Financial Forecasts  

Na ezzel én még várnék mert a vállalat ahol rálátok a termelésre előkészítésre stb, a teljes vezetőség úgy néz ki felzabálta az AI + humanoid robotok előkészítés gyártás gepüzemeltetés emberek szinte teljes kiváltása témát. Fejben itt már nagyon sci-fi képek pörögnek, valóságban meg kb a kivitelezhetetlen szint a jelentős része. A humán erőforrást ugyan hiányolják utánpótlás nincs de igazából nem is becsülik mert csak átmenetinek érzik ezt az időszakot. 
Ahol jó szakemberek izzadnak megmunkálás, pontatlan kopó hibákkal üzemelő gépek mellett félautomatizált rendszer fenntartásáért oda nem nem AI kell hanem egy filmbérli szinte ember szintű robot kb végtelen probléma megoldó képességgel. Ez a kidobom az embert és majd mindent megoldanak a csipek dolog oltári messze van még, de valóban jól mutat egy postázó, csomagelosztó vagy sima anyagmozgató területen pár szaporán száguldozó kis robot. Szerintem 100 év is eltelik mire oda eljutunk ahol már sok vezető fejében 5-10 év múlva álomképekben vannak. És csak ha nem tesz az emberiség újra valami nagyon nagy kárt önmagában ennyi idő alatt. Ami fix kevesebb irodai számháborút gyártó fog átkerülni a fizikai munkakörökbe.

Az AI sose lesz eleg kreativ es eleg pontos szerintem, igy alkalmatlan lesz a teljes human eletvitel lecserelesere. De majd lehet lizingelni AI robotot es az termel bevetelt, abbol kap az elo ember osztalekot. Ergo mindenki kisvallalkozo lesz es 1-2-n darab robotot lizingel, javit, tisztit. 

Sőt, akik "majd még nem rugnak ki sem fog nagyon költeni, mert elkezd tartalékolni. Nagyjából részben már ez zajlik eu ban szerintem.. 

Egyik opció: Felszámolják a fogyasztói társadalmat. Csak azért fognak gyártani, hogy megmaradó elitet kiszolgálják a robotok.

Egyfolytában azon agyalok, ha a gyárakban robotokkal gyártanak, ai vel terveznek meg támogatják a gyártást stb. és elvileg akkor tényleg joval kevesebb dolgozó kell... De akkor ki fogja megvenni a terméket? 

Ugy fog az AI energia egyensulyban maradni, hogy a milliok, akiket kirugnak, majd nem fogyasztanak. Talan meg is doglenek vegre, ne legyen utban a billiomos incel nyomoroncoknak. 

Ha marad az AI láz akkor ebbe első nap megint érdemes lesz egy kis tőkét allokálni ,azt mondom. SPACE - X első napjaiból is kiindulva. Aki ügyes volt 30-40 százalékot meg tudta csinálni. Csodálkoznék ha nem lenne hasonló hype , ha akkor nincs rossz hangulat.
https://www.portfolio.hu/uzlet/20260625/ujabb-gigantikus-reszvenykibocsatas-keszul-az-usa-ban-is-bevezetik-a-vilag-egyik-legforrobb-chipreszvenyet-845680
Valaki már tervezi közületek?

Koszonom a korrekciot! Fejbol irtam, de orulok a tevedesemnek. Tehat van csaknem  3 dollar cash reszvenyenkent es elvileg uton van az alapanyag. Elvileg evi 1 millio motort tudnak gyartani Q3-tol, tekintve hogy 50 dollar egy motor, igy csak abbol lehet 50m evente a bevetel. 3-4 motor egy dron, 250k kamera, kontroller, 500-1000k akku (csere pakkokkal?) stb. Lesz itt hamar 200m bevetel, ahoz a korabbi arazas alapjan 2mrd cegertek dukal. 60+ arfolyam se kizart. lesz ebben komoly hinta meg. 

Wow! Az kemény lenne! 

Szerintem miutan  kipukkad a nemtudommi,  megy le MU a  80-100$ savba vissza.

