terensz_hill
4
3
4
2006. november 30. | 20:10
#1

ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT  



ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT



(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):

.

.

1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.

.

.

2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):



„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”

.

.

3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:



A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.

.

.

4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:



„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.

.

.

5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:



„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”

.

.

6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):



„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”

.

.

7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).

.

.

És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......

.

.

Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Rendezés
Hozzászólások oldalanként
október 02. | 19:22
előzmény: #5452  stolz
#5453
KÁR
október 02. | 17:44
előzmény: #5451  koati
#5452
Ahogy nézem semmi.Vagy legalábbis semmi lényeges. Eredmény maradt ugyanannyi. Sajnos nem lett több... :D
október 02. | 16:53
#5451
Valaki nézte,hogy mi változott a módosított gyorsjelentésben?
szeptember 27. | 19:11
előzmény: #5448  mindmegette
#5450
Nem bizony. Ez kifejezetten nagy erénye ezeknek a papíroknak.
szeptember 27. | 19:10
előzmény: #5447  koati
#5449
Igen. Valami majd csak lesz. Talán éhen nem halunk azért. :D
szeptember 27. | 18:55
#5448
Mind az Elmű, mind az Émász esetében az egy részvényre jutó saját tőke több, mint az aktuális árfolyam. Azért ez nem olyan rossz állapot.
szeptember 27. | 18:43
előzmény: #5446  stolz
#5447
Még jó,hogy ott a gáz,ami nem is olyan gáz.(Valaminek a profitot is termelni kell.)
szeptember 27. | 18:25
#5446
Elműnél valamelyest kisebb volt a visszaesés az eredmény tekintetében.(zárójelben tavaly félévi adatok)
Egy rv.-re jutó eredmény 1402 Ft (1519 Ft)
Egy rv.-re jutó saját tőke: 27588 Ft (26640 Ft)
szeptember 27. | 18:17
előzmény: #5444  stolz
#5445
Inkább osztalék alapján árazza a piac mint sem eredmény alapján szerintem. Bár az osztalékhoz muszáj eredménynek is lennie hosszútávon az egyszer igaz.
szeptember 27. | 18:16
előzmény: #5442  philosopher
#5444
Igen én is tarthatónak vélem. De ami fontosabb szerintem az osztalék. Ezek mégiscsak osztalék papírok.Ha tudják tartani legalább a tavalyit az jó lenne.
szeptember 27. | 18:12
előzmény: #5441  philosopher
#5443
Amire megírták én is megírtam a magam elemzését. :D:D:D
szeptember 27. | 18:12
előzmény: #5440  stolz
#5442
Amúgy tényleg nem túl fényes a félév, de mindig nem nőhet a az eredmény. Mind ELMU, mind EMASZ esetében azért még van esély egy 10%-os eredményre (P/E = 10). Ami nem rossz.
szeptember 27. | 18:07
előzmény: #5439  koati
#5440
Nem valami acélos....,de azért nem is rossz. 
Émász: (zárójelben a tavalyi féléves adatok)
Konszolidált eredmény egy részvényre számolva: 1153 Ft (1925 Ft)
Saját tőke egy részvényre számolva: 26231 Ft (25335 Ft)
