• Megjelenítés

PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése
Új téma hozzáadása
Minden topik
Gazdaság
Befektetés
Állampapír
Deviza
Vállalatok
Autók
Energia
Ingatlan
Adózás
Nyugdíj
Közélet
Budapest
Európai Unió
Hitelek

Marshall

Regisztráció: 2023-03-31 07:20:26

Hozzászólások száma: 58

Utolsó hozzászólás: 2026-06-04 15:27


Tapasztalat: 4
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5


utolsó 20 hozzászólás

Alteo Nyrt. 2026. 06. 04. 15:27
#11989
Goodwill = Vételár - Nettó eszközérték piaci áron 
És pont ezért volt adott esetben helyes, hogy pl. egy állítólag bezárt  telephelyet nem egy korábbi értékhelyesbítéssel növelt értéken vagy egy esetleg behajthatatlan követelést csökkentett vagy 0 értéken vagyis piaci áron mutattak be. 
Alteo Nyrt. 2026. 06. 04. 15:19
#11988
@eszpe2 Köszönöm válaszod, pont ezt akartam most írni probi-nak, h ti. ez egy sima bejelentése csak egy apportos tőkeemelésnek és ők sem tették közzé a mögöttes amúgy kötelező apportértékelés részleteit (amihez hasonló részletezést probi hiányol Alteo esetében). Igen, legyünk fair-ek, ezt senki nem teszi közzé és én is pont az OTP-s külföldi akvizíciókat hoztam volna fel, hogy ti. ott sincs nyilvánosságra hozva a vállalatértékelés vagy az átvilágítás részletezése.  
Alteo Nyrt. 2026. 06. 03. 22:24
#11977
Honnan veszed, hogy 'egy igazán transzparens vállalat a bejelentés mellé közzéteszi a céltársaság szakértő általi értékelését' - mutass már erre egy pár példát, hogy egy vállalatértékelést a vevő közzétett!
Maga a vételár, amit nem kell és nem is feltétlenül szoktak nyilvánosságra hozni, kiolvasható volt az első féléves jelentésükből.
Alteo Nyrt. 2026. 06. 03. 14:13
#11951
Rendkívüli közgyűlést nem a menedzsment hanem az Igazgatóság hívhat össze, nekik kell címezni. Kötelező összehívnia, ha azt a részvényesek ha jól emlékszem 5%-a kéri. De meg kellene nevezni hogy mi a napirend, miről szeretne dönteni a közgyűlés. 
Alteo Nyrt. 2026. 06. 03. 13:23
#11945
Ez egy jó példa arra, hogy miért kell óvatosan bánni a ChatGPT-vel!
Szerintem nincs itt semmi gond a dátumokkal: ahhoz hogy konszolidált beszámolót tudjon készíteni az Alteo ahhoz az összes leányvállalatának aláírt, végleges, auditált beszámolóval kell hogy rendelkezzen. Ezért írták alá április 10-én. Közzétenni egyedi beszámolókat május 31-ig kötelező, ezzel sem sértettek szabályt. 
A konszolidált beszámolóban ezek alapján helyesen, már a háromoszlopos beszámolót figyelembe véve került be minden, lehet látni transzparensen a konszolidált beszámolóban, hogy mennyi Goodwill-t számoltak el az Alteo Circular egyedi beszámolóban elszámolt visszamenőleges korrekciókat is figyelembe véve. Amit oda beállítanak azt meg független szakértő kellett hogy megerősítse, ez feltételezem megvan, nincs olyan felelősségteljes könyvvizsgáló, aki ennek hiányában aláírta volna a konszolidált beszámolót.