SPX daytrade
Az overnight  shortterm melypont ota folyamatosan megy  a recovery felfele, +48 pont emelkedes.
Kulonosen az NDX, mivel MU superpozitiv jelentese rantja magaval nemcsak a tobbi memoria gyartot,
de az egesz semicond szektort is.
SPX futures  nem tort meg ki a 7427, elozo csucs fole, de nem sok ketseg van,  hogy attor.
Es foleg,  NDX futures atfedte az (1) melypontjat, ezzel negalta hogy 5 subhullam legyen lefele, es 
most mar meginduloban felfele. 
Erdekes nap lesz, ha SPX lefele fordul, NDX meg szalguld.

Majd a Fed és az EKB ad rezet meg ezüstöt, megoldja az energiatárolást is, valamint felhúzza a teljes kapcsolódó infrastruktúrát. Az EROI pedig majd lesz valahogy - csak épp kevés a mai komplexitás fenntartásához. Nem kell mást tenni, mint hinni a csodában, és abban, hogy a természet törvényei felülírhatók pénzügyi absztrakciókkal meg hangzatos politikai szlogenekkel.
Igen, az űr a jövő. A landoló gyorsítófokozatok mindent megváltoztatnak. A Ciolkovszkij-törvény felfüggesztve. A végén pedig átköltözünk a Marsra. Az intellektuális prostitúció maximuma.

És ha lemegy az őrület, akkor szted meddig eshet vissza?
Ha inkább hosszútávra venne az ember, mert nincs ideje állandóan nézni, akkor mi lehet normális árszint a belépésre? Köszönöm előre is!

MU daytrade

• Micron’s revenue quadrupled and earnings rose over tenfold, with the company expecting the chip shortage to last beyond 2027 due to AI demand.
• Micron secured 16 long-term supply deals, guaranteeing approximately $100 billion in revenue and ensuring high gross margins.
• Micron’s stock surged after hours, while rivals SK Hynix rose 13% and Samsung Electronics climbed 5.3%.

A kerdes inkabb az:  ha lehetett ugyanazokat a memory chipeket eladni 4x aron az AI 
versenyzoknek, es persze mindenki masnak,  mert az AI datacenter miatt memory hiany van,
 es lehetett mostanra a Q1 profitot feltornaszni 10x-re ket ev alatt, akkor meddig tarthat ez az orulet?
.
Ha Q1 profit 25$/sh, es tart az orulet, akkor ev vegere  EPS=4*25= 100-120$/sh profit osszejon,
P/E=1200$/100=12.  Es meg novekedhet is a profit, mert lathatoan nincs semmi esszeru 
ar korlat, legalabbis  egyelore.
.
Ha meg tudtak kotni 100Mrd$-ra mostani arakon memory chip szerzodeseket, akkor az elert 
Q1 41Mrd$ arbevetel mellet ez a szerzodes-csomag es arszzint  eltart meg 2-3 negyedevig is.
Szoval?
Lehet hogy nyiotas utan MU visszaesik a gap-up csucsrol ami 1245$, mondjuk fibo 23/38 szintig,
az kb. 1195/1167, de aztan megint megy felfele.
Epp ma lattam, van egy uj target ar, 1600$.
DE. ezek nagyon furcsa idok. Aki megprobalja daytradelni, legyen tisztaban  a rizikoval,
a stoploss tud segiteni.

Abban teljesen igazad van, hogy a cég brutálisan hígult, és abban is, hogy ha jön egy óriási megrendelés, a forgótőke-igény miatt kénytelenek lesznek újra hígítani vagy eladósodni. Ahol viszont tévedsz, az a jelenlegi cash szint. A pénzt nem „eltapsolták” a múltban: a Q1-es záráskor még 222,9 millió dollár tiszta készpénzük volt a bankban a márciusi 150 milliós tőkeemelés után. Az Upgrade Energy felvásárlása nem viszi el a cash-t, mert az 52 millió dolláros ügylet szinte teljesen részvénycserével (stock swap) valósul meg, a záráskor mindössze 1 millió dollár készpénzt fizetnek ki. Ami a készpénzt valójában csökkenti jelenleg, az a 30 millió dolláros készpénzes Powerus-befektetés, a negyedéves működési cash-burn, valamint az áprilisban elindított 75 millió dolláros anyagrendelés (ami viszont nem egyszerre esik le a számláról, hanem ütemezve, és készletté alakul).
Összességében a szabad likviditásuk most inkább 130-170 millió dollár között lehet, nem 50 milliónál. De a lényegi következtetésed ül: a hígítási kockázat hosszú távon abszolút valós.

