Errol azonos a velemenyunk, regota; am most harom igazi kerdes is van.
1)Az az ingatlanok, elektronika, ipari termekek deflacios ara-alakulasa Mo-on vegre evidensse valt, annyira, hogy portfolio.hu is ir cikket rola, amikor mar csak a vak nem latja. Meg Eltolcsy.
Az MNB kamatcsokkentese,a rezsi csokkentese csak fokozta ezt a deflacios trendet, es az elso kerdes az, vajon atterjed-e es mekkora mertekben a tozsdere, pl. OTP ar esesere is, es mennyire?
2)A masik fo kerdes persze az, hogy mikor kezdi MNB megforditani a deflacios politikajat, mert rajon hogy nagy lett a baj, mert igy soha nem lesz novekedes. Es vajon mikor kezdi nagy kesessel kovetni FED, ECB es mas bankok anti-deflacios iranyat? Mikor ebred a mai MNB vezetes?
3)Es vegul: mit csinal majd az a sok bepalizott Magyar kisbefekteto, aki picit nagyobb hozam remenyeben belevasarolt mostanaban a hosszu futamideju allampapirokba meg alapokba, es amiknek elkezd hamarosan esni az ara?
Es mit csinalnak a Magyar allampapirjaikkal a kulfoldiek, mint pl. Templeton, ha nem akarnak 1-2 ev mulva jo vastagon bukni?
1)Az az ingatlanok, elektronika, ipari termekek deflacios ara-alakulasa Mo-on vegre evidensse valt, annyira, hogy portfolio.hu is ir cikket rola, amikor mar csak a vak nem latja. Meg Eltolcsy.
Az MNB kamatcsokkentese,a rezsi csokkentese csak fokozta ezt a deflacios trendet, es az elso kerdes az, vajon atterjed-e es mekkora mertekben a tozsdere, pl. OTP ar esesere is, es mennyire?
2)A masik fo kerdes persze az, hogy mikor kezdi MNB megforditani a deflacios politikajat, mert rajon hogy nagy lett a baj, mert igy soha nem lesz novekedes. Es vajon mikor kezdi nagy kesessel kovetni FED, ECB es mas bankok anti-deflacios iranyat? Mikor ebred a mai MNB vezetes?
3)Es vegul: mit csinal majd az a sok bepalizott Magyar kisbefekteto, aki picit nagyobb hozam remenyeben belevasarolt mostanaban a hosszu futamideju allampapirokba meg alapokba, es amiknek elkezd hamarosan esni az ara?
Es mit csinalnak a Magyar allampapirjaikkal a kulfoldiek, mint pl. Templeton, ha nem akarnak 1-2 ev mulva jo vastagon bukni?
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.