PORTFOLIO FORUM

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
1
2
3
4
5
6
7
+10
utolsó

berlini péntek, 16:43

Előzmény: #9064 Freeshark

#9065

ennek megitéléséhez ismerni kellene a szerződést a MOL-lal.

Freeshark péntek, 15:17

Előzmény: #9057 berlini

#9064

Ez a swap megéri az OTP-nek?

Lou70 péntek, 14:52

Előzmény: #9062 Lou70

#9063

Bocs, elnéztem a topicot :S

Lou70 péntek, 14:38

#9062

40 700,00 HUF

	Menny.	Vétel
	599	40 670
	629	40 660
	89	40 650
	282	40 640
	86	40 630
	328	40 620
	283	40 610
	250	40 600
	274	40 590
	280	40 580

Eladás	Menny.
40 700	1983
40 710	200
40 720	304
40 740	284
40 750	200
40 760	524
40 770	100
40 780	600
40 790	558
40 800

herlas péntek, 11:16

Előzmény: #9060 Ladis

#9061

Ha ehhez hozzáadjuk a 12m saját részvényt, a vezetők részvényeit (8m) és esetleg az orosz testvérpár 20m részvényét, akkor nem véletlen, hogy ki lett a bank új vezére.

Ladis péntek, 10:20

#9060

Ha jól számolok, akkor a MOL, Groupama, KMRP, MRP vonalon kb. 65 millió részvényt kontrollál a menedzsment, míg ha lezárnák a SWAP ügyletet, akkor ez 40 millióra lemegy, igaz kevesebb tőzsdei mennyiség esetében.

Ladis péntek, 10:11

Előzmény: #9058 Macus

#9059

Abszolút esélyes. Ha, ahogy berlini írja, csak visszacserélik a részvényt, akkor az OTP-nek van 24 millió db 2500 forint bekerülési értékű részvénye a MOL-nál, míg fordítva a MOL-nak van 1500 Ft értéken részvénye az OTP-nél. Ha visszakerül, akkor az EPS nő és PE alapon is nő a részvény árazása, ami megdrágítja az srv-t, ami növeli az osztalékot, s ezzel a KMRP alapok növelni tudják a részvény mennyiséget. Ha az árfolyamnyereség egy része a MOL-hoz kerül, akkor csökkenti az akvizícióra fordítható pénzmennyiséget. Hát izgi, hogy mit tartalmaz a megállapodás és mire optimalizál a menedzsment.
Megjegyzem, már nominál értékben több osztalékot fizetett az OTP a MOL-nak 2009 óta, s esélyes, hogy a MOL az idén is egy 10-15 milliárddal többet kap.

Macus péntek, 09:49

Előzmény: #9057 berlini

#9058

utána olvastam, a végén derül ki a hatása, de remélem Sanyi bácsi nem volt hülye. Mindenesetre azóta párszor volt már hosszabbítva, tehát nincs kizárva hosszabbítva lesz megint.

berlini péntek, 08:49

Előzmény: #9056 Macus

#9057

Ehhez tudni kellene a swap megállapodás tartalmát.
- vagy a csere lebonyolódik úgy ahogyan kezdődött, (mindkét fél megkapja a részvényeit pénzmozgás nélkül,)
- vagy a jelenlegi árfolyamok figyelembevételével elszámolnak egymással.
Utóbbi esetben az OTP-nek többszáz milliárdjába kerülne visszaállitani az eredeti állapotot.
(mintegy srv folyna mindkét félnél)

Macus péntek, 08:12

#9056

Elméleti kérdés..... az OTP tud eredményt elérni a saját részvény árfolyamváltozásán? Tovább megyek, ha lesz ez a swap, ezen lehet bármi profitot elérni? Mégtovább megyek, MOL felértékelődött igencsak Q1 2026 ban, a részvénypakkon tudunk nyereséget elérni ami látszódik Q1 eredményben ? Mert ez igencsak számottevő növekmény lett most. majd 30%

Ladis kedd, 12:09

Előzmény: #9052 berlini

#9055

Igen, az saját részvény állomány kivonásával nekem is kijött az 5.000 Ft. Ha 2027 májusában lezárják a MOL-OTP SWAP-ot (addig szól a jelenlegi hosszabbítás - 24 millió részvény), akkor 2027-ben masszívan 6.000 Ft felett is lehet az EPS és akvizícióval nem számoltam.

Macus kedd, 08:33

Előzmény: #9053 Freeshark

#9054

Mondjuk ugy hogy inkabb volt jo szenzacio hajhadzasra…. Mert meg a birosag is kimondta ahol bizonyitottan sunyiskodott egy bank nem volt tajekoztatas stb…. Na otp eseten ez marginalis lehet….