Azon szoktam nevetni mérnökként, hogy a sok nagy tudású semmirekellő bürokrata kitalálta az elektromos átmenetet és kőbe véste, ha esetleg az AI pazarlása önmagában nem lenne elég. De gondolom majd space x rakétákkal mennek a naprendszerben bevásárolni rezet, alumíniumot, aranyat, ezüstöt egyéb nyersanyagokat vagy ezt a problémát is paragrafusokkal intézik el.

Koszonom! Par kiegeszites: 48M reszveny van mar, volt vagy 4 higitas egy ev alatt, beszedtek jo 250M dollart, amibol el is tapsoltak legalabb 200 milliot, igy a valos cash valahol 50M korul lehet. Ami azert baj, mert ha tamogatast, vagy nagy megrendelest kap, akkor nagyot kell megint higitani, hogy lehessen boviteni a gyartasi kapacitast, raktarazast, alkalmazottak szamat. 
 
Ezen kivul vettek egy dron akku gyarto ceget, akkut is fognak gyartani Californiaban. Kamerat, controllert, mindent. A consumer vonalat hagyjak elhalni, nem fokusz mar.
 
Szerintem ha lesz is ingyen penz, vagy meglepetes, a 40-50 kozotti celarad realis, de ott legalabb egy 20% higitas es massziv bennfentes eladas fog latszani. 15 alatti szintekrol bevasarolva az a tripla idenre nagyon szep eredmeny lenne. 

A jelen és a valóság pedig a szemünk előtt van. Franciaországban 45 fok júniusban, és olyan aszály Európa-szerte, ami már nem anomália, hanem az új normalitás.
Nem technológiai forradalom zajlik, hanem egy globális társadalmi és ökológiai katasztrófa. Az AI pedig nem a megváltó, hanem a detonátor. Miközben a techno-optimisták a digitális megváltásról fantáziálnak, az adatközpontok hűtése milliárd liternyi ivóvizet párologtat el az aszály közepén, az áramigényük pedig szén- és gázerőműveket tart életben és hoz létre. A technológiai utópia délibábja mögött kőkeményen a jövőt égetjük hamuvá.

