PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése
Új téma hozzáadása
Minden topik
Gazdaság
Befektetés
Befektetési alapok
Állampapír
Deviza
Tőzsde
BÉT
Külföldi tőzsde
Nyersanyagok
Vállalatok
Autók
Energia
Ingatlan
Adózás
Nyugdíj
Közélet
Budapest
Európai Unió
Hitelek

herlas

Regisztráció: 2005-11-23 10:38:01

Hozzászólások száma: 2 477

Utolsó hozzászólás: 2024-07-19 23:40


Tapasztalat: 4
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5

Kedvenc topikok db Utolsó hozzászólás

OTP részvényesek ide!
1 273 640
kedd, 15:44
Richter topik
158 427
kedd, 14:03
MOLly tulajok topikja
372 185
kedd, 15:52
Mtelekom
248 724
kedd, 12:34
Mennyit ér az OTP?
8 178
vasárnap, 22:56
PANNERGY
172 872
kedd, 15:49
FORRÁS OE
2 832
szombat, 14:32
Akko Invest
24 718
2022. 10. 28. 21:20
Állampapír
5 636
2024. 05. 23. 20:01
OTP Trollmentes topik
11 629
2023. 12. 08. 17:13
Alteo Nyrt.
8 517
kedd, 15:07
Magyar Állampapír tulajok
21 689
kedd, 15:38
KBC Equitas
5 685
kedd, 11:24
EUR/HUF
74 931
kedd, 15:57
OTP Szakmai topic
1 879
2024. 07. 19. 08:04
Állami Nyomda
17 984
hétfő, 07:05
Akko fórum
7 275
hétfő, 13:39
Rába és a láma
107 975
2024. 07. 17. 19:58

utolsó 20 hozzászólás

Mennyit ér az OTP? 2024. 07. 19. 23:40
#8174
Jogbiztonság, politikai kockázat szempontjából azért egy sokkal rizikósabb régióról van szó, ahol nem is mindenhol várják a külföldi tőkét. Üzbegisztán élen jár a nyitásban. Egyébként az ottani autoriter rezsimek mutatnak némi kompatibilitást a miénkkel :)
Mai Erste cikk friss banki P/E adatokkal, ha nem is kifejezetten a mi régiónk:
https://www.erstemarket.hu/tartalom/205953/meg-mindig-van-fantazia-az-unicreditben-de-mar-nem-kiugroan-olcso-20240719
Ha Káncz Csaba elmélete igaz, akkor a Luminor vételára nem döntő szempont. Az, hogy simán kihozhatott az OTP 150Md osztalékot az orosz leánytól, érdekes.
Mennyit ér az OTP? 2024. 07. 16. 19:42
#8154
Az alacsony P/E-t indokolhatja a feltételezett orosz függés is, ami az ukrajnai háborúval sokkal láthatóbbá és fontosabbá vált (lásd magyar külpolitika, energiapolitika). A külföldi profit negyedét Q1-ben az orosz és az ukrán leánybank hozta, ezek extrán kockázatos és nem biztos, hogy fenntartható üzletek.
https://www.facebook.com/profile/100063572618892/search/?q=OTP
OTP részvényesek ide! 2024. 07. 08. 00:20
#1271352
Állami Nyomda 2024. 07. 04. 09:53
#17870
Szerintem igen. Ha ma nem teljesül, akkor marad a tulajdonodban és tiéd az osztalék.
Mennyit ér az OTP? 2024. 07. 01. 12:40
#8144
Csak a példa kedvéért nekem megvannak a 95-96-ban vett OTP részvényeim és nem voltam OTP dolgozó. Ahogy a portfóliómban voltak Globus, Synergon, Rába, Nyilasi alap stb. pocsékul teljesítő értékpapírok is. 
De az OTP esetében is most csak az az érdekes, hogy a jövőben hogy fog teljesíteni. Amíg 20% feletti a ROE, addig különösebben nem aggódom. (Bár Káncz Csaba 4 napos bejegyzését olvasva a Luminor kapcsán az orosz szálról talán mégis kellene?  Csak a linket másolom be, én nem tudom eldönteni, mennyire hiteles:  https://www.facebook.com/kancz.geopolitika )
  
