Ez már igaz jó pár honapja, relatíve hosszú ideje, (sőt már vagy másfél éve, tudtam, készültem és várom ennek bekovetkeztet) és most mégis ATH közelben mozognak az indexek. Na erre varrjunk gombot Janos :) Magyarázat? Minden a logika, a tenyszeruseg, és a szükségszerűség ellen történik és történt.
Egy Hussman nevu pasas, osszegyujtotte 1982 ota minden negyedevben, hogy mennyi volt a piacon akkor az SPY PE szorzoja. Ezt feltette a vizszintes tengelyre. Aztan megnezte, hogy a rakovetkezo 10 evben (ami ugye hosszutavu) mennyi a total return, evente es atlagosan, bele szamitva az osztalekokat is. Azt feltette a fuggoleges tengelyre. . Jo sok pontot kapott, egy tapasztalati ponthalmazt a Y(hozam)= f (P/E) fuggvenykapcsolara. Erre a sok tapasztalati hozam- ponthalmazra lehet huzni egy regresszios kozelito egyenest. Ez primitiv fuggveny-kozelites arra, hogy a mai P/E=21 alapjan mire lehet szamitani 10 ev alatt. . https://imgur.com/a/H6Ceu69 . Az tehat a tapasztalat, hogy a mostani piaci PE=21 szorzo eseten, kovetkezo 10 ev atlagos hozama nulla es 4% kozott volt eddig minden esetben. A regresszios egyenes kb. 2% hozamnal fut, Ennyit a riziko nelkuli Treasury kotvenyek is hoznak. Sot, a mostani US10Y alapjan 4.3% is osszejon. Ez a duplaja annak, amit eddigi tapasztalat alapjan a tozsde hozni fog 10 ev alatt.
Én mindezekből kifolyólag most kevesebb vételt eszközölök, illetve gyűjtök casht, de a havi szokásos S&P500 ETF-et (SXR8) megveszem a hosszú távú portfóliómba, mert sosem lehet tudni mi lesz.
Az eses veget vegkepp nem tudom: konnyen lehet, hogy meglepoen soka tart. Egyelore az elejet latom most lehetsegesnek, nagyjabol a 2000 evi minta alapjan. . https://imgur.com/a/nfFIBN4
1)A Bullos erzelmek a maximumnal jarnak, A regi jo magazin-cimlap szabaly Paul Montgomery-tol, most mar nyiltan bull es lufi kepeket hoz: nagyon kozel van a fordulat, ha a bullos erzelmek olyan erosek, hogy a cimlapra tudnak kerulni. . https://imgur.com/a/xf5AlAq . 2)Pedig a DOW 4 indexebol kettoben mar eleg tisztan esesi trend latszik, es kettoben nem birt 3 het ota erdemeben emelkedni, hanem lapos. . https://imgur.com/a/tdXgkwR 3)Majdnem teljesen felkeszultem a portfoliommal a beomlasra: most 60% cash, amibol fele CD, es fele MoneyMarket 40% reszveny, amiben -70% az olaj es egy keves NG -20% a kinai BigTech -5% Goldminer -5% egyeb, special situations tema. . Es azt tervezem, hogy amikor a masik ketto DOW index is "megindul le" signalt ad, akkor a reszveny csomagot tovabb csokkentem. Egyelore egy -20% koruli lejtmenetre szamitok 2024-ben. .
SPY daytrade tovabbra is nyomas alatt van minden index. SPY is, DOW is hajszal hijjan letoresben van. Az NDX 17800-nal mar uj aljat csinalt. Talan ki lehet magyarazni valami komplex korrekcioval, hogy miert varhato uj emelkedes, uj ATH. de mar eleg nehez kitalalni hogyan lehet. A BigTech nagyon gyenge napot fogott ki ma. Egyelore nem talalok elfogadhato folytatast. Legjobb kivarni, merre billen a piac..
Nem lennék ma Tesla részvényes,főleg nem feljebbről beragadva. A Tesla egy öreg modellkínálattal rendelkezik. Az MS egy matuzsálem több mint 12 éves,a MX egy semmi,max pár 10 000db ami eladható, a M3 és a MY-is már több mint 5 évesek. Ezen kívül...semmi! Az árazása a BMW esetén 7x szorzó,a Mercedes esetén 6x szorzó! Ebből kiszámolva a reális ára 20-40 usd között van. Én nincs semmi kézzelfogható többlet ami ezeknek az autógyártóknak az árazása fölé helyezné. A BMW és a Mercedes folyamatosan dobja ki az új modelleket,és ha piacra kerül az új CLA Merci és az új 3-as elektromos BMW az teljesen agyoncsapja a M3 pozicióit. Én nem részvény, én autó oldalon vagyok érdekelt a Teslában, amit az ""új"" M3 néven bemutattak az csak egy bullshit,és ha ennyi lesz az ""új""MY akkor a Tesla eladásai komolyan zuhanni fognak. Nincs új autó! És ez egy autógyártónak,mert a Tesla ma már csak az, akár végzetes is lehet.De a szoftver.... mondják a rajongók.Vicc, 4 éve egy normális ablaktörlőt képtelenek megoldani..
1050 dollar az opcio kifutas (ma) max pain. Egy honapja is levertek az akkori maximalis fajdalomig, szerintem ma is latjuk az 1050 dollart. En egyelore tartom. Jovo heten indul az AI konferencia, nagyok az elvarasok az NVDA fele. Ha be tudnak dobni nehany hypera alkalmas gondolatot, akkor jovo heten mehet tovabb a buli. Varok SMCI-ben profit warningot marcius vegeig.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.