jobban néz ki hogy dolgoztak vadul de nem látnak értékteremtő beruházási lehetőséget és ezért SRV-vel növelik a részvényesi értéket az év végén.
A miskolci visszasajtoló kút visszavásárlása a management korábbi tájékoztatása szerint nemsokára esedékes. -A tranzakció tervezett zárása 2019. első félévének végén várható-. Érdekes lesz hogy ez milyen pénzügyi konstrukcióban zajlik le. Teljesen hitel, vagy csak részben. Én azt várnám hogy ha ez fixálódik akkor utána lehet szó SRV mennyiségi emeléséről. Az ingatlan eladással elég jó a free cash helyzet már most. Ilyen alacsony kamatok mellett meg jobb lenne minél nagyobb részben hitelre visszavenni. Néhány nap és kiderülhet ez is.
A zártkörű vagy bármilyen tőkeemeléshez közgyűlési döntés kell? Mert közgyűlési többséget könnyen tud szerezni ha a jelenlegi pakkjához megveszi a Cashline és a Benji pakkot.
Nem leszek népszerű, de mintha kezdene összhangba kerülni a kommunikáció a tettekkel mármint a management részéről. Ez az 1000 db/nap egy verbális interveniálás szerintem. Innentől kezdve én úgy értelmezem ha növelik a mennyiséget az ezért van mert van rá cash ha meg csökkentik az azért mert van valamilyen lehetőség ami több éréket teremt. De lehet hogy félre értem az egész szitut.
Én sem értem ezt a kisebbségi rész kivásárlást, ez mi? ezt ki mondta? A visszasajtoló kút visszavásárlása ez nem az és az hitelből lesz, szó sem volt arról hogy nem.
Igen elvileg most már minden kérdőjel ami miatt felülvizsgálat alatt van a célár kiegyenesedet, tehát hétfő kedd magasságában várható az OTP elemzés. Mivel az volt a management indoka az osztalékkal szemben a SRV mellett, hogy a piac értékítélete ( ez konkrétan az OTP elemzés) szerint alacsony a részvényár így ha kijön egy mostanihoz hasonló célár mondjuk kedden akkor egy jó management szépen összeül és meghozza a konkrét cselekvési tervet a részvény vásárlásra minél előbb akár már csütörtökön. Egy jó gazda így járna el szerintem mert aggódna, hogy a magas célár miatt hirtelen rámozdul a piac és nem tud venni...:-)
Kíváncsi vagyok a SRV program alakulására, nem biztos hogy most év végén lesz csak. Tavaly előtt év végére tervezték mondván, hogy akkor lesz több free cash. Aztán nem vettek mert felment az árfolyam. Tavaly az volt az indok, hogy a győri fúrás befejezése után látnak tisztán meg vannak beruházási terveik ( talán ez lehetett a BMW) Most nem igazából látszik hogy miben lenne különbség mondjuk egy április 25 és pl május 2 között a likviditást és a kilátásokat illetően. Szóval a valódi értékteremtés az lenne, hogy elköltenék a keretet és minél több részvényt tudnának venni ezt pedig lehetne kezdeni akár jövő héten is. Ha ezt nem teszik meg akkor az egy burkolt VROP: szépen lecsorog az árfolyam és amikor már eléggé lent van, akkor elkezdik gyűjteni és egyszer csak megindítják a SRV-vel.
http://pannergy.com/wp-content/uploads/2014/01/PE_AUDI_szerzodes_20131223_final.pdf