Az Alteo Circular beszámolójában a 8 milliárdos helyesbítés döntő része kb 6 milliárd egy értékhelyesbítés és a Mérlegben/Eredménykimutatásban lehet látni, hogy egy korábban (vagyis nem az Alteo hanem még a korábbi vezetőség által) felvett értékhelyesbítést vettek vissza. Vagyis valamikor korábban az Éltex vezetősége lehet h lepapírozta, h az ingatlanok sokkal többet érnek, amit az Alteo láthatóan visszakorrigált az eredeti értékre.
Ha nem teszik meg és továbbra is egy magasabb értéken mutatják ki, na akkor az már az Alteo felelőssége lenne.
Kapcsolt ügylet kérdése: azt nyilatkozta az Alteo, h külső, független szakértő végzett értékelést és átvilágítást. Én elhiszem nekik, nem mondanák ha nem. 
Alteo Nyrt. 2026. 06. 01. 10:19
#11838
Amiről a cikk ír az mind 2024-re vagyis az akvizíció előtti időszakra és az Éltex egyedi beszámolójára vonatkozik, semmi köze 2026Q1-hez, ami ráadásul konszolidált beszámoló. 
Amúgy technikailag helyesen jártak el, a 2024-re vonatkozó javítást egy háromoszlopos Éltex egyedi  beszámolóban mutatták be, ha úgy tetszik kitakarították az Éltex könyveit.
Alteo Nyrt. 2026. 04. 02. 07:01
#11727
Úgy látom ráhibáztam pár perccel ezelőtti bejegyzésemben csak nem az MBH hanem MFB áll a háttérben
 https://24.hu/fn/gazdasag/2026/04/01/tiborcz-istvan-andezit-magantokealap/
És ezzel fellebbent a fátyol a nagy titokról, hogy az Andezit Magántőkealapban az Alteo mellett a tulajdonos az MFB.
Alteo Nyrt. 2026. 04. 02. 06:48
#11726
A MOL az Alteo részvényekért nem akart pénzt adni, helyette a tulajdonában lévő Waberer' részvényeket adta oda, cserélte el vagy szabadult meg tőle. A MOL ezzel  portfóliótisztítást végzett, a saját olaj-gáz-vegyipar-energetika profiljához nem igazodó, számára amúgy sem túl izgalmas és ebben a mennyiségben szinte forgalomképtelen Waberer's részvényeit becserélte egy hozzá közelebb álló Alteo-ra.
A bejelentés egyébként feleslegessé tette a fórumon folyt vitát, hogy a Főnix mögött Tiborcz van-e vagy sem és hogy erről mit nyilatkozott, hazudott-e. Szerintem biztos igazat mondott, hogy nincs tulajdonrésze a Főnixben - neki személyesen biztos nem volt, megoldotta ezt egy strómanon keresztül vagyis így igazat mondott, de azt sem tartom kizártnak, hogy a Főnix részesedését már korábban eladta volna mondjuk egy MBH-nak. Mivel a Főnix Magántőkealap a mostani szabályozás mellett ezt nem fogjuk megtudni, szépen el lehet titkolni.
 
