Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
https://www.bloomberg.com/research/stocks/private/snapshot.asp?privcapid=6995263 Itt ezt irják az Abanka 2018-as nyereségéről: "Nov 21 18: Abanka announced non-consolidated earnings results for the first nine months of 2018. For the nine months, net profit increased to EUR 53.5 million from EUR 43.05 million in the like period of last year. Net interest income decreased 17.6% on the year to EUR 44.9 million while net fee and commission income shrank to EUR 28.2 million from EUR 28.4 million." Ha az első 9 hónapban volt 53,5 millió euró, azaz kb. 17 milliárd ft, akkor a 2018 egészében elérhette a 20 milliárdot. (Tavaly áprilisban jelentek meg a számok 2017-ről.) https://www.bloomberg.com/research/stocks/private/snapshot.asp?privcapId=883034 Itt ezt irják az SKB 2018-as nyereségéről: "SKB Banka D.D. Key DevelopmentsSkb Banka D.D. Reports Earnings Results for the Full Year Ended December 31, 2018Feb 7 19SKB banka d.D. Announced earnings results for the full year ended December 31, 2018. For the full year, the company announced net income was EUR 57.569 million compared to EUR 43.367 million a year ago." Azaz 57,5 milliós eurós éves nyereség, kb. 18 milliárd ft. A 2 bank igy összesen összehozhatott 17+18=35 milliárd ft nyereséget tavalyra. Persze tudni kellene, hogy az egyszeri tételek hogyan befolyásolták a 2 bank eredményét, de a szinergia hatás szerintem legalább 40 milliárd fölé viheti az éves eredményt 2020-2021-re.
57,6 millió euró. Alighanem a honlapjukról (SKB) szedtem, ma már nem leszek gépközelben. Az Abankatól 12Md Ft-ot, max 15-öt várnék csak, ott is sok a céltartalék feloldás mostanában. Heten adtak be kötelező ajánlatot az Abankára.
Ha jól értettem, akkor júniusig le kell zárni a privatizációt. Nem kellene elszalasztani, mert a SocGen leánybankkal együtt (összeolvasztva) egy nagyon eredményes leánybankká válhatna. (Évi 40 milliárdos nyereséggel.)
Március 14-én az albán nemzeti bank előzetes jóváhagyást adott az ottani akvizícióra, így előbb-utóbb csak jön a bejelentés a pénzügyi zárásról. Abanka ügyben megy a kavarás, a 300M eurós újsághír csak valószínűleg az árverseny élénkítését szolgálta. Az eredeti pályázati határidőt március 11-ről március 20-ra, szerdára módosították, így valamikor csütörtöktől lehet számítani a hivatalos végeredményre. Szlovéniában a SocGen leány mellett az Apollo alap és az EBRD közös tulajdonában álló NKBM (második legnagyobb) is eladóvá válik pár éven belül, az Abankáról való lemaradás esetén ez az opció is elővehető.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.