OTP részvényesek ide! 2024. 06. 19. 09:35
#1269915

A lenti cikket figyelembe véve a rugalmasság. Buffett emellett nagyon hangsúlyozza, hogy az árfolyam is számít, túlértékelt áron ő már nem venne. ((Régi a cikk, nekem behozta, de inkább idézek belőle.)) "Miközben a nyereség-arányos visszajuttatás az évek során láthatóan stabil volt, addig az alkalmazott módszerekben jelentős változásokat figyelhettünk meg. A 80-as évek elejéig a részvényesi visszajuttatások kevesebb mint 10%-a történt saját részvény vásárlás formájában. Most ez az arány 50-60% között van. Mi ennek az oka? Az elsődleges magyarázat a rugalmasság lehet. Az osztalékok esetében ugyanis igen fájó, ha azok csökkentéséről dönt egy cég, ezért a vállalatok vonakodnak is ettől. 2004-2008 között az 500 millió dollár feletti árbevétellel rendelkező amerikai tőzsdei társaságok mindössze 5%-a csökkentette osztalékát, és szinte minden esetben azért került erre sor, mert a cég pénzügyi válságba jutott. A vállalatok ezért igen óvatosan emelik csak az osztalékokat, a fenntarthatóság ugyanis kiemelten fontos. A részvény visszavásárlások ezzel szemben rugalmasságot biztosítanak a cégnek, és nem utolsósorban a befektetők is jól járnak, ha az árfolyamnyereség kedvezőbben adózik, mint az osztalékjövedelem." 
https://www.portfolio.hu/bank/20110512/sajat-reszveny-vagy-osztalek-mi-alapjan-dontenek-a-vallalatok-148980
Egyébként utaltak is rá, hogy ha kifogy a 60Md-os keret és nem kell akvizícióra a pénz, akkor jöhet a következő hasonló csomag. 
A 2000Ft-os osztalék "hír" csupán a concordos elemző magánvéleménye volt, semmi komoly.
OTP részvényesek ide! 2024. 06. 18. 22:26
#1269889
Lehet hogy így akartad írni, de a saját részvény visszavásárlás (minden mást változatlannak tekintve) rontja a tőkemegfelelést, vagyis a CET1-es mutatót. Valószínűleg ezért is kell hozzá MNB engedély. Az osztalékfizetés egyébként ugyanúgy rontja, ami nem is csoda, hiszen mindkettő a részvényesi visszajuttatás egy-egy formája, általuk csökken a bank tőkéje. 
Magyar Állampapír tulajok 2024. 06. 02. 13:03
#20759
Köszönöm. Az 1M-s webkincstári érték akkor talán csak egy korábbi szabályozás "maradványa".
Magyar Állampapír tulajok 2024. 06. 02. 09:57
#20753
Abban tudna valaki segíteni, hogy az állampénztári fiókokban készpénzfelvétel esetén milyen összeg fölött szükséges az előzetes bejelentés, amikor csak az ezt követő 2. munkanapon fizetik ki?  A webkincstárban 1M fölötti összeget lehet rögzíteni, a GYIK között viszont 3M Ft szerepel.
OTP részvényesek ide! 2024. 05. 23. 09:07
#1267301
Elvileg holnaptól mehetnének a "CET1-es" vásárlások, legalábbis ha tényleg az osztalék pontos összegének kiszámíthatósága miatt volt a mostani szünet.
Mennyit ér az OTP? 2024. 05. 20. 23:20
#8059
Átnézve a darabszámokat, lehet hogy mégis el kell fogadnom az OTP számítását a könyvértékről. A sima MRP Szervezetnél 12,088M db részvény volt a Q1 végén, ezeket valamikor tényleg megvette a bank és ingyen (?) juttatja az MRP részére, alapvetően adóoptimalizációs megfontolásból, hogy az MRP-n keresztül ösztönözze és jutalmazza a dolgozókat. 
A két KMRP szervezet (ezekről minden adat nyilvános) további 2*6,73 millió darab részvényt birtokol, 10 éves futamidőre alakultak, az MNB kötvénykibocsátásból finanszírozták a részvények megvételét az OTP-től (ICES visszahíváskor). A tulajdonosi struktúrában valószínűleg a belföldi intézmények soron szerepelnek. 
Mennyit ér az OTP? 2024. 05. 20. 17:25
#8054
A másik topikban szóba került, hogy nem stimmel egészen az, amit az OTP a jelentésekben egy részvényre jutó könyvértéknek kihoz. Az OTP 16611Ft-ot közöl,  miközben a 4439Md-os saját tőke osztva 280m részvényszámmal 15853Ft lenne,  ha levonunk 1453e saját részvényt, akkor is csak 15936Ft adódik.
