Egyetertek a ceg ertekerol. Valahol 10 EUR korul van a realis ertek es reszvenynek.
.
1)Tavaly Juniusban #75, az elso elemzesemben (akkor 6000Ft-on akartak az IPO-t csinalni) 2-2.5-szeres tularazas jot ki. szoval, stimmelhet hogy 3000 korul van a realis ar.
.
2)A 2017 dec. allapot szerint a Sajttoke 175m EUR. Ha van 17m db reszveny, akkor PB=1.0 szammal 175/17= 10. 3 EUR konyveszinti ertek jon ki.
.
2)Ha jelentes stimmal, a ceg brutto fedezete stabilan 2 eve 18M Eur/negyedev, szoval evesen 70-75M EUR.
A osszes befektetes most 452 M EUR, plusz 230 M forgoszkoz, osszesen 681M eszkozallomanyt hasznal. A netto adossag 258M, ujra novekedett.
.
Ha a korabbo profit szamok maradtak volna (2017Q1 EPS=0.29 EUR), bar azota esett, akkor a negyedeves profit evesitve 1.16 EUR korul volna varhato. De iden elso negyedev 2 cent veszteseg, szoval iden re jo ha EPS=0.90 EUR profit osszejon. A ceg 2017dec beszamolojaban EPS=1.14 van, nem is rossz a fenti becsles.
Ha PE=11, akkor ezen az alapon idenre 0.90*11=10 EUR jonne ki a reszveny ertekere.
.
3)Az mas kerdes, mennyiert venne bele egy Graham keplettel kalkulalo value -invesztor?
Nos, 10 EUR BookValue, 0.90 EPS alapon Graham= 11.6 EUR. Ez a legnagyobb fair value.
Szoval WABS most 4000Ft arfolyamnal mar nincs nagyon tulertekelve, cask 12% korul...de a value invesztor ezen az aron nem venne, hanem eladna a poziciot.
Es kivarna egy 25-30% diszkontot a 13 EUR-hoz kepest. Igy is 3000 Ft korul jonne ki az ertek.
.
4)Erdekes hogy a lediszkontalas 5100--->3000 szintre 9 honap alatt kb. a feluton jar. Jo sok ido kell, amig a fundamentumok ervenyesulnek az invesztoroknal.
.
Waberers
2015. okt. 05. 18:00 BÉT határozat - értékpapír bevezetése
A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
link