Köszönöm a hozzászólásokat, chartot elnézve 780 fölött elszállhat. Egy esetleges termelési rekorddal együtt itt az idő hogy a Pannergy belépjen az 1000-es klubba. Én csendben veszegetem.
Jó neked biztos fejben, inkább a többieknek, péntek este 4. negyedéves termelési jelentés. Az időjárás szuperideális volt, igaz Miskolcon pár nagyfogyasztó zár alatt, de reméljük rekord vagy legalább rekordközeli lesz.
Sziasztok! Az utóbbi időben a BÉT-en található fundásan kiváló cégeket (Masterplast; Alteo) szépen a helyükre rakták, az elemzői céláraknak megfelelően. Pannergy miért van lemaradva? Avagy itt lesz a kövi rally? EQUITY NOTE: PANNERGY NYRT.
Recommendation: BUY
Target price (12M): HUF 1,204
16 October 2020 https://bet.hu/newkibdata/128475480/OTP-Bank-Nyrt.-PannErgy-Nyrt.-elemzoi-kommentar-2020.10.16..pdf
Ez a tartós 750 feletti ár is jelzi, hogy érdeklődnek a papír iránt. A spekulatív tőke viszont elmarad, mint mindig, ugye. Nem baj, de azért úgy gondoltam, hogy mégis lesz akkora erő benne, hogy eljutunk a 800-as szintig.
A menedzsment szándékáról tudunk, hiszen a 2020.07.15-i refinanszírozásnál azt olvashattuk, hogy "A finanszírozás fennmaradó része fedezetet
nyújthat a közeljövőben felmerülő befektetés- és beruházásigényekre". A "közeljövőben" tehát. Ez azt jelenti, hogy vannak beruházástervek. Ezt támasztja alá az is, hogy ezen felül hitelkeretre is kötöttek szerződést. A tulajdonosi szándék pedig jelenleg az srv. Ez pedig programszerűen működik. Mi a baj?
+management (kvázi többségi tulajdonos) kockázat: a management szándékairól semmit nem tudunk.Nem tudjuk mi a szándékuk a cash-el? Mi a szándékuk az SRV-vel? Terveznek-e beruházást? Lesz-e osztalék politika?
Ott hype-olták a határidős ügyletek miatt, és sajnos több elemző (pl ERSTE) is benne volt, nyomták a magas célárakat. Az akkorihoz képest ma összehasonlíthatatlanul jobb a helyzet. Nincsenek határidős ügyletek, helyette van srv, ami ezen az áron növeli a részvényesi vagyont, illetve van 2 elkészült, jól működő, cash termelő projekt, akkor meg nem volt semmi. Ma gyakorlatilag csak a műszaki-földrajzi kockázat maradt, az üzleti lényegében eltűnt.
Ha nem kell a pénz kenyérre, akkor ne add el. A rekord termelési adatok miatti várakozás és a jó hír miatt, szerintem lesz szintemelkedés. De ne add el! A vezetés jól használja ki az srv időszakot és jól fog majd kommunikálni, amikor már a pénzosztásról fog szólni a dolog. Van rá tapasztalatuk, mert nem ma kezdték.
Olyan is volt már, amikor a Pannergyt nagyon tolta a portfolio. Ha jól emlékszem 2009-2010 -ben, ugye? Annak is megvolt a maga célja. Ha a stratégia már nem srv lesz, hanem csak osztalékfizetés és emellett lesz új projekt is, olyan híre lesz ennek a portfolio-n, ahogyan azt illik.
Azért azt nem értem, hogy Debrecen környéken miért nem gondolkodnak egy új projektben, ha már a BMW ott vert tanyát. Szoboszló környékén elég jók a geotermikus adottságok, 20 km-en belül nem valószínű, hogy nagyon elromlanának. Legjobb tudomásom szerint kőzettanilag nincs jelentős eltérés a két város között.
PANNERGY