MSTR - Nem hagyott nyugodni az MSTR helyzete, ezért elvégeztem egy kicsi kockázatértékelést. Élek a gyanúval, hogy M. Saylor az AI segítségével gondolta ki a BTC felhalmozáshoz kapcsolódó elméletét. Szerintem a bemeneti információk, peremfeltételek során nem a legszélsőségesebb helyzeteket adta meg a modell elkészítéséhez. A pénzügyi adatok alapján az alábbiak állapíthatók meg.      Az MSTR egy rendkívül egyedi, de rendkívül törékeny pénzügyi struktúrát épített ki. A cég lényegében egy tőkeáttételes BTC alappá alakult, ahol a működési cash-flow elhanyagolható, a kötelezettségeket (köztük a hatalmas preferált részvény-osztalékokat) pedig nem organikus profitból, hanem új tőke bevonásából vagy a mögöttes eszköz (BTC) értékesítéséből kell fedezni.   Az alábbiakban bemutatom a kockázatelemzést, és meghatározom azokat a kritikus STRC és BTC szinteket, amelyeknél a vállalat komoly bajba kerülhet.   Kockázatelemzés:   Az osztalékfizetés és a BTC-értékesítés csapdája   Aggodalomra ad okot, hogy az MSTR-nek mindössze 83 millió USD bruttó nyeresége volt 2026. Q1-ben, miközben a működési költségei (98 millió USD) ezt is meghaladták. Ezzel szemben a negyedéves preferált osztalékkötelezettség eléri a 229,5 millió USD-t.   A fenntarthatatlan dinamika (Ponzi-szerű spirál)   A prémium elpárolgása: Korábban az MSTR a könyv szerinti értéke feletti prémiummal kereskedett. Új törzsrészvényeket bocsátott ki drágán, a pénzből BTC-t vett, így nőtt a belső érték (az egy részvényre jutó BTC).   A váltás a preferált részvényekre (STRC, stb.): Mivel a BTC az elmúlt évben 41%-ot esett, a részvényprémium elpárolgott, az MSTR kénytelen volt fix/magas kuponú preferált részvények (mint az STRC) kibocsátásával finanszírozni magát.   A kényszerű BTC-eladás megítélése: Ha az MSTR képtelen újabb adósságot vagy részvényt kibocsátani, kénytelen lesz BTC-t eladni az osztalékok fizetésére. Ez a legrosszabb jelzés a piac felé: rombolja az MSTR végső tartó, felhalmozó imázsát, adózási kötelezettséget von maga után, és lefelé nyomja a BTC árfolyamát, ami tovább rombolja az MSTR saját eszközértékét.   Kritikus szintek értékelése (BTC és STRC)   A)   BTC kritikus szintek   Az MSTR mérlegében 54,3 milliárd USD eszköz áll szemben 8,6 milliárd USD kötelezettséggel és 14,5 milliárd USD preferált részvénnyel (ebből 10,5 milliárd az STRC). A teljes kötelezettségi és preferred stack 23,1 milliárd USD.   Hol van a pánik szint (~60-65%-os további BTC esés a mostani bázisról)?   Ha a BTC piaci értéke 23,1 milliárd USD alá esik, a vállalat nettó eszközértéke (NAV) negatívvá válik a preferált részvényesek szempontjából. Mivel a BTC az elmúlt 52 hétben kb. 41%-ot esett, egy újabb feleződés már a csőd szélére sodorná a struktúrát.   A "Lefelé mutató spirál" szintje (azonnali kockázat):   A bajok nem a fizetésképtelenségnél kezdődnek, hanem ott, amikor a BTC árfolyama tartósan stagnál vagy csökken. Mivel a mögöttes eszköz 0% hozamot termel, az MSTR-nek folyamatosan emelkedő BTC-árra van szüksége ahhoz, hogy a ~10-13%-os preferált kuponokat kitermelje. Ha a BTC nem emelkedik gyorsabban, mint a kamatteher növekedése, a cég belső értéke (belső érték változása) negyedévről-negyedévre csökkenni fog.   B)   STRC és preferred szintek (Ahol a vezetés bedobhatja a törölközőt)   Az STRC tulajdonosok jogilag rendkívül kiszolgáltatottak. A 10-Q jelentés szerint a vezetőségnek egyoldalú joga van az osztalékot a SOFR szintre (jelenleg ~3,64%) csökkenteni.   A csökkentési trigger: Ha a BTC ára tartósan nyomás alatt van, és a menedzsment meg akarja védeni a törzsrészvényeseket a kényszerű BTC-értékesítéstől, élni fognak ezzel a jogukkal. Ekkor az STRC osztaléka ~11,5%-ról ~3,64%-ra esik.   Az STRC árfolyam-összeomlási szintje:   A kockázatelemzés matematikai modellje alapján, ha az osztalékot SOFR-re vágják, az STRC árfolyamának 31,65 USD-ig kellene zuhannia (a paritásos 100 USD körüli szintről), ami ~60%-os tőkeveszteség a preferred tulajdonosoknak.   Értékelés-következtetés   Az MSTR preferred papírjai (STRC, STRD) nem valódi fix kamatozású, biztonságos eszközök. A kockázat-áthelyezési (risk-shifting) elv alapján a BTC felfelé ívelő mozgásának hasznát a törzsrészvényesek (common equity) aratják le, míg a lefelé mutató bináris kockázatot (a BTC esetleges összeomlását vagy tartós gyengülését) a preferált részvényesek viselik, miközben az osztalékuk bármikor megnyirbálható.   Ha az MSTR belső értékének követése a cél, a törzsrészvény hordozza a közvetlen kitettséget, de a jelenlegi környezetben a preferált részvények (STRC) vásárlása a legrosszabb aszimmetrikus kockázatot nyújtja a korlátozott nyereség, de hatalmas lefelé mutató potenciál mellett.   Az STRC vásárlását én biztosan hanyagolni fogom, az MSTR céges kockázata miatt csak nagy diszkont mellett lehetne megpróbálni, kb. 50 USD/részvény esetében (kérdés, hogy addig egyáltalán lemegy-e). Kisebb kockázat a BTC és a CBTC.USD vásárlása 2026. október-november hónapban, amikor a BTC várhatóan eléri a ciklus szerinti legalacsonyabb árfolyamát kb. 52000-40000 USD között. Ez arányaiban a CBTC.USD-nél kb. 7-12 USD belépési árat jelentene. Az MSTR létrehozott egy hivatalos védőhálót a kifizetések biztosítására, de a helyzet az elmúlt hónapokban drasztikusan megváltozott. Az MSTR 2025. december 1-jén jelentette be az úgynevezett "USD Reserve" (dollártartalék) alap létrehozását. Ennek a likviditási puffernek a kimondott célja az volt, hogy fedezze a preferált részvények (mint az STRC, STRK, STRF, STRD) osztalékait és a vállalati adósságok kamatait anélkül, hogy azonnal BTC eladásra kényszerülnének. A puffer mérete és tartóssága azonban a legfrissebb adatok szerint komoly nyomás alá került. Hogyan zsugorodott össze az 1-2 éves puffer? A legfrissebb elemzések (például a CryptoQuant jelentései) rávilágítanak arra, hogy a cég agresszív tőkebevonási stratégiája miatt a védőháló gyorsabban vékonyodik, mint azt a piac várta:

