Topiknyitó: pomperj 2018. 02. 27. 07:28

Financial Forecasts  

 Azsia: mersekelt optimizmus
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
pomperj 2019. 09. 01. 11:13
Előzmény: #12819  Boole
#12820
Boole 2019. 09. 01. 11:10
Előzmény: #12818  pomperj
#12819
A bondos chartot tetted be.
pomperj 2019. 09. 01. 10:03
Előzmény: #12813  Billent
#12818

GE tema.
A regebbi osszefoglalo:
-pomperj- (július 24. | 20:31) GE temaban van 3 megjegyzesem. Azota nezegetem, amiota bezuhant 7.0 re.
.
1)A fo problema most az, hogy a kovetkezo 1.5 evben kb. 25 Mrd adossaga jar le. Van osszesen kb. 110Mrd, ebbol 50Mrd esedekes 5 even belul. A rovid tavu adossagot  semmi masbol nem, csakis egyes uzletreszek eladasabol lehet megoldani. Egyelore a 2019 eves profit aligha lesz tobb mint 5.0-5.5 Mrd.Most ezt mindenki tudja, szoval az eladasoknal GE nincs jo alku helyzetben.
.
A kovetkezo honapokban a  Danaher talan megveszi GE Biopharma business-t es azert talan kapnak 20Mrd korul. Ha osszejon es kifizetik, akkor meg lenne oldva a rovidtavu problema.  De ha nem, az egybol nagy riziko es vele GE  arzuhanast hozhat.
.
A masodik pronlema, hogy a tavalyi Q1-Q4 EPs szamok 16, 19, 14, 17 cent volt, osszesen 65 cent. 
De iden Q1 esett,   14cent, szoval nem latni profit javulast. Jo lesz, ha a realis 60 centet GE hozza az iden, ugy, hogy kozben a BV=3.56 tavalyrol nem fog sokat noni tudni...szoval az a 10.5 USD koruli arfolyam nem alul-ertekelt, hanem eleg szep P/B es P/E mutatokat jelent.
.
A regi GE profitmarzs 10-12% volt, annak mostanaban a fele van.  Mi segitene? Kene valami nagy fellendules GE mufajaiban. De ha egy elhuzodos  recesszio ha beut, az nagyon orrba vaghatja a ceget. Ekkora profitmarzs konnyen eltunhet.
.
De van jo hir is, az Aviation business jobban teljesit, az uj GE repulogep motorokat veszik, egyelore jol megy Boeing-nek, a bajaik ellenere is. A Parizs repuloshow alatt kaptak  50Mrd koruli uj megrendelest.
.
A chart tenyleg olyan, mintha ki akarna torni felfele.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190724v00q5n63h.jpeg
.
.
Azota 4 fontos esemeny van.
1)A GE tamadas alatt van. A Makropulos-leleplezes kb. 30Mrd tartalek-hianyt allapitott meg a GE biztositasi business-eben. 
Es 24Mrd szamviteli hiany eltunteteset. A birosag ezt elutasitotta. Es  a jovobeli biztositottak, nyugdijasok elet-tartam novekedese  es hozza a szukseges penz-tartalekok szamitasa feltetelezeseken alapulnak, es kiderult azota, hogy a tobbi biztosito is kb.  hasonlo modon kepez tartalekokat. 
Viszont ez a panik eleg volt arra, hogy 1 honap alatt 10.5--->8,0 szintre lenyomja az arat.
.
2)Fitch azota megvizsgalta GE credit ratingjet, es BBB szinten hagyta. 
Nem latnak nagy problemakat.
A Biopharma Healthcare business eladasa Danaher reszere folyamatban maradt, plusz nehany mas uzlet eladasabol befolyo osszesen kb. 40Mrd vart penz eleg kell legyen a kotvenyek/hitelek torlesztesere, szoval az eletben maradasra.
.
3)Az elemzok ujra atneztek GE kilatasait. Es az idei profit varakozas EPS=0.60-0.65 .rv  szinten maradt, es jovore is maradtak az EPS=0.70-0.75 szintnel. Egy PE=13 eseten ez 10  USD arszintet fundasan megtamaszt.
Es ha a repulogepek jol fogynak (igen, jol), akkor a GE Aviation jet turbinak arazasanak javulasaval benne van egy kis pozitiv meglepetese lehetosege.
.
4)A CEO vett egy csomo GE reszvenyt a zuhanasban, 20M USD korul invesztalt a cegbe. Egy CEO  tudhatja, miert teszi.
.
Ezzel egyutt,  GE nehez idoszakban van. Egy spekulativ vetelnek,  labujj-meretu belemartozasnak a jo pillanatat elkapni, azt en is lesem. 
A GE chart arra utal, hogy ha nem esik 6.5 ala, akkor innen akar 13 target is lehet belole 2020-ban. Az igen szep lenne 1 ev alatt.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190901v00qfoqrp.jpeg
.
Boole 2019. 09. 01. 09:35
Előzmény: #12813  Billent
#12817
Nem sok esélye van, ha közben esetleges egy gazdasági visszaesés is bekövetkezne, valamint ha a részegységei eladásával nem tudna pénzt szerezni. Úgy hallottam, hogy a cég igen nehéz helyzetben van, de facto csődközeli helyzetben. Teljesen a hitelezői hajlandóságtól függ a sorsa. 
https://s3.eu-central-1.amazonaws.com/xstation5screens/095/055/25d39b7d860f88db3213a89b675119806da93301.png
A görög bankokat elkezdték csipegetni. Ne lenne olyan drága a görög bankokat venni.
Piraeus Bank S.A. (TPEIR.AT)
Alpha Bank A.E. (ALPHA.AT)
Eurobank Ergasias S.A. (EUROB.AT)
Boole 2019. 09. 01. 09:27
Előzmény: #12812  Billent
#12816
Az sem lehetetlen, hogy korán adtunk el, sőt nagyon korán. Az sem lehetetlen, hogy az arany árát majd az fogja fenntartani, hogy nem lesz hosszabb távon reálkamat. Gázt meddig várod le és miért?
Én az alábbi lehetőségeket várom, céláram 3,1. Egyelőre nem kalkulálok újabb aljakkal, de persze ez sincs kizárva. 
https://s3.eu-central-1.amazonaws.com/xstation5screens/180/125/2cb4c7d740f2f58f78e59d02f41557ff16796d42.png
https://s3.eu-central-1.amazonaws.com/xstation5screens/034/202/b8c383270330e7d023049aaf2af21be3815f0701.png
https://s3.eu-central-1.amazonaws.com/xstation5screens/200/100/fe270752ba270e057d644c702bb6b0d07f51de05.png