Sajnos bő 10% százalékkal visszaesett az értékesítés.Az átviteli díjak 13,7%-os csökkenése ebben jelentős szerepet játszott.(Ez szerintem az év eleji áram árösszetétel megvariálásából jött)Továbbá nőttek a személyi jellegű kiadások(10%) és az egyéb üzemi ráfordítások is(57%).Ez okozta az eredménycsökkenést. Hirtelen átfutva ezeket találtam lényegesnek.
szeptember 27. | 17:27
előzmény: #5438  koati
#5439
Eredmény
A társaságcsoport az IFRS előírásainak megfelelően készíti konszolidált beszámolóját. Az IFRS-előírások szerinti időszaki eredmény 3 516 MFt.
szeptember 04. | 15:14
előzmény: #5434  ibolya5
#5437
Nézd ezek igazi osztalékpapírok. Trédelgetni nem érdemes meg nem is lehet igazán. Megveszed és tartod. 6% körül mozgó osztalékhozama a legjobbak között van a Béten. Jelentős eredménytartalék. Saját tőke körül mozgó árfolyam. Nagyot nem lehet vele hibázni szerintem.
szeptember 04. | 14:58
előzmény: #5435  philosopher
#5436
Köszi még várok hátha lemegy egy kicsit, egyébként nincs vételi kényszerem.
szeptember 04. | 14:28
előzmény: #5434  ibolya5
#5435
100 Ft-os osztalék eltérés az közel 7%, árfolyamban is közel ennyi az eltérés, vagy legalábbis nem egetverően több jellemzően. Sőt, most éppen 25600 és 26800, azaz még kevesebb is az eltérés, mint 7%. Saját tőke értékben is kb 1000-rel több az ELMÜ, szóval az 1200-2000 Ft-os árfolyamkülönbözet nem teljesen alaptalan. Ilyen illikvid papíroknál ekkora eltérések simán előfordulhatnak, sőt, nagyobbak is.
szeptember 04. | 14:06
előzmény: #5433  stolz
#5434
Gondolkodom vételben de nagyon nehéz venni is és eladni is van tbsz 2017 és 2018 nekem érdemes még bele rakni osztalék papírokat de ezek tényleg nehezen mozognak. Az Elmü-Émász közötti különbséget nem értem az árban miért nagy az eltérés az osztalékban 100 ft volt az árban pedig volt amikor 2 ezer is volt.
szeptember 04. | 13:23
előzmény: #5432  ibolya5
#5433
Ez van. El kell fogadni. Nincs ennek a papírnak semmi bűne azon kívül,hogy kicsit illikvid. Ez egy ilyen részvény. Egyébként mire vagy kíváncsi a papírokkal kapcsolatban?
szeptember 04. | 12:54
előzmény: #5430  koati
#5432
20-as könyvben összesen 9 sorban látok vevőket, eladó végig van, mi a bűne,hogy kevesebben vennék mint az Elmüt?? 100 Ft-al volt több az Elmü osztaléka az ára pedig kevesebb ezért nem értem- egyébként sosem volt még ezekből papírom. Van valaki aki elmélyült ebben a témában??
június 12. | 20:40
előzmény: #5428  stolz
#5430
Én is várnám 23.800-on.Nálam szakadt meg a vétel ott.Azóta 25.000.
június 12. | 20:39
előzmény: #5426  mage
#5429
136 db-ot vettem azóta 23.800-on és 24.000-en.
június 12. | 16:14
előzmény: #5425  koati
#5428
Kicsit azért majd esegethetne. Jó lenne olcsón venni még. :)
június 12. | 14:51
előzmény: #5425  koati
#5426
Nem szálltál ki pár hete?
június 11. | 17:31
#5425
25.000 !!!
Tessék kicsit örülni! Új lokális csúcs.
május 30. | 19:53
előzmény: #5423  spite89
#5424
Racionalizációs lépés. Leépítik a veszteséges vállalatokat. Csak 2017-ben 2,5 mrd forint veszteséget hozott az RWE s.r.l., azelőtt is 112 milliot. Szóval nem kis pénzt vitt el. Mindezt jelentős árbevétel mellett. Tavaly 43,5 mrd azelőtt pedig 17,4 mrd-os árbevételt ért el. Mindenképp pozitívnak tartom,hogy megszabadulunk ettől a pénznyelőtől.
május 24. | 10:43
#5422
Émászban kicsit szellős lett a vételi oldal....3 ársáv van csak :D
május 17. | 15:41
Törölt hozzászólás!
#5421

Topik gazda

terensz_hill
4 3 4

aktív fórumozók

friss hírek

AZ OLDAL TETEJÉRE