Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
pomperj
pomperj 2023. 03. 10. 06:44
#7380
bocs, rossz helyre ment
pomperj
pomperj 2023. 03. 10. 06:44
#7379
1)NG
A tegnapi eladasi hullam 2.46-ra ervelheto ugy, hogy kesz a vart (b) hullam es indulhat feljebbre a (c).
Akerdes lehet az, hogy pontosan hol fordul? Egy kevessel lejjebb jobban nezne ki, a 2.30-2.35 savban.
De nem eshet 2.11 ala, mert akkor mar megkerdojelezodik az egesz vart szerkezet ervenyessege.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20230310v00xoyms1.jpeg
.
2)Olaj
Ha az SPY tovabb esik ahogy varhato wave(iii of 3) modban,
akkor az viszi magaval az egesz commodity szektort is, legfeljebbb kicsivel lassabban.
Egyelore a tegnapi 3 ALT eset kozul nyilvan a ket lefele mutatonak van nagyobb valoszinusege.
Felfele a keddi csucs,  80.94  attorese negalja ezt a varakozast, 
es lefele a 73.8$   febr. 22-i melypont leszakadasa megerositi a negativ varakozast,
,
Az olajosok eddig  tartottak magukat, pedig 9 honapja zuhognak a rossz hirek.  De most mar rizikos.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20230310v00xynaso.jpeg
.
3)SPY
Nem tudom megbecsulni, hol van lefele a target. Az eses nyilvan folytatodik.
De tobbfele modon lehetseges, meg egy fokozattal gyorsulhat is, sot akar latvanyos crash is lehet,
Powell mindent megtett ezen a heten ennek erdekeben.
A VIX es VXN meredeken emelkedik, 18-->23 eddig.
,
Erdekes, hogy DOW a leggyengebb, NDX (tehat a Bigtech) az erosebb index most, ami szokatlan.
(elmeletileg ALT esetkent csoda is lehet, hogy az eses egy a-b-c korrekcio, ami kesz van, de nehez hinni)
,
http://keptarhely.eu/view.php?file=20230310v00x43tye.jpeg
A ritkabban nezett indexek is pocsekul esnek, a Smallcaps kulonosen serulekenynek latszik,
szoval az apro gyenge cegektol jobb szabadulni.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20230310v00xe3kmc.jpeg
zotlan 2023. 03. 10. 05:10
#7378
Köszönöm a szakmai értékeléseket!
jofej 2023. 03. 10. 01:27
Előzmény: #7375  berlini
#7377
Hát ez nem jött be szerencsére.
egy_kezdo 2023. 03. 10. 01:02
Előzmény: #7374  egy_kezdo
#7376
A 2022-es működési eredmény 870 milliárd, a korrigált adózott eredmény 592 milliárd, számviteli profitnak pedig ebből 347 milliárd maradt.
Hogy mi verte le a végeredményt? Nos, a kb 245 milliárdnyi korrekciós leírás + a 180 milliárdnyi kockázati költség (=-425 milliárd), amelyekből 2023-ban kb 125+120 milliárd 2024-ben pedig csak 30+100 milliárd ismétlődik meg, miközben a működési eredmény évente kb 10%-kal növekszik. Tetszik már látni a jövőképet? 
-
Amennyiben nem látható, akkor könnyítésnek egy kérdés, ha egy uncia zöld csillagpor algoritmikus árazása kb 10.000 huf, akkor két esetleg három uncia zöld csillagpor árazása ugyanazon a piacon mennyi? 
Ezen túl az osztalék 300 ft/rv és 230 millió € badwill vagyis +87 milliárd forint profit csak úgy a szlovén akvizícióból! 
-
Szóval egy jövőre 20.000-30.000-et is elérő részvényt nem ezen jelentés miatt adhatja az előre programozott algoritmus, hanem az USA különböző vélt vagy valós gondjai miatt pl: FED kamatpálya, adóságplafon, egyes cégek csődjei, crypto gondok stb. Valós nagyobb otp kockázat csak egy van a nagyobb háború (és az infláció esetleges nem csökkenése) minden más az szimpla algoritmikus árfolyam-moderáció, nem kimondva quant által vezérelt manipuláció...
berlini
berlini 2023. 03. 09. 23:36
Előzmény: #7374  egy_kezdo
#7375
A becslésem:
bevétel: 470 milliárd
költség: 210 milliárd
operativ eredmény: 260 milliárd
Kockázati költségek: 20-40 milliárd
Egyedi korrekciós tételek: 40-65 milliárd
Adózott eredmény: 135-170 milliárd 
 
