terensz_hill
4
3
4
2006. november 30. | 20:10
#1

ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT  



ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT



(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):

.

.

1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.

.

.

2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):



„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”

.

.

3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:



A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.

.

.

4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:



„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.

.

.

5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:



„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”

.

.

6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):



„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”

.

.

7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).

.

.

És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......

.

.

Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Rendezés
Hozzászólások oldalanként
április 14. | 20:53
előzmény: #5397  patagoniaipuszta
#5398
Szerintem igen. Nem elképzelhetetlen egy gáláns kivásárlási ajánlat,bár azért annak kicsi az esélye.
Inkább a hosszú távon is szép osztalékért érdemes venni TBSZ számlára.
április 13. | 13:34
előzmény: #5394  stolz
#5397
Érdemes belevenni? Hosszabb távra gondolnám.
április 06. | 18:40
előzmény: #5395  koati
#5396
Szívesen. :)
április 06. | 14:00
előzmény: #5394  stolz
#5395
Köszönöm szépen.
április 06. | 08:32
előzmény: #5393  koati
#5394
Utána néztem egy kicsit. Azért mert a konszolidált beszámolót úgy kell elkészíteni hogy a konszolidálásba bevont vállalatok( tehát anyavállalat és leányvállalatok) együttes jövedelmi ,vagyoni ,pénzügyi helyzetét mutassa. Ezért lesz más az eredmény. (Nem feltétlenül nagyobb lásd pl Elmű , ott 2895--->2595 lett) Szóval az osztalék várakozásnál a nem konszolidáltat kell nézni, mert az csak az adott vállalattal foglalkozik és mi attól kapjuk az osztalékot.( Csak az Émász Nyrt-től és nem az Émász Nyrt és leányvállalataitól)
A saját tőkének is utána néztem. A tőkepiaci törvény(2001.évi CXX. trv 72.§) sem fogalmaz egyértelműen,mert csak annyit ír hogy az ajánlati ár nem lehet kisebb az egy részvényre jutó saját tőkénél. Na most ha azt nézzük hogy az Émász Nyrt részvényeire tesznek ajánlatot akkor a nem konszolidáltat kellene figyelembe venni , ha pedig az Émász vállalatcsoportra tehát az Émász Nyrt-re és leányvállalataira akkor pedig a konszolidáltat. Ahogy visszanéztem a felvásárlásokat a konszolidált IFRS szerinti árat adják meg.
Tehát osztaléknál a nem konszolidáltat nézzük ,a saját tőkénél pedig a konszolidáltat akkor biztos nem ér meglepetés.
április 06. | 05:03
előzmény: #5392  stolz
#5393

Köszi értem,de az eredmény miért nagyobb a konszolidáltnál?
április 05. | 21:54
előzmény: #5391  koati
#5392
A saját tőke azért nagyobb a nem konszolidáltnál mert az nem tisztított a halmozódásoktól. Ha megnézed akkor az eredménytartalékok különbsége(konszolidáltnál 50,62 mrd, nem konszolidáltnál 62,46 mrd) adja a saját tőke különbözetet tehát valami féle duplikáció van.Ezt szűri ki a konszolidált beszámoló. Ezért kell az egy részvényre jutó tőkénél a konszolidáltat figyelembe venni. Arra viszont nem tudom a választ h az osztalékfizetésnek miért a nem konszolidált az alapja. 
április 05. | 21:30
előzmény: #5390  stolz
#5391
Én is így gondolom. Viszont az osztalékot a nem konszolidált eredmény adat figyelembe vételével fizetik ki.
(A saját tőke érdekes módon a nem konszolidált jelentésben a nagyobb.)
április 05. | 21:21
előzmény: #5388  koati
#5390
Bár nem vagyok szakértő, de ha jól tudom akkor a konszolidált eredményeket kell nézni. Az tartalmazza a leányvállalatokat illetve kiszűri a különböző halmozódásokat tehát az mutat komplex képet a vállalatcsoportról.
Úgyhogy az alapján az egy rv-re jutó 2663 illetve a saját tőke 81 mrd. Egyébként ha megnézed a Bét honlapjan a cégeknél a pénzügyi adatoknal is mindig a konszolidált adatok vannak megadva. 
április 05. | 20:48
előzmény: #5388  koati
#5389
Bocsánat 92.971 milliárd
április 05. | 20:38
#5388
Valaki megvilágíthatná (aki profi számvitel szakértő),hogy 1575 Ft vagy 2663 Ft az egy részvényre jutó eredmény?Ugyanígy a saját tőke most akkor 81.136 milliárd,vagy 92.771 milliárd?
április 05. | 19:54
előzmény: #5386  philosopher
#5387
És nekünk sem volt rossz!
:-))
április 05. | 19:23
előzmény: #5379  koati
#5386
Fizethetnének többet (a 2000/rv feletti konszolidált eredményből), de úgy látszik, nem akarnak. 2017-ben is jó évük volt a szolgáltatóknak.
április 05. | 18:59
előzmény: #5384  stolz
#5385
Köszi 
április 05. | 18:54
előzmény: #5381  spite89
#5384
Kapott osztalék dobta meg 16 mrd-dal.
április 05. | 18:42
előzmény: #5381  spite89
#5383
Valószínüleg igen. Egyéb üzemi bevételek soron 17 mrd van a 2016-os 870 millioval szemben.
április 05. | 18:40
#5382
Émásznál jócskán lehúzta a második félév az eredményeket. Csak 1575 lett az egy részvényre jutó.
április 05. | 18:40
előzmény: #5379  koati
#5381
ELMŰ egy részvényre jutó nyereség 2800 HUF nem semmi.. van benne egyszeri tétel nézte Vki ?
április 05. | 18:39
előzmény: #5379  koati
#5380
Egyetértek. Én is többre számítottam.Legalább 1800-ra mindkettőtől. Nem tudom mire gyűjtögetnek ennyire.
április 05. | 18:04
előzmény: #5378  koati
#5379
A jelentés szuper lett,az osztalék az általam várt 2000 Ft-tól jócskán eltér lefelé.(1500 Ft)
😞
április 05. | 17:55
előzmény: #5377  lukskypoker
#5378
Elmű 1600 Ft
Émász 1500 Ft 
az osztalék javaslat.
😞

Topik gazda

terensz_hill
4 3 4

aktív fórumozók

friss hírek

AZ OLDAL TETEJÉRE