Az eltérés nagy részét megmagyarázza, ha 12,088m db MRP-s részvényt is levonunk, akkor 16659Ft jön ki (48Ft differencia megmarad). IFRS szerint az MRP-ket konszolidálni kell (58. oldal az utolsó jelentésen), vagyis a náluk lévő részvények "sajátnak" számítanak.
Szerintem amikor befektetőként P/BV értékelni akarjuk a bankot, nem tekinthetünk el az MRP-s részvényektől, amik a munkavállalók tulajdonában vannak, övék az osztalék stb. 
Vagyis a valós könyvérték durván 4%-kal alacsonyabb, 15936Ft körüli érték Q1 végén, a valós P/BV mutató pedig 4%-kal magasabb. (Összehasonlításnál is azonos elvek szerint képzett mutatóknak van értelme.)
Mennyit ér az OTP? 2024. 05. 17. 11:50
#8045
Feltették a telefonkonferencia leiratát:
https://www.otpbank.hu/portal/hu/IR_Prezentaciok ;
Túl sok újdonság nincs benne, három érdekesebb megjegyzés röviden: 
A Luminor megvétele leginkább a vételártól függ, elég olcsó-e az elvárt megtérüléshez. 
Nagy a verseny a tőkemegfelelés (Tier 1) növelésében, nem lehet nagyon kilógni a bankok közül, akkor sem, ha már-már indokolatlanul magasak az (európai) elvárások. 
A támogatott hiteleknél tavaly kimutatott 80Md átértékelési többlet idén várhatóan nem ismétlődik meg.
OTP részvényesek ide! 2024. 05. 17. 09:32
#1266973
Csak tipp, de mivel az osztalékfizetéshez kiszámították a pontos összeget (a saját részvény állomány levonásával), ezért május 23-ig már nem akarnak változtatni az állományon. 
Akko fórum 2024. 05. 16. 16:43
#6468
Nem akarom újra nyitni a vitát a fundamentumokról, sokan sokféleképpen értékeljük a céget. Mindenkinek javaslom az éves jelentés olvasgatását. 
Akko fórum 2024. 05. 16. 15:45
#6466
Tudom hogy nem egyszerű megcsinálni, de Buffett ilyen cégekre gondolhatott, amikor ezt a tanácsot adta: 
"Ha éppen egy olyan csónakban ülne, amelyikbe folyamatosan víz szivárog a lékeken keresztül, feltehetően hatékonyabb, ha a lékek tömködése helyett átül egy másik csónakba."
Mennyit ér az OTP? 2024. 05. 16. 09:21
#8040
https://vecer.com/slovenija/zakaj-bi-nlb-kupila-addiko-bank-10356853
A szlovén NLB 400M EUR-s nyilvános ajánlatott tett az Addiko bankra, amit az OTP is nézegetett korábban. Viszonylag sok kicsi bankból áll, sok munka lenne mindent egybegyúrni. Lép-e bármit az OTP?
Richter topik 2024. 05. 15. 17:14
#155352
Szerintem a dollár gyengülése miatt van, jelentős része a profitnak a dollárban elszámolt Vraylar royalti.
https://stooq.com/q/?s=usdhuf&c=5m&t=c&a=lg&b=0
OTP részvényesek ide! 2024. 05. 13. 14:28
#1266722
Én sem vagyok előfizető, de valamiért először behozta a cikket, most meg már nem, érdekes. Nem matekoztam végig, de nagyságrendileg kijön, ha a visszavásárlást könyvértéken (vagy alatta) hajtják végre. A megemelkedő osztalék csak az egyik tétel, a nagyobb rész ott képződik, hogy a kinnlévő részvények darabszáma csökken. Pld 280m db helyett 276m db lenne, ott van 1,45% különbség, ami részvényenként 
16000*0,0145=232Ft. Ennyivel ér többet minden részvény, ha a bank egészének értéke nem változik.
OTP részvényesek ide! 2024. 05. 13. 13:13
#1266712
Az általad CET1-esnek hívott 60Md-os részvény visszavásárlási program az osztalékfizetéshez hasonlítható juttatás a részvényesek felé. Nincs vele semmi extra cél, a megvett részvényeket bevonják, a többi részvényesre a vállalati vagyonból, az éves nyereségből több fog jutni, mivel csökken a részvények száma.
https://www.portfolio.hu/bank/20110512/sajat-reszveny-vagy-osztalek-mi-alapjan-dontenek-a-vallalatok-148980
Az OTP esetében 150Md osztalék mellett 60Md SRV fut, vagyis részvényenként valójában 750Ft lesz az idei "osztalék". Nem cél az árfolyam feltornászása, mert akkor kevesebb részvényt tudnak megvenni ugyanannyi pénzből. 
(A Magyar Telekomnál és a Richternél is hasonló elvek mentén folyt, folyik részvény visszavásárlás.)

legfrissebb topikok Összes topik

friss hírek További hírek

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility