Viszont itt 60 %-os felértékelődési potenciálról beszélünk, dupla akkoráról mint az OTP esetében. A rést biztosan betöltjük és nem hinném, hogy visszacsorognánk.
Kalliwoda nem adott elrugaszkodott célárat meg szerintem sem. Igen, a beruházáshoz szükséges hitelkamatok nagyot csökkentek, van bőven szabad cash a cégben és gőzerővel zajlanak a fejlesztések is. A Tereskei beruházást pár héten belül átadják és az is elkezdheti szépen termeli a pénzt.
Első olvasatra én azt látom hogy a WACC csökkenés az elsődleges oka a célár növekedésnek. Nem számol semmilyen eszeveszett növekedéssel. Az Erste MBH is magasabb WACC-l számol. Elvileg nekik is csökkenteni kell a WACC-t mert csökken a kamatszint. Szóval szerintem ez nem egy elrugaszkodott elemzés. Ez még mindig nem a méretugrás😀
Kalliwodát én inkább egy érdekességként kezelem. Alteora mindig ő volt a legoptimistább, update-ekkel is ritkábban jön elő, jobban hagyatkozom az Erste +MBH elemzésekre, célárakra (most mindkettő felülvizsgálat alatt), ill. a ScopeRating szöveges leírásaira.
Alteo Nyrt.
egész magas színvonalú, és meglehetősen informatív (Wallis jelenlét ellenére).
a menedzsment is jónak tűnik.
ez az év már komolyabb EBIDTA-t és eredményt sejtet.
A METÁR életbelépése mérföldkő lehet a cég életében.
ugyan még illikvid, de 3 befektető kapott kb. 160 ezer db-ot a Wallistól, lasssan kezdenek forgalmat és közkézt csinálni.
Ez persze kell is, hiszen tőkeemelést terveznek. (Magyarországon kívül szeretnének terjeszkedni, ami a jelenlegi helyzetben inkább pozitívum)
Tevékenységileg E-Starhoz hasonlítanak (másban nem), de alternatív energiák felé mennek, kevesebb önkori és lakossági, több ipari ügyféllel.
A kötvényekből befolyó pénzből jelentős Ebidtát tereme4lő cégeket vettek eddig.
A Wallis miatt nem valószínűsíthető az E-Starhoz hasonló végkimenet.
Kérdés, mennyire akarnak kisbefektetőket is beengedni.