Alteo Nyrt. 2026. 03. 11. 14:56
#11683
Ezt mondom én is, gázmotor. Ezt azonban turbinának hívni... Csak méretben a különbség mondjuk 100-200 szoros, ezért mondom hogy kutya és elefánt összehasonlítása 
Alteo Nyrt. 2026. 03. 11. 14:49
#11682
A spark spread-del kapcsolatban amit írsz az igaz, azonban az Alteo a közzétett anyagai szerint termelésének egy jó részét előre eladja (villanyt ad el és gázt vesz vagyis fixálja a spread-et), tehát ha most javul is a piacon spread az őket nemigen érinti. Üzleti modelljük ha jól értem, hogy ezzel fixálják a profitot vagy annak egy jó részét és ha ugyanazzal a motorral aztán többet lehet keresni a spark spread-nél mondjuk a kapacitás piacon, akkor termelés helyett zárja a pozíciót ezzel elveszítve a már bebiztosított spread-et és helyette az ennél magasabb kapacitás bevételt szedi be. Ha valaki szerint másképp működnek, akkor kérem írja le!
Adataik szerint pár éve sokat kerestek a kapacitáson és kiegyenlítésen, azonban azóta a piac megváltozott: a kapacitáspiacon ők maguk is írják végig 2025-ben hogy megjelentek a nagyok és csökkentek a kapacitás árak, a kiegyenlítőn meg mint tudjuk a korábbi évekhez képest megjelentek a tárolók, amik átírták a piacot, leverték az árakat. Ráadásul Európai piacösszenyitás is jön, aminek nem tudom milyen hatása lehet.
Alteo Nyrt. 2026. 03. 11. 14:35
#11680
Eddig az Alteo-nak nem volt gázturbinája, csak gázmotorjai. Valamiről bejelentésről lemaradtam volna?
Persze lehet h csak elírásról van szó itt, de nagyon bántja a műszaki beállítottságom. A kettőt összekeverni az olyan mintha a kutyát és egy elefántot kevernénk össze, pedig mindkettőnek négy lába van.  
Alteo Nyrt. 2025. 12. 12. 07:15
#11513
A fejlesztési tartalék megszüntetése azért nem olyan nagy dolog. Ez nem ajándék pénz csak adóhitel. Idén kevesebbet fizetsz be, de az ebből megvalósított beruházásnak utána nincs adó szerinti csak számviteli értékcsökkenése vagyis olyan kamatmentes hitel-féle. Nem ezen fog múlni.
Alteo Nyrt. 2025. 12. 05. 11:46
#11492
Milyen szinergiára gondolsz? Ahogy írták Magyarország naperőműveinek jó részét már eddig is az Alteo menetrendezte, csodálnám ha a mezőcsáti mint az egyik legnagyobb ne lett volna már eddig is ügyfele, tehát ez nem hoz szerintem az Alteo-nak semmit az eddigiekhez képest.
MOL topik 2025. 12. 05. 07:35
#4073
A NER ismét ránk sózta egyik befektetését! Cégadatok szerint a megvásárolt Polsolar Kft-t birtokló céget fele-fele arányban két magántőkealap birtokolta, a köztudottan Tiborcz-féle Central European Opportinuty és a MOL vezetőkhöz is köthető Voyager Magántőkealapok. A magántőkealapoknál ma még persze nem lehet tudni, hogy ki a valós tulajdonos, pont ezért alkalmasak a titkolózásra, még a strómanokat is el lehet rejteni.
Mavir adatok szerint a mezőcsáti erőművek az optimalizáció miatt persze gondosan kisebb erőművekre és kft-kre bontva a Polsolar alatt mind KÁT-osak, ezzel a mérettel kb. az egyik legnagyobb az országban. KÁT-osnak lenni alapból nem rossz buli, anno szépen megszerezte magának ezt a befektetést a kis NER-es csoport, különösen úgy hogy a megvalósításhoz nem is nagyon kellett sok pénzt betenni, a Polsolar Kft pénzügyi jelentése alapján kaptak eleget a kedvezményes MNB-s kötvényprogramból, fix és messze a piaci alatti kamatozással. Vagyis kedvező szabályozás, piaci ár feletti garantált hosszútávú szerződés, piaci alaati kamatozással megfinanszírozva - ki az aki nem szállna be? Persze ez földi halandók részére ekkora méretben nem elérhető! 
Akkor miért száll ki belőle a NER? Egyrészt mert menekíti a pénzét, másrészt innentől már nekik nem fáj és így meg lehet változtatni a KÁT szabályokat.  Azt a KÁT szabályt, hogy a KÁT rendszerben a termelő a Mavir-tól akkor is a mostani piaci ár feletti áron veszi át amikor a piaci ár nulla vagy akár negatív - magyarul ilyenkor brutális extraprofitot realizál, ami nem zavar senkit, mert a Mavir a visszaosztja azt az ipari fogyasztókra vagyis indirekt módon előbb-utóbb a fogyasztók fizetik meg. KÁT-osoknak nincs extraprofit adó, csak a bankoknak meg a SPAR-nak! Hát persze, nehogy már saját maguktól elvonják!
A vételár amúgy nem tűnik irreálisan magasnak. De kiszállnak mert így realizálni lehet és ki lehet vonni a kivitelezési profitot, eddig is szépen hozott a milliárdos osztalék és már a KÁT szabályozás változásának kockázatát sem viselik, az most már a MOL részvényesek gondja. 