• A kezdeti állapot: 2026 elején a vállalat készpénztartaléka még rendkívül kényelmes, több mint 7 éves osztalékfizetési kötelezettséget fedező puffert biztosított.
• A jelenlegi helyzet (2026. június): Az osztalékfedezeti időszak körülbelül 14 hónapra (kb. 1,2 évre) zsugorodott össze.

Mi okozta ezt a gyors csökkenést? Két párhuzamos folyamat emésztette fel a biztonsági tartalékot:

Robbanásszerűen növekvő kötelezettségek: Az MSTR elképesztő ütemben bocsátott ki új preferált részvényeket (különösen a 10,5 milliárd USD-s STRC-t). Emiatt a cég éves osztalékfizetési kötelezettsége a 2026 év eleji ~300 millió USD-ről ~1,2 milliárd USD-re ugrott – ez négyszeres növekedés alig fél év alatt.

Apadó készpénz: Miközben a kötelezettségek kilőttek, a vállalat USD-ben tartott készpénztartalékai több mint 38%-kal csökkentek az év első felében, mivel a tőke jelentős részét folyamatosan BTC vásárlásra fordították.

Mi a piaci konszenzus a tartalékról? A piac egyre idegesebb a 14 hónapos puffer miatt. Az elemzők (például a CryptoQuant) jelenleg azt javasolják az MSTR menedzsmentjének, hogy azonnal állítsák le a további BTC vásárlásokat, és a részvénykibocsátásokból származó bevételekből építsék vissza a dollártartalékot legalább 2,8 milliárd USD-re. Ha a BTC árfolyama tartósan alacsony marad, és a cég nem tud újabb készpénzt felhalmozni, ez a jelenlegi ~1,2 éves puffer gyorsan elolvadhat, ami valóban elvezethet a kényszerű BTC-értékesítési forgatókönyvhöz. Ha a ciklus továbbra is működik, akkor várhatóan az MSTR nem kerül csődközeli helyzetbe, de feltehetően valahonnan további forrásokat kell szereznie, mert a fizetési kötelezettségeinek nem fog tudni eleget tenni. Most válik egyértelművé, hogy M. Saylor jobban figyelhetett volna a vásárlások időzítésére.

Jánostól kérdezném, hogy:
https://ibb.co/SZN3FMP
és 
https://ibb.co/8gbFQL6d
arany és ezüst chartok beteljesítették a várt jóslatot
innentől kezdve mi a további terv?