" Nyoma sincs komoly pániknak még a piacokon, mert a befektetők széles körben azt feltételezik, hogy Trump mindent "kézben tart". Ha ebben tévednek, annak piaci költségei durván elszállhatnak.Először is, hasonlítsuk össze a mai piaci forgatókönyvet a legutóbbi, 2022-es medve piaccal. Jelenleg a mögöttes technikai károk legalább olyan súlyosak, ha nem rosszabbak, mint 2022 - ben.
A kamatlábak és az infláció eléri a 2022-es szintet, és most Trump kereskedelmi háborúja arra készteti a Fed-et, hogy kivárjon a további kamatvágással. Eközben a kereskedelmi háború miatt a fogyasztói bizalom a 2022-es mélypontra zuhant, ami több évtizedes mélypont volt a fogyasztói bizalom szempontjából.Azt láthatjuk, hogy a kis kapitalizációjú társaságok mára túllépték a 2022-es kezdeti mélypontjukat azon a szinten, amelyen az első túlértékesített visszapattanás történt.
A terítéken lévő kérdés az, hogy a pénteki hétvége egy többhetes rally kezdete volt. A pénteki hétvégi visszapattanás mintája immár három hete következett be egymás után, minden alkalommal, amikor hétfőn új mélypont jött.
Szintén 2020 márciusában hatalmas pénteki rally-ra került sor, amelyet aztán a következő héten összeomlás követett.A regionális bank papírok esése 2023 márciusát idézi. Senkinek sem kell mondanom, hogy ha lesz egyetlen csődbe ment bank, akkor ez a piac jócskán beszakadhat. Egy ideig eltűnhetnek a vevők.A fogyasztói bizalom szempontjából most nincs hibahatár.
A fogyasztók minden jövedelmi szinten visszahúzódnak.Ami az első rally kritériumomat illeti - a spekulánsok kapitulációja -, még nincs jele a spekuláns tőke kapitulációjának/félelemnek ...
A VIX alacsonyabb, mint 2022-ben. A put/cal arány alacsonyabb, mint 2022-ben. A Nasdaq kapitulációs volumene alacsonyabb, mint 2022-ben.A VIX esetében azt látjuk, hogy a teljes put/call arány az augusztusi összeomlás óta csökkenő tendenciát mutat, annak ellenére, hogy a nagy lendület éppen most tört meg, és 2023 óta először tesztelte a 200 napos mozgóátlagot.
A kereskedhető piaci felpattanás második kritériuma Trump kapitulációja a kereskedelmi háborúban. Semmi jele annak, hogy Trump megfordult volna, mivel a héten megduplázta az európai vámokat. A Fehér Ház a héten többször is kijelentette, hogy nem a tőzsde az elsődleges gondjuk. Még ennél is rosszabb, hogy most április 2-ra tervezik a "viszonossági tarifákat". Könnyen lehet, hogy ez a piac egy nagy füstölgő kráter lesz, mire a kölcsönös vámtarifák életbe lépnek.
Trump kifejezetten kijelentette, hogy nem változtatja meg véleményét arról, hogy átfogó "viszonos vámokat" vezessenek be más országokra, amelyek kereskedelmi akadályokat állítanak fel az amerikai áruk számára. A Fehér Ház közölte, hogy ezek a vámok április 2-án lépnek hatályba.Harmadszor, még nincs jele a Fed kapitulációjának sem a rövid kamatoknál. A Fed várhatóan a jövő héten változatlanul tartja a kamatokat, miközben felméri Trump kereskedelmi háborújának az inflációra gyakorolt növekvő hatásait.Szintén jó esélye van annak, hogy mire a Fed-nek kapitulálnia kell majd és fordítania kell kamat politikáján, és újra kell indítania a QE-t.
Ez utóbbi olyan dolog, amiről nem nagyon beszél most még senki.Összefoglalva, a Wall Street arra fogad, hogy Trump kapitulál még mielőtt az egész vámpolitikája kicsúszik a kezéből...
A probléma az, hogy ha túl sok ember osztja ugyanazt a téveszmét, akkor nagyon valószínűtlen, hogy ez megtörténik..
