Ket kulon dologrol beszunk. En az eps rol te meg az arfolyamrol. Az arfolyam nekem masodlagos az ugy is koveti az eps t hosszutavon. Ettol fuggetlenul kivanom h igazad legyen :-)
Nem kell addig várni. Bár nincs nálam a bölcsek köve, de szerintem legkésőbb jövő év elején valamikor elindul. Rengeteg hír volt, ami még nem épült be az árfolyamba, és eléggé időszerű a frissített stratégia is. Kitartás, szerintem megéri.
Arra számítok, hogy 25 is fokozatosan javuló lesz, több ismert bővítés már beindult és termel. A várakozás közben meg láthatunk még olyanokat is, mint pl. nemzetközi dolgok (balkáni projekt, egyéb irányok), stratégia update, Artemis zrt szerepe?, további MOL-os szinergiák stb. Plusz még amiről fogalmunk sincs, de folyamatosan szállítják a pozitív híreket.
ERSTE komment az ÉLTEX-hez: . Újabb céget vásárolt az ALTEO 2024. december 23. 09:35 Az ALTEO péntek délutáni bejelentése szerint adásvételi szerződést írt alá az ÉLTEX Kft. 100 százalékos tulajdonrészének megvásárlására vonatkozóan. A szerződésben foglalt, a közleményben nem részletezett feltételek teljesülése esetén a tranzakció 2025 folyamán zárulhat. Erről az ALTEO további tájékoztatást fog adni. Az ÉLTEX egy 35 évvel ezelőtt alapított hulladékfeldolgozással, hasznosítással és tanácsadással foglalkozó cég, amely a hazai körforgásos gazdaság egyik meghatározó szereplője. A cég elektronikai, veszélyes és nem-veszélyes hulladékok kezelésével, szállításával, feldolgozásával és az újrahasznosított anyagok piacainak felkutatásával is foglalkozik. Jelenleg az alkalmazottak száma megközelíti a 600 főt, s az elmúlt évek EBITDA szintű eredménye 2 és 3,8 milliárd forint között alakult, míg a nettó profit 400 és 2.000 millió Ft között mozgott. A SCOPE hitelminősítő becslése szerint 2 és 2,5 milliárd forint között fog alakulni a cég EBITDA-ja, az elkövetkező években, miközben a nettó adósága 4,5 milliárd forint körül van jelenleg. Vagyis a cég az adás-vétel zárását követően jelentős mértékben (több mint 10 százalékkal) emelheti majd az ALTEO éves EBITDA-ját. Az ALTEO a vételárat nem hozta nyilvánosságra, de valószínűleg az ÉLTEX 10 milliárd fölötti sajáttőkéje fölött lehetett." . Újabb céget vásárolt az ALTEO – Erste Market Elemzés
Köszi, hogy felhívtad a figyelmet arra, hogy 23-ban a profitráta visszaesett a friss szerzeménynél 22-es évhez képest, amit gyors keresés után találtam. Ennek amennyire most reggel utána tudtam nézni az az oka, hogy 23 júli 1től belépett a Mohu hulladékszállítási projektbe, és a követelmény szerint ez jelentős logisztikai, adminisztrációs és egyéb átállásokkal járt, ami nem kevés befektetést/fejlesztéseket vont maga után. Alvállalkozói kört is jelentősen bővítette, amit a beszámolóban is elismernek, hogy fontos lesz ez esetben az optimalizálás.. de ez már az Alteo szárnyai alatt fog bekövetkezni, ami szerintem számunkra garancia. Persze, igazad van abban, hogy az aktuális árbevétel és létszám mellett fontosabb az, hogy mennyiért kaparintották meg a céget. (Mentségemre, első szusszanatra az akvi nagyságára szerettem felhívni a figyelmet) Viszont az, hogy mit hoz majd ez a konyhára, az már erősen az Alteo/Moltól függ. (Valami azt súgja, profitmaximalizálás lesz a cél és jelentős felfutási lehetőséget láttak az Eltexben) Szóval fenntartom, hogy ez egy jelentős bevásárlás, jó szinergialehetőségekkelés némi átalakítás, átszervezés után nem zárnám ki, hogy a későbbiekben a 22es profitrátát is túlszárnyalhatják majd.
Miró József, az Erste vezető elemzője, stratégája a 2025-ös év tőkepiaci kilátásairól beszélt a Trend FM Prémium Kategória műsorában. A blue-chip részvények mellett az Alteo és a Waberer's jövőképéről is megosztotta véleményét a szakértő. https://youtu.be/z_Kn9635Y6Q
Az eladó Global Refuse Holding egyik tulajdonosa egy Equiloros magántőkealap (80%-ban a Central European Opportunity), ami az internet szerint Tiborcz-körbe tartozik. 2024 májusban vette meg a GR Holding az ÉLTEX 100%-át. Most meg eladta. Nem minősítem, hogy ez + vagy - elem a sztoriban, de mindenképpen egy érdekesség. :) Sok minden publikus ennél az akvinál, jelentések, rating, remélem, hogy Miró úr (esetleg az MBH is) majd számolgat és becsül valami hatást, és nem csak annyit ír, hogy "mindenképpen jó hír és nagyon pozitív a hulladékos szegmensre nézve". . (És ha már itt tartunk, akkor szintén az internet szerint, a nyári ~500 MW állami szeles gigaprojektet is ennek a C.E.O. alapnak az egyik cége nyerte el (a Green Energy Investhor), és ezúton szeretném kérni, hogy azt is nyugodtan passzolják át ide!) :-D
Ha 2 milliárd körüli EBITDA akkor szorzószám alapján az nem lehet több mint 12-16 milliárd vállalatérték... A 2023. évi Beszámoló itt érhető el: https://eltex.hu/wp-content/uploads/2024/04/Eltex-2023-eves-penzugyi-beszamolo-ai.pdf
Én meg finoman arra hívnám fel a figyelmet hogy a következő évben 2023-ban meg kb 35 milliárd árbevétel mellett kb 440 millió volt a profit. Árbevételt és létszámot tekintve nagy cég de fontosabb hogy mennyiért vették és mennyit fog hozzáadni az Alteo eredményéhez.
2024-re 29 Mrd bevételt vár a Scope. Emlegetik a MOHU-t természetesen, az ügyfelek között a P&G, Bosch, Samsung stb. Gyors kereséssel, szerintem igaza van Tibinek, ez egy jelentős akvi a fa alá.
Alteo Nyrt.
egész magas színvonalú, és meglehetősen informatív (Wallis jelenlét ellenére).
a menedzsment is jónak tűnik.
ez az év már komolyabb EBIDTA-t és eredményt sejtet.
A METÁR életbelépése mérföldkő lehet a cég életében.
ugyan még illikvid, de 3 befektető kapott kb. 160 ezer db-ot a Wallistól, lasssan kezdenek forgalmat és közkézt csinálni.
Ez persze kell is, hiszen tőkeemelést terveznek. (Magyarországon kívül szeretnének terjeszkedni, ami a jelenlegi helyzetben inkább pozitívum)
Tevékenységileg E-Starhoz hasonlítanak (másban nem), de alternatív energiák felé mennek, kevesebb önkori és lakossági, több ipari ügyféllel.
A kötvényekből befolyó pénzből jelentős Ebidtát tereme4lő cégeket vettek eddig.
A Wallis miatt nem valószínűsíthető az E-Starhoz hasonló végkimenet.
Kérdés, mennyire akarnak kisbefektetőket is beengedni.