Nekem alapvetően a kommunikációval bajom, pl. azzal, hogy a 101 milliárd saját tőkébe bepakolt szerződésállományból, egy deka profit nem lesz elszámolva az elkövetkező pár évben, ellenben ÉCS-n keresztül lesz elamortizálva. Ezt eddig egy jelentésbe sem írták bele tudtommal (lehet h tévedek, ha így van, akkor mea culpa).
A másik az árfolyam, ahhoz, hogy a 400 Ft-os árfolyam reális legyen kb. 28 mrd Ft-os eredményt kellene felmutatni (konzervatív 10 P/E alapon). Sajnos a 48x Ft az egy részvényre jutó saját tőke értéknek sem tudok örülni (konzummal együtt sem több sajnos), júliusban még verték magukat, hogy 522 Ft az egy részvényre jutó sajá tőke. Az barátok között is kb. 10%-os csökkenés. Saját tőke 20 mrd Ft-tal csökkent szintén. Ezek a száraz tények.
Ugyanakkor nézzük az érem másik oldalát: Ha megtisztítom mindentől ezt a jelentést, akkor van 7mrd EBITA+5 mrd Pénzügyi eredmény + kb. 2,5 miiliárd Konzum eredmény, az kb. 15 mrd Ft/félév, tehát ha úgy nézzük, akkor 10-es P/E alapon kb kijön az a 400-as árfolyam, de ennél több nem nagyon.
Holnap nagy lesz az érzelmi kereskedés és van egy olyan érzésem, hogy nem pozitív irányba.
A másik az árfolyam, ahhoz, hogy a 400 Ft-os árfolyam reális legyen kb. 28 mrd Ft-os eredményt kellene felmutatni (konzervatív 10 P/E alapon). Sajnos a 48x Ft az egy részvényre jutó saját tőke értéknek sem tudok örülni (konzummal együtt sem több sajnos), júliusban még verték magukat, hogy 522 Ft az egy részvényre jutó sajá tőke. Az barátok között is kb. 10%-os csökkenés. Saját tőke 20 mrd Ft-tal csökkent szintén. Ezek a száraz tények.
Ugyanakkor nézzük az érem másik oldalát: Ha megtisztítom mindentől ezt a jelentést, akkor van 7mrd EBITA+5 mrd Pénzügyi eredmény + kb. 2,5 miiliárd Konzum eredmény, az kb. 15 mrd Ft/félév, tehát ha úgy nézzük, akkor 10-es P/E alapon kb kijön az a 400-as árfolyam, de ennél több nem nagyon.
Holnap nagy lesz az érzelmi kereskedés és van egy olyan érzésem, hogy nem pozitív irányba.
NEW OPUS GLOBAL