Sajnos valószínűbb, hogy egy jelentős (piaci) összeomlás követi a hedge fund-ok likvidálását a BofA és a Goldman kereskedési pultjainál. "
https://www.financial-reality.com/post/no-capitulation
A kamatlábak és az infláció eléri a 2022-es szintet, és most Trump kereskedelmi háborúja arra készteti a Fed-et, hogy kivárjon a további kamatvágással. Eközben a kereskedelmi háború miatt a fogyasztói bizalom a 2022-es mélypontra zuhant, ami több évtizedes mélypont volt a fogyasztói bizalom szempontjából.Azt láthatjuk, hogy a kis kapitalizációjú társaságok mára túllépték a 2022-es kezdeti mélypontjukat azon a szinten, amelyen az első túlértékesített visszapattanás történt.
A terítéken lévő kérdés az, hogy a pénteki hétvége egy többhetes rally kezdete volt. A pénteki hétvégi visszapattanás mintája immár három hete következett be egymás után, minden alkalommal, amikor hétfőn új mélypont jött.
Szintén 2020 márciusában hatalmas pénteki rally-ra került sor, amelyet aztán a következő héten összeomlás követett.A regionális bank papírok esése 2023 márciusát idézi. Senkinek sem kell mondanom, hogy ha lesz egyetlen csődbe ment bank, akkor ez a piac jócskán beszakadhat. Egy ideig eltűnhetnek a vevők.A fogyasztói bizalom szempontjából most nincs hibahatár.
A fogyasztók minden jövedelmi szinten visszahúzódnak.Ami az első rally kritériumomat illeti - a spekulánsok kapitulációja -, még nincs jele a spekuláns tőke kapitulációjának/félelemnek ...
A VIX alacsonyabb, mint 2022-ben. A put/cal arány alacsonyabb, mint 2022-ben. A Nasdaq kapitulációs volumene alacsonyabb, mint 2022-ben.A VIX esetében azt látjuk, hogy a teljes put/call arány az augusztusi összeomlás óta csökkenő tendenciát mutat, annak ellenére, hogy a nagy lendület éppen most tört meg, és 2023 óta először tesztelte a 200 napos mozgóátlagot.
A kereskedhető piaci felpattanás második kritériuma Trump kapitulációja a kereskedelmi háborúban. Semmi jele annak, hogy Trump megfordult volna, mivel a héten megduplázta az európai vámokat. A Fehér Ház a héten többször is kijelentette, hogy nem a tőzsde az elsődleges gondjuk. Még ennél is rosszabb, hogy most április 2-ra tervezik a "viszonossági tarifákat". Könnyen lehet, hogy ez a piac egy nagy füstölgő kráter lesz, mire a kölcsönös vámtarifák életbe lépnek.
Trump kifejezetten kijelentette, hogy nem változtatja meg véleményét arról, hogy átfogó "viszonos vámokat" vezessenek be más országokra, amelyek kereskedelmi akadályokat állítanak fel az amerikai áruk számára. A Fehér Ház közölte, hogy ezek a vámok április 2-án lépnek hatályba.Harmadszor, még nincs jele a Fed kapitulációjának sem a rövid kamatoknál. A Fed várhatóan a jövő héten változatlanul tartja a kamatokat, miközben felméri Trump kereskedelmi háborújának az inflációra gyakorolt növekvő hatásait.Szintén jó esélye van annak, hogy mire a Fed-nek kapitulálnia kell majd és fordítania kell kamat politikáján, és újra kell indítania a QE-t.
Ez utóbbi olyan dolog, amiről nem nagyon beszél most még senki.Összefoglalva, a Wall Street arra fogad, hogy Trump kapitulál még mielőtt az egész vámpolitikája kicsúszik a kezéből...
A probléma az, hogy ha túl sok ember osztja ugyanazt a téveszmét, akkor nagyon valószínűtlen, hogy ez megtörténik..
Sajnos valószínűbb, hogy egy jelentős (piaci) összeomlás követi a hedge fund-ok likvidálását a BofA és a Goldman kereskedési pultjainál. "
https://www.financial-reality.com/post/no-capitulation
DAX
Előrejelzés, visszatekintés, napi chartkövetés, hír, füles, megérzés, nyerő-vesztő... minden.
Jelen pillanatban a németeknél általános a vélemény, hogy a DAX kb. 600 ponttal van "alulértékelve" az amerikai indexekhez képest. Önerőből hogyan fogja tudni ezt ledolgozni? Le tudja egyáltalán?