Boole 2019. 09. 01. 09:17
Előzmény: #12811  pomperj
#12815
Pontosan erre a következtetésre jutottam. Egyelőre ki kellett szállni, de tény, hogy 5 éves távon lehet az arany feljebb is. Bányászokban ezt nem szerettem volna kivárni, később majd talán visszaveszem őket, de nem többet, mint 5 félét. A kötvényeknek is magas az árazásuk (alacsony a kamat), jelentősen egyelőre nem látok további kamatcsökkentést (az árazás jelentős emelkedését), a dollár is erősödhet még. Nem erre számítottam, hogy az aranyhoz képest ilyen kicsi lesz a bányászok emelkedése, és az olajfúrósok is nagyon beestek. Ez kb. azt vetíti előre, hogy a felfelé kör is limitált lehet, mint az aranybányászoknál. 
Billent 2019. 09. 01. 08:15
#12813
GE-rol van valakinek velemenye?
Billent 2019. 09. 01. 07:56
Előzmény: #12810  Boole
#12812
Hat ez jo. Aranybol (GDXJ) csutortokon jottem ki. A fizikai marad.
Na nem vagyok akkora tetel, mint ti, csupan a statisztika kedveert irom.
SP short berakva.
En gaznal meg varom lejjeb, ha nem megy, igy jartam.
pomperj 2019. 09. 01. 07:34
Előzmény: #12809  Boole
#12811
1)Igen, a GOLD chartoddal egyetertek. 
Most van  3   erv, ami arra utal, hogy legalabbis par honapos korrekcio kovetkezik, aminek a target ara 1370-80 kornyeke. De az a valoszinubb, amit rajzoltal: hogy az eses bizony tarthat idoben jopar evig,  es GLD az 1000 USD ala megy.
.
A rovidtavu erv a lelkes aranylaz. Arany most amikor draga lett nagyon nepszeru, record nagysagu a bull elkotelezettseg  van a futures piacon, most 350e long contract van a Large Specs (hedgefunds, stb) kezekben. Ez tobb mint 2011ben, az 1920 USD arfolyamnal volt. Szoval, ha megis GLD hosszabbtavu bull piacban lenne, akkor is meretes korrekciot varok innen.
.
A masodik, es sokkal erosebb erv a Bond piac. Mindenhol lassankent olyan alacsony lesz a kamat, mint a vilagrekord-tarto 2016 eves super-melypontnal. 
Es ha az a kamatcsokkenes veget er ( = bond arfolyam rally veget er), akkor az Arany arat felhajto fontos tenyezo (=zuhano kamat)  megszunik,   akkor  a penz megis inkabb a kamatfizetos eszkozok fele fordul.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190901v00qfoqrp.jpeg
.
3)A lakascelu hitelek vilagszerte minimumon vannak. 
A nepek ilyenkor szeretnek mortgage jelzalog hitelt felvenni 20 evre, plane most hogy pl. az EUR zonaban 2% ala esett a mortgage kamatszint. Franciaorszagban pl.  juniusban 1.40% volt. Berlinben eppen lakas berleti dij szabalyzast akartak bevezetni, de megbukott a nagy ellenallason.
.
A vevok mar nem nezik az arakat, bar azok mind jo magasra felfutottak. Tovabb veszik a draga ingatlanokat.  Szoval ingatlan mania van, ami az arany iranti erdeklodest elnyomja, es a kozgondolkodasban eszre sem vettek a GLD rallyt. Nincs media/publikus  hatszele, az a gyanum hogy kimerult. Legalabbis egyelore.
Boole 2019. 08. 31. 21:29
Előzmény: #12808  pomperj
#12810
Az arany és ezüstbányászokat Én is eladtam, maradt még 5 egyéb papír, meg a gáz ETF-ek.
Boole 2019. 08. 31. 17:43
Előzmény: #12808  pomperj
#12809
pomperj 2019. 08. 31. 11:51
Előzmény: #12807  Boole
#12808
1) Penteken eladtam a banayszokat.
.
2) Azon a kerdesen dolgozom, most hogyan kell  megbecsulnom a 3 legfontosabb allokacios eszkozok
 ( cash=T-bill,  Reszveny, es Kotveny) varhato hozamat a kovetkezo idoszakara,  mondjuk 5 evre. 
Ebbol persze a T-bill es a Bond jol kalkulalhato, es a reszveny kevesbe.
(De a reszvenynel hagytam 2 evet arra, hogy addig meg tartja magat, sot kisse emelkedhet, mielott megindul le, szoval kimondottan optimistan probaltam nezni.)
.
Akkor milyen allokaciot kell csinalnom a penzugyi tervben? 
Most ugy gondolom, idoben kb. ilyen chartokat tudok rajzolni a
 varhato eszkozpsztalyonkenti  hozamokrol, a kovetkezo 5 evre. 
Ebbol kijon az optimalis varhato allokacio.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190831v00q3fr5y.jpeg
.
Boole 2019. 08. 31. 10:05
Előzmény: #12804  pomperj
#12807
Pontosan ugyanezt éreztem, mint amit Te is, mint amit jelentős hangulati fordulat kezdetén már oly sokszor. Jön a pénzügyi turbulencia. Ezért is kérdeztem, hogy bányászokból már adtál-e el, mert már több indoka volt kiszállni, mint rövidre tartani. Nem lehetetlen, hogy a felfelé ékben még az arany megcsinálja az 1570-1590 közötti szintet is, de nem az USA piacon adok el nagy likviditás mellett, hanem nekem ki is kell tudni szállni. Így is nehéz volt. Szóval érződik a változás szele a levegőben.
kiegyezo 2019. 08. 31. 09:46
Előzmény: #12805  fatihszultan
#12806
köszi
fatihszultan 2019. 08. 31. 07:47
Előzmény: #12801  kiegyezo
#12805
https://citronresearch.com/
Andrew Left, az alapító komoly vagyont szerzett, szinte csak shortokkal. Csodálom, hogy senki nem ismeri, olvassa. nem gagyi blog. Olyan short célpontokat választanak, amik valamiért valóban arra érdemesek. Pl. csalás szaga van a biznisznek, az üzleti modell egy kamu, stb. Ezeket hosszan, érvekkel számokkal (számomra néha túl hosszan) indokolják.
Érdekes olvasmányok is vannak.
pomperj 2019. 08. 31. 07:09
#12804

