Be kéne dobni a hírt, hogy Felcsút alatt roppant olajkészletek rejtőznek! Az talán dobna valamit. Aztán megmondani,hogy rejtőznek de annyira, hogy nem is találjuk őket!
Értem én Bubu az okokat, nem is ezen zsörtölődök. Csak olyan ez mint egy fordított "kenyér ára" pszichológia:
Egy ezred százalékkal csökkent a búza termelékenysége, és az energia árak 5%-al nőttek, továbbá 3 forinttal ment a diesel ára: Eredmény 120 Ft-os kenyér drágulás
10%-al nőtt a termelékenység, 30%-os rekord energia ár csökkenés, a gázolaj ára 20 éves mélyponton: Eredmény 5 Ft-os kenyér árcsökkenés.
Tudom hülye példa volt, de ugyanezek a reakciók a tőzsdén csak fordítva.
A gyorsjelentést követően ma megtartotta a telefonos elemzői konferenciáját a MOL. Az elhangzottakat negatívnak értékeljük, a 2012-re kitűzött célokat valószínűleg nem tudja teljesíteni a cég. 4,2 százalékos mínuszban, a napi mélypont körül mozog a részvény a BÉT-en.
Veszélyben az üzemi eredmény
(-) 2012 első félévében a MOL újrabeszerzési árakkal és egyszeri tételekkel tisztított üzemi eredmény szintjén 132 milliárd forintot ért el, ami csak a 37 százaléka az 353 milliárd forintos egész évesprognózisunknak.
(+) Pozitív meglepetést jelentett az év első felében a kutatás és kitermelés üzletág, mintegy 10 milliárd forinttal magasabb eredményt hozott össze, mint amire számítottunk.
(-) A finomítás és kiskereskedelem, illetve a gáz midstream üzletág húzza le a csoportszintű teljesítményt. Főként az INA downstream és gáz midstream divíziók okolhatók emiatt. Negatív hatással volt az év első felében a tervezettnél hosszabb finomítói leállások.
(-) A második félév során a MOL teljesítményéhez a legnagyobb mértékben a kutatás és kitermelés üzletág járulhat hozzá, korábbi éves prognózisunkat mintegy 10-20 milliárd forinttal haladhatja meg a MOL.
(-) Az év második felében romló finomítói környezte számítunk, emiatt pedig valószínű, hogy a MOL nem fogja tudni elérni az általunk előrejelzett 80 milliárd forintos éves EBIT-et a szegmensben. Erre akkor is kicsi az esély, ha figyelembe vesszük, hogy a cég 25 milliárd forinttal szeretné javítani hatékonyságát.
(+) Az éves cél 37 százalékát teljesítette a gáz midstream üzletág, ennek ellenére azt várjuk, hogy az éves 55 milliárd forintos eredményt hozni tudja a cég. A pozitív meglepetés mögött elsősorban a szabályozott gázpiacon történő fejlemények állhatnak.
2012-es mozgatórugók
(+) Továbbra is úgy gondoljuk, hogy a MOL részvény számára 2012-ben a katalizátor a kurdisztáni régió lehet. A Bakrman-1 és Gulak-1 kutak értéke részvényenként egyaránt 200-1000 forint közötti összeget érhetnek. A társaság még négy tesztkutat fúr a tervek szerint, az Aqra-1 kút az év második felében szolgáltathat teszteredményt. A többi egység csak jövő év első felében számolhat be fúrási eredményről. A MOL kurdisztáni régiójának értékét 2111-7000 forintra becsüljük részvényenként.
(-) Veszélybe kerülhet a napi 121 ezer hordó egyenértékes szénhidrogén termelési terv, mivel az első negyedévi 134,1 ezres adat után a második negyedévben csak 113,7 ezer hordó szénhidrogént hozott felszínre a vállalat. A MOL szerint a visszaesés néhány karbantartási munkával, a hazai gáztermelés csökkenésével, illetve a zsugorodó adriai-tengeri részesedéssel magyarázható. Az év második felében javulásra számít a cég, szerintük elérhető lehet a 121 ezer hordós cél. A 125 ezer hordós prognózisunk viszont valószínűleg nem fog teljesülni.
(=) 2012 első felében a MOL 420 ezer dollárt fordított beruházásra, de a vezetőség szerint a 2012-re kitűzött 1,4-1,6 milliárd dolláros beruházásra fordítandó összeget el fogja érni a cég. Emiatt 2012 második felében növekedhetnek a beruházások. Ambiciózusnak tartjuk a terveket, így inkább azt várjuk, hogy a MOL később lefelé módosítja őket.
(-) Összességében 40-55 milliárd forinttal, mintegy 11-15 százalékkal lehet kisebb az éves üzemi eredménye a MOL-nak összevetve éves prognózisunkkal. A társaság 5,3-szoros 2012-es előretekintő EV/EBITDA szorzón forog, ami a PKN 6,1 és a Lotos 7,8-as szorzójához képest alacsonyabb, de nem annyira kedvező, mint az OMV 3,8-as EV/EBITDA-ja.
Ma reggel publikálta negyedéves gyorsjelentését a MOL, ami az elemzői konszenzustól a legtöbb soron elmaradt. Az újrabeszerzési árakkal és egyszeri tételekkel tisztított üzemi eredmény viszont megegyezett a prognózissal
MOLly tulajok topikja
Ha az Otisoknak is van gyűjtőtopikja, ne aprózódjanak el apró témákba a Mollysok se.