Freeshark kedd, 03:42

Előzmény: #9048 Tujafa

#9053

A Marcingós féle devizahitelezés üggyel mi lesz?

berlini hétfő, 22:42

Előzmény: #9051 Ladis

#9052

A részvényenkénti eredmény számitásánál minden elemző kiveszi a saját részvényeket.
Az ez évi magyar extra adó nem lesz több mint a tavalyi. Ezért annak nem lesz hatása a két év (2025, 2026) összehasonlitásánál.
Ha elfogadom a becslésedet az ez évi nyereségre és figyelmbe veszem, hogy legalább 2% srv lesz idén még, akkor ki is jön az 5000Ft/részvény adózott nyereség.

Ladis hétfő, 22:30

Előzmény: #9021 berlini

#9051

Nekem optimista az 5.000 EPS, ha teljes részvénymennyiségre nézzük. Ha kivesszük a saját részvényállományt, ami 8% is lehet, akkor úgy reális. A hazai operáció eredménye ha nő is 10+ százalékot, elviszi a megnövelt bankadó (60 Mrd). A nemzetközi operáció eredménye nőhet 100-120 Mrd-vel. Bázis is változik, ha jól tudom, akkor az IPOTEKA 20%-át idén kell kifizetni, s a szlovén alapkezelő is növelheti az eredményt. A forint is az első félévben erősebb lehet, ez sem segít. A céltartalékolás ha ezen a szinten marad, akkor 1.300 Mrd körül várom az eredményt.

Tujafa hétfő, 20:30

Előzmény: #9049 berlini

#9050

Az ország kifosztásának és romba-döntésének fogalmáról más a véleményünk.
Az adóterhek növelése várható, mértékéről nem kapunk információt (zsákba macska) ezért vettem alapul a lengyel kormány ténykedését.
MP külpolitika szándékai teljes homályban (valószínűleg ursulakövető), képességei erősen kérdésesek.
A feltételezéshalmaz kevés a matekhoz, a Bajnai-féle maffiától semmi jóra nem számíthat a nép.
Váltásra a birodalmi vízfejben van a legnagyobb szükség.

berlini hétfő, 19:55

Előzmény: #9048 Tujafa

#9049

Köszönöm, ezt vártam.
Nem libsis propaganda, ha végre van egy politikai erő, ami megállitja a kb 35 éve tartó ország kifosztást, aminek az utolsó 15 éve olyan mintha kábitószeres befolyás alatt végezték volna el azzal a céllal, hogy rombadőljön Magyarország.
A lengyel banki adóknál a mai bankadóterhelés jóval nagyobb magyarországon, igy annak fokozását elvárni nem reális.
Senki sem beszél az ellenzéki oldalon se arról, hogy az emberek többségét érintő jövedelemadót megemelnék. Lesznek kisebb jelentőségű adóemelések, amelyek a milliárd feletti jövedelmeket fogják megadóztatn, cserében a minimáljövedelmeseknél adócsökkentés lesz. Tehát nem várható semmi olyan amitől te tartasz, (vagy remélsz)
Az OTP kiváló eredményében már most is benne van, hogy mind oroszországban mind Ukrajnában a lengyel szintre emelték az adókat. Pont azért jó bank az OTP mert ezzel együtt is folyamatosan növekszik, növeli eredményességét.
Az ázsiai terjeszkedéshez (és itt részben igazat adok neked) kell a politikai hátszél. Pont ezért nem fog MP sem távolmaradni a türk tanácstól. (lehet hogy még a haját is feketére festeti.)
Az ukrajnai próbálkozások, hogy az OTP orosz leánybankját háborús finanszirozónak bélyegezzék meg, elhaltak már tavaly előtt. Ok: Az OTP nem finansziroz cégeket oroszországban.
Abban igazad van, hogy orbán különutassága (Putyin seggének nyalogatása) megszűnik egy kormányváltáskor. De miután orbán 4 évig semmit sem tett hogy diverzifikálja az ellátást ezért MP kényszeritve lesz, hogy az energiapolitikában rövidtávon ne változtasson. Miután az oroszoknak is érdeke ezt fenntartani és paksot együtt épiteni, ezért itt az oroszok nem fognak komolyan szankcionálni. Viszont az extra pozició, miszerint az osztalékokat eddig ki tudta hozni a bank oroszországból, bizonyára romlik majd. De miután a jelenlegi háborús helyzet fennmaradása se oroszország se Ukrajna érdekeivel nem esik egybe én azzal számolok, hogy 1 éven belül békekötés lesz. és akkor a külföldi bankok ebirálása is gyökeresen véltozni fog oroszországban.
devizahiteles kártalanitással meg kár hitegetni bárkit is.
Nincs már jogi lehetőség a témát ujra feltámasztani, de ha mégis, akkor az orbánék egy éves extrabankadójából megoldható lesz. Hosszútávon nem látom a hatást.
Még a legelvakultabb orbánhivők is be kell hogy lássák, ez nem megy igy tovább.
A kiút egy kormány és egy gazdaságpolitikai váltás.