egy_kezdo 2023. 03. 09. 22:46
Előzmény: #7373  zotlan
#7374
Valamennyi hitelt Q4-ben is értékesítettek és ennek az átlagos kamatmarzsa kb 3,5%, 
a bevétel így kb 450+-10 milliárd, 
220+-10 milliárd költség. 
Előbbiekből 230-+10 milliárd operatív eredmény adódik. 
-
A kamatstopra vonatkozóan a kormány becsléséből indulunk ki miszerint 2023 első félévében kb 65 milliárd a visszatartott kamat, tehát ennyit kell leírnia a bankszektornak és ennek 25-35%-ka vagyis 16-24 milliárd az OTP-re jutó rész. Hogy lesznek-e más leírások azt csak a menedzsment tudja (A 2022-re vonatkozó kamatstopot 22Q2-ben és Q1-ben már leírták). 
-
Céltartalékot nyilván szükségtelenül is megemelik kb 40-45 milliárdra. 
Adó kb 30+-5 milliárd. 
Így 185 korrigált, valamint 155 adózott korrigált és végül 120-+20 milliárd számviteli nettó profit várható. 
-
Ha az édes nagymamájuk lyukas cipőit is leírják-céltartalékolják, akkor kevesebb lesz a végeredmény, de ezzel nem tudnak üzenni a politikai elitnek, mert a populistákat a bankok gondjai soha nem fogják érdekelni, viszont a részvényesekkel így kitolhat a menedzsment és az osztalékot is hamis indokokkal visszatarthatná.
Ilyen nemzetközi hangulatban az egy darab algoritmus által uralt BÉT-en ez a részvényesek arculcsapása lenne, miközben azok a háború évében is kitartottak a cég mellett. 
-
Majdnem biztos, hogy a magyarországi operáció 2022-ben veszteséges lesz, az éves 350 milliárd körüli profit 95%-a pedig külföldön keletkezett. Ez is egyértelműen mutatja, hogy semmi értelme a forint alapú magyarországi vergődésnek át kell térni az euró alapú könyvelésre-elszámolásra.
Corleone8711
Corleone8711 2023. 03. 09. 07:09
#7372
KBC is előrukkolt egy gyorsjelentés előtti elemzéssel, amit hiányoltam belőle, hogy túl van dimenzionálva a kihelyezett hitelek volume csökkenése, de a nem fix kamatozású hiteleken keletkező aranybánya nem, állampapírhozam vs lekötött betétek közti marzs sem, amikor a marzs duplája, mint pénzbőségkor a kötvényhozam volt, de a számok döntenek, KBC-s konszenzusnál 1160 HUF éves EPS lesz.
Adito 2023. 03. 06. 13:08
Előzmény: #7368  zotlan
#7371
Szerinted ez mennyiben befolyásolja az OTP részvények árfolyamát?
zotlan 2023. 03. 06. 12:35
#7370
Az OTP március 10-én hajnalban teszi közzé negyedik negyedéves jelentését.Az első és a második negyedévet követően ismét visszatérhetnek a negatív egyszeri tételek. A negyedik negyedévben 45 milliárd forint egyszeri költség keletkezhetett, elsősorban a jelzálog és a KKV hiteleknél előírt kamatstop szabályozás miatt. Ennek eredményeként jelentős különbség lesz az adózott eredmény és a korrigált eredmény között. Míg a számviteli adózott eredmény 103,8 milliárd forint, addig a korrigált eredmény 148,8 milliárd forint lehetett.
https://www.erstemarket.hu/tartalom/146561/otp-visszaternek-az-egyszeri-tetelek-20230306
berlini
berlini 2023. 03. 02. 18:58
#7369
Kedves Bpali!
Ha van értelmes hozzászósádot azt szivesen olvassuk.
Trollkodni mehj légyszives máshová.
zotlan 2023. 03. 02. 10:02
#7368
  • 09:45 Elkezdtek összenőni az OTP szlovén bankjai

  • A szakmai kamutopik helyett.
  • Ott ez nem hír!
  • Bpali 2023. 02. 28. 19:39
    Törölt hozzászólás
    #7367
    Bpali 2023. 02. 28. 19:18
    #7366
    Mol kalap szar:_)))
    zotlan 2023. 02. 28. 19:16
    #7365
    Alakul a 12000,!😃
    Balin2020 2023. 02. 27. 17:23
    Törölt hozzászólás
    #7364
    Stayerke
    Stayerke 2023. 02. 27. 17:19
    Előzmény: törölt hozzászólás
    #7363
    Nagyon erőlködik valaki... Rendben az OTP kaki, csak a MOL, megértettük, elfogadva! Akkor most már megnyugszol?
    ALANFED
    ALANFED 2023. 02. 27. 17:16
    Előzmény: #7359  berlini
    #7362
    megvolt majdnem 2021.11.05 19590 2 %-os hibahatáron
    Balin2020 2023. 02. 27. 17:00
    Törölt hozzászólás
    #7361

    Topik gazda

    berlini
    berlini
    4 5 4

    aktív fórumozók


    friss hírek További hírek