Lefogadom, hogy lesz itt komoly KÁT változás a következő egy évben! 
Alteo Nyrt. 2025. 11. 18. 14:35
#11460
Végre valaki, aki gondolkodik is! 
Valóban +55% a 9 havi SZJR növekedés, de ahogy írod is ebben idén már benne van az Éltex is (kb +600 fő, majdnem pont annyi mint az Alteo eddigi létszáma). 
Még jó hogy valaki nem hasonlította a 3. negyedéves SZJR-t a tavalyhoz, mert akkor 89% növekedést látna, mert akkor aztán lenne itt károgás!
 Ha az itt megszólalók vették volna a fáradtságot és megnézik, akkor látható az Éltex tavalyi beszámolójában, hogy tavalyi éves SZJR-e kb 5.6 milliárd volt, ennek kb negyede most megjelent itt Alteo-ban, mert júliustól konszolidálják. Vagyis az 55% növekedés az azért is van, mert a bázisból hiányzik az Éltex. 
Ettől a hatástól megtisztítva a 9 havi növekedés ha jól számolom már 'csak' 37% lett volna, míg az első félévben a növekedés 39% volt. 
A csak 3. negyedéves tisztított (Éltex kb 1.4 milliárd nélküli) növekedés tavalyhoz képest pedig ha jól számolom csak 33% vagyis ha úgy nézzük, akkor javult (!) a helyzet. Ez a növekedés sem kevés, de azt írják, hogy ennek egy jelentős része az MRP miatt van (ahol jelentős árfolyamnövekedés volt) és van benne biztos inflációs növekedés meg valamennyi létszámnövekedés is.  
Alteo Nyrt. 2025. 11. 18. 14:10
#11459
Ha Miró tényleg írta valahol, hogy az MRP könyvelése fejnehéz, akkor óriásit tévedett. Lineárisan kell elszámolni vagyis ha kétévesek a programjaik, akkor a meghirdetett darabszám 1/8-a kerül be minden negyedévben. Hogy nem egyenletes az összeg az Eredménykimutatásban az azért van mert az árfolyam is változik, mindig az aktuális árfolyamon mutatják ki. Pont emiatt ugrott meg 2025 első félévben, mert akkor az árfolyam 2024 végéhez képest ment egy nagyot. 
Alteo Nyrt. 2025. 10. 09. 17:35
#11326
Nekem inkább úgy jön ki hogy eddig 20+1.5 ment Tiborcznak  és ehhez jön majd még további 13.5 a Gránit (értsd Tiborcz) kezelt magántőkealapba. A 4 hitel az Éltexben az a beszámolója szerint jórészt NKP kötvény, nem hinném hogy az is a Tiborczé lenne.
A gond az hogy kb 24 milliárdra értékelve drágán vették. Tavaly mennyit is tudott? Idén első félévben kb 380 milliót mutat, lassan látni fogjuk a harmadik negyedéves gyorsjelentést, abból talán kihámozható lesz hogy mennyit is ad hozzá, de én nem várok nagy csodát. Mindenki döntse el mennyit ér, szerintem nagyon 24 sok érte.
De a legrosszabb amit korábban már írtam, hogy nem tudni ki van még a magántőkealapban és semmi rálátásunk nincs arra, hogy ott milyen áron és mibe fektetik be az Alteo 15 milliárdját. Gránit az alapkezelő, félő hogy jó drágán fog Tiborcztól venni. És mindent hitelből, mert ahogy számolom arra megy el a 40 milliárd.
Alteo Nyrt. 2025. 10. 08. 17:01
#11300
Külföldi akvi - ezt mégis miből gondolod? Az nem két fillér és ránézésre már nemigen van rá sok pénze, elköltötte az Éltex-re. Ha meg tőkeemelésből fogja finanszírozni, akkor meg úgy felhígítanak minket hogy csak nézhetünk. 
Alteo Nyrt. 2025. 10. 08. 16:56
#11299
 Tehát akkor 2024-ben a Tiborcz-féle magántőkealap megszerezte az Éltex-et, majd alig egy évvel később megvetette a befolyása alatt álló Alteo-val, feltételezhetően vaskos nyereség mellett, amit ugye a többi Alteo tulajdonos fizet meg.  Igazi NER-es módszer! Ez igazán megérne egy kis utánajárást, egy HVG vagy Forbes cikket.
A kb. 20 milliárd vételár az Alteo publikált féléves jelentésében jól eldugva, de benne van. Az Éltex 2024-es éves beszámolója szerint még egy csomó hitele és kötvénye is volt, tehát sikerült azt valahogy kb. 24 milliárdra értékelni és úgy megvenni. Na, ehhez képest az Éltex első féléves publikált eredménye édeskevés, nem értem a fórumozók mitől várnak tőle csodát. 
A fórumon saccolt 10-12 milliárd az talán az Éltex tavalyi eredménye alapján saccolt vállalatérték lehetett, mondjuk az Éltex tavalyi számai alapján valami szorzószám alapján talán.. 
Nem elég hogy méregdrágán, de ráadásul teljes egészében hitelből vetették meg az Alteo-val, több mint megduplázva annak hitelállományát. Hogy hitelből vette meg azt onnan gondolom, h egybeesett 26 milliárd hitel lehívásával.
Alteo Nyrt. 2025. 10. 07. 19:29
#11290
Szépek a frissen megvásárolt Éltex számai, bizakodásra adnak okot! Ezért kár volt 20 milliárdot adni. 
Kitől vették meg, valami NER alaptól?

legfrissebb topikok Összes topik

friss hírek További hírek

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility