6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Úgy emlékszem, hogy minden jelentésben konszolidált mérleg is szerepel és kb. 350 oldalasak.Ami azt jelenti, hogy.a könyvvizsgáló cég is megtölti tartalommal.Lehet, hogy a közgyűlésnek kell jóváhagynia és azt csak az üzleti év lezárásakor szokták megtenni. Úgyhogy valószínű, hogy Mage-nek van igaza.
Részlet a 2018 első féléves jelentésből. "Az ÉMÁSZ Nyrt. 2018. Féléves Gyorsjelentése a 2001. évi CXX. Tőkepiaci Törvény, a
Budapesti Értéktőzsde Bevezetési és Forgalombantartási Szabályzata, valamint a Nemzetközi
Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) elvei szerint készült.
A jelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, valamint nem hallgat el
olyan tényt, amely a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. A közölt adatok konszolidáltak, és nem auditáltak."
Halihó! Igen benne voltam,de a Danubiusban is. Elmű-Émász-nál szerintem minden jelentés konszolidált. Aztán lehet, hogy tévedek. Azért az árfolyam nagyon azt mutatja, hogy nem minimum ajánlat készül! ☺
Szia! Úgy látom régen volt már a tvk kivezetés (úgy emlékszem kőkeményen benne voltál), mert már nem emlékszel rá, hogy az ajánlati ár a konszolidált éves jelentésben szereplő saját tőke alapján kerül meghatározásra, mivel az időközi beszámolók nem konszolidáltak. Tehát tök mindegy mekkora osztalékot fizet és nyereséget ér el év közben a cég, nem befolyásolja az minimum ajánlati árat.
Azért mélyebben belgondolva, ha kijön a féléves jelentés, akkor abban jó hogy az eredmény növeli a saját tőkét, de a már kifizetett 1400 Ft osztalék meg már levonásra kerül belőle. 😞
Én sem értem, hogy mi járhat a fejében...lehetséges, hogy kell neki a pénz lóvéra vagy más gonosz szándéka van :-) A saját tőke ugyan még változhat mert csak a 2018 év végi állapotot ismerjük jelenleg de nem hinném, hogy csökkent volna. "Trükközést" is kizárnám mert csak :-)
Most úgy tűnik, hogy az Eon és a Magyar Nemzeti Közműveknek lesznek vezetékei az ország alatt vagy fölött . Még van szektorális adó amit a vezetékhossz alapján kell fizetni. Az Eon érdeke pont nem az, hogy keménykedjen az MNV-vel hanem , hogy eltöröljék a különadót mert az igencsak sok pénzbe kerül évente. Szcsz jó lesz az ajánlat.
Péntek zárás után eredményt hirdetek bár első pillantásra is világos lesz mindenki számára :-) Az érdekes, hogy van olyan aki 27K-n is adja.... ő így szavazott :-)
2012 óta tartom a papírt. Osztalékként majdnem a bekerülési ára visszajött már. Nem látom értelmét eladni, ha kapom az eddigi osztalék szintet. Ment a dislike.
Olyan sokat nem kellene fizetniük hiszen a közkéz minimális és valszeg nem is mindenki élne a lehetőséggel. Viszont ha mégis sokan mondanák azt, hogy áll az alku és csak kevesen maradnának a papírban az is új lehetőségeket nyitna meg a mocskos spekulánsok előtt :-) Lehetnek még itt érdekes történések a jövőben. Gyors közvéleménykutatást tartanék most csak az ÉMÁSZ esetére. Like ha mondjuk 30K-ért odaadná valaki a papírt, dislike ha nem.
Igen, lehet hogy a +5-10 % lesz a realitás, amit még az E-ON hajlandó per-pillanat pluszban kifizetni, mert MVM valószínűleg dupla árin sem adná a részét.
Szinte kizártnak tartom, hogy forintra annyi lenne az ajánlat amennyit a saját tőke indokolna. Véleményem szerint az esetleges "félreértések" elkerülése végett is minimum 5-10% prémium indokolt.Természetesen az MVM és a másik német nagytulaj nem adná a tulajdonrészét ennyiért sőt talán sokkal többért sem de valszeg most nem is az a cél. Felmerült itt az EGIS példája is de ott más volt a helyzet mert eleve az volt a cél, hogy kivezessék a papírt a tőzsdéről és a gáláns ajánlattal sikerült is. Esetünkben pedig kénytelenek ajánlatot tenni bár az is biztosra vehető, hogy az EON számára semmi hozadéka nincs annak, hogy tőzsdén legyenek ezek a cégek de együtt tud vele élni ha kell.... Ráadásul az MVM részesedése miatt sem lenne könnyű kivezetni ha egyátalán gondolkodnak ezen a lehetőségen. Az viszont biztosan kijelenthető, hogy két cég pusztán "csak" stratégiai jellege miatt IS sokkal de sokkal többet ér mint ami most a saját tőkéből adódik. Jelenleg nem számolnék ilyen 30+ százalékos prémiummal de ez nem azt jelenti, hogy nem lephetnek meg minket egy szemtelenül jó ajánlattal :-)
"A Tpt. 73/A. §-nak értelmében a nyilvános vételi ajánlatot Társaságunk Igazgatóságának véleményezni, valamint a Társaságunk által megbízott független pénzügyi tanácsadónak értékelni kell." Ha csak a kötelező legmagasabb árat ajánlja fel az E-ON (konszolidált saját tőke/részvény), akkor mit kell ahhoz független pénzügyi tanácsadónak értékelni rajta? Jó, hogy az MNB-nek jóvá kell hagynia, de minek a pénzügyi tanácsadó? Lehet, hogy mégis csak ajánlanak egy csinos összeget a részvényekért?