Tujafa hétfő, 18:53

Előzmény: #9046 berlini

#9048

Nem téged akarlak sértegetni nincs okom rá, nem is neked írtam az első hszt. De unom már a csodavárást, libsi propagandát.
Milyen érvek? Olyanok, hogy majd azok kevesebbet lopnak? Álom. Legalább annyit fognak lopni mint ezek, csak kiviszik az országból, és Ursuláék is kapnak majd belőle, akkor már teljesen demokratikus lesz.
Visszatérve az OTP-re, a liberális lenyel kormány tevékenységet veszem alapul.
-A lengyel kormányváltás utáni két hétben valóságos rally alakult ki a lengyel tőzsdén kb. 20-25% aztán beállt a régiós minta szerint, az eu-s pénzek akadozva érkeznek.
- a költségvetés igen hiányos a fegyverkezés miatt (természetesen nem lopnak), ezért 2026-tól a A bankok jövedelmére alkalmazott adókulcs: 19%-ról 30%-ra emelkedett EZ TÉNY! 2027-től 26%-ra akarják visszacsökkenteni! A hír bejelentésének hatását megnézheted a PKO és a PEKAO árfolyamgörbéjén kb.30% esés volt a nyáron, azóta visszamászott a hír bejelentés körüli szintre. (Béké várás mint itt.)
- Az árfolyam nyereségadó és az osztalékadó 19% lengyeo-ban, minimum erre a szintre emelését várom itthon ami jelenleg 15%. Lengyeleknél feldobták a 25%-ot is, de még nincs döntés.
- az üzbég, kazak terjeszkedéshez politikai hátszél kell, ami m. petinek nemigen van a türk tanácsban, ursula sem hiszem, hogy örül hogy barbár keletiekkel megy a biznic. és neki nem jut belőle.
- az orosz leánybank miatt nemtom hányszor voltunk már halállistán mint háborús finanszírozó, 1Euroért biztos megéri eladni. Pénzt (nyereséget) kihozni onnan megint politikai hátszél kell, de mpetinek nem szabad Putyinnal szóba állnia. Lásd a Raiffraisen, minden egyes békehírre 6-7% emelkedik a szerencsétlen.
- természetesen a devizahiteles kártalanításokkal szavazókat is lehet szerezni, ez mindig bejöhet a gyenge népszerűségnél. Ukrán támogatásokat és a háború folytatásának lehetőséget mindenki fantáziájára bízom.
Rövidtávon nagy emelkedés lehet az opt árfolyamában a kormányváltás esetén, de közép távon már sok a kérdőjel.

berlini hétfő, 17:35

Előzmény: #9045 Tujafa

#9047

Sokkot kapni?
Nos ahhoz kevés vagy.
De ha vannak érveid, akkor azokra szivesen válaszolnék.

berlini hétfő, 17:33

Előzmény: #9045 Tujafa

#9046

Érvek nincsenek?

Tujafa hétfő, 17:02

Előzmény: #9042 berlini

#9045

Én mit ettem?
Ébredj már fel ember! Sokkot kaptál mi?

Freeshark hétfő, 17:00

Előzmény: #9043 Freeshark

#9044

Nem az aldi és a lidl az ellenség hanem orbán és a maffiája amely uralkodni akar az országon.

Freeshark hétfő, 16:59

Előzmény: #9042 berlini

#9043

Pontosan a tranzakciós adót a lakosság szívja meg ahogy a kisker különadót is, ezek miatt is tüntetni kéne!

berlini hétfő, 16:39

Előzmény: #9039 Tujafa

#9042

Mit ettél ma?
Honnan veszed ezeket?
Arcunkba tolnának egy bankadót?
Több fokozatban de már 15 éve itt vannak extraadók. (Megspékelve kamatstoppal, tranzakciós illetékkel stb.)
Ki a fene akasztaná meg a terjeszkedést?
Miért kellene lemondani az orosz leánybankról?
És milyen kártalanitásokat kellene teljesiteni?

berlini hétfő, 16:35

Előzmény: #9040 Freeshark

#9041

A gazdaságnak jót tenne.
Mert :
- jönnének az eurómilliárdok Brüsszelből
- aminekcsak kis részét lopnák el (és nem a felét)
- abbahagynák az értelmetlen pénzszórást
És mindez nagyon megnövelné a befeketetői bizalmat, ami a beruházások fellendülésében nyilvánulna meg, ami tovább lenditené a gazdaságot.
És ami jó a gazdaságnak, az jó a bankoknak is.
megnő a hitelezés, ami fogyasztásnövekedéssel jár, ami ujbóli GDP növekedést indukál.
És ez tovább növeli a bankok bevételeit és a nyereségét is.