Nekem nagyon erdekes volt  a hirtelen feltamadt aktivitas, a vitakeszseg.
Mintha az aug. vegi meleg es nyugalom egy pillanat alatt elszallt volna, es megerkezett a Labor-day utani felizzo aktivitas. Amugy a kozhangulat is ez, eleg ranezni az Economist cimlapjara. 
A ketsegbe esett evezosok, amint dobalja oket a vad hullamok ellentetes iranyu ereje, nos, szerintem is tokeletesen  kifejezi az invesztori eleterzest.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190831v00qphd1k.jpeg
.
A piacok hirtelen mintha ugyanezt akarnak kifejezni: 
az elmult korszak kozonyosen nyugodt idoszakat felvaltani keszul most valami egeszen mas. 
A veszelyek ugyan megmutatkoztak, de a tarsadalmak szinte kozonyos nyugalommal  ignoraltak oket. Eddig.
 Es megeshet, hogy a belenyugvo magatartast hamarosan felvaltja valami  sokkal hevesebb aktivitas mindenhol  a vilagban, atfordulnak heves mozgasba azok az uj trendek amik jo ideje keszulodnek  a penzpiacokon (tozsden, bond-piacon, dollarban, stb)  eppen ugy mint a politikaban,   
akacsak itt a forumban. Valami van a levegoben.
Boole 2019. 08. 30. 22:46
Előzmény: #12799  fatihszultan
#12803
fekete autó hajnalban? Ezek nem vadállatok, várnak kényelmesen reggelig, még a sonka-tojást is megvárják.
Boole 2019. 08. 30. 22:44
Előzmény: #12798  kukker
#12802
Azért már Kínában sem bólogatnak mindenhez és az USA spekik véleménye sem releváns a pénzpiac kihatásaira vonatkozóan, hogy mi a véleményük Trump kommentjeiről. Mint ahogy a vidéki lapban sem kardinális jelentőségű a cárral kapcsolatban megjelent leleplező, keményvonalas hangvételű cikknek. 
kiegyezo 2019. 08. 30. 22:39
Előzmény: #12799  fatihszultan
#12801
Mi az a citron? Mármint, tudsz dobni egy linket?

Topik gazda

pomperj
3 5 5

aktív fórumozók


  • BÉT
  • Indexek
  • Deviza
      • Forgalom
      • Nyertesek
      • Vesztesek