Üdv mindenkinek, Én is maradnék szívesen, csakhát nem tudom mit akar majd az EON, mit jelent az pontosan hogy vállalta hogy értékesíti vagy leválasztja MO-i áram kiskereskedelmi üzletágát? Milyen hatása lesz ennek az eredményre, osztalékra? Mit csinálnak az ebből befolyt egyszeri bevétellel? Sok a kérdőjel. Én jobban örültem volna még 20 évig az 5-6%-os osztaléknak minthogy most adjam el a portfólióm 23%-át kitevő részvényeket, úgy hogy nem is tudnék mit venni helyette, legjobb papírok között voltak befektetői és nem spekuláns szempontból.
Valaki írhatna már valamit, hogy jól gondolom-e azt, hogy az Innogy 100 %-át szeretné megszerezni az E-ON? Ehhez meg kell szereznie az Elmű és Émász részvények 100 %-át? Az pedig csak gáláns ajánlattal mehetne elvileg?
Az a kérdés, hogy Az E-ON meg akarja-é szerezni az Elnű-Émászt, vagy megelégszik a többségi részesedéssel? Ha kell a 100%, akkor gáláns ajánlat jön, ha elég a már megszerzett többségi részesedés, akkor csak a könyv szerinti értéket fizetik. Nem hiszem, hogy az utóbbi eset fog megvalósulni!
"A jövő héten az összesen 9,4 százalékot kitevő csomagot is átírják az E.On nevére, amelyeket kisrészvényesektől vásárolt meg, így 90 százalékos részesedéshez jut az Innogyben." Innogy-nál lehet kiszorítás? Ha nem, akkor gáláns ajánlat lesz szerintem.
OK. Te azt gondolod, hogy nem adnak többet a kötelezőnél de ettől még megtörténhet :-) Mindenesetre az bizton kijelenthető, hogy innen bukni nagyot nem lehet. Talán még kicsit sem. Akko meg nem elfér a polcon minimum az ajánlatig?
Nem akarnak ok senkit kiszoritani... o lesz a tobbsegi tulaj es az lesz amit o akar... a kotelezonel meg nem gondolnam, hogy tobbet ajanlana a kotelezoen eloirtnal, miert tenne? Aztan mikor lecsenget el is kezdi az atalakitasokat, racionalizaciot, atszervezest...
Számomra és sokak számára eddig is nyilvánvaló volt, hogy MVM nélkül nincs kiszorítás. Te írtad, hogy nem sok hiányzik a kiszorításhoz... az a nem sok ebben a helyzetben baromira sok, rengeteg :-)
https://www.bet.hu/oldalak/ceg_adatlap/$security/EMASZ https://www.bet.hu/oldalak/ceg_adatlap/$security/ELMU Az MVM nélkül senki nem tud kiszorítani! Azaz ilyen szempontból hülyeség a "szakértő" véleménye a portfólió cikkében...a másik német tulajdonos pedig kérdés, hogy kivel van, vagy tudja valaki mi a stratégiájuk ezzel a kisebbségi magyar részesedésükkel? Ők szakmai, valójában szelvényvágó pénzügyi befektetők az én meglátásom szerint.
Azért írtak értelmes dolgot is. "Valószínűleg az lehet a magyarázat a törvényileg indokoltnál magasabb árazásra, hogy a piaci szereplők arra spekulálnak, hogy az E.ON amennyiben ténylegesen meg szeretné szerezni a két magyar társaságot és kiszorítani a kisrészvényeseket, ahhoz még egyéb nagytulajdonosoktól kellene megvásárolnia a részesedéseiket, mely szereplők vélhetően a törvényileg kötelezettnél csak magasabb árakon válnának meg részvénypakettjeiktől." Ezért írtam, hogy a való világban nem tudják "nyomott" áron kiszorítani a részvényeseket. Ráadásul számításaik szerint is minimum 27300 forintot körül kellene adniuk az ÉMÁSZ részvényekért akkor meg mi a francnak adnák el az emberek 27800-28000 forintért...én megkockáztatom, hogy csak 27300 forintot fizetnek és ekkor elesek 5-700 forinttól de ott a másik lehetőség, hogy többet fizetnek a jelenlegi árfolyamnál....
Tudom, nem is felteteleztem. Bar naluk tobbet en sem ertek hozza. :) Mindenesetre konyv szerinti ertek alatti ajanlatnak nyilvan nem lenne semmi ertelme, szoval akarhogy is lesz, ezzel mar nem jarunk rosszul.
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .