Szerintem elképzelhető a technikai indikátoroknak is kell pihenniük egy kicsit, ha nem is hónapokig, de 1-2 hétig lehetséges ha nem történik semmi bejelentés, vagy nagy kötés
Az én számolásom a következő az RFV-re:
11.80%-os elvárt hozam (ami 4.33%-os alapprémiumot, 3.75%-os országkockázati felárat tartalmaz, valamint 0.75-ös Bétát, továbbá 5.70%-os kockázatmentes hozamot (8.20%-2.50%))
Az alkalmazott P/E mutató nálam 10-es, bár nem azért mert úgy gondolom, hogy tényleg ennyivel kellene árazni, hanem mert a piac mostanság nem nagyon hajlandó elszakadni ettől, és ez elég konzervatívnak is tekinthető. (Bullish (bulis:D) verzió esetén 13-14-es P/E-t tartok valószínűnek)
Ha az én elvárásaimat összeillesztem a menedzsment terveivel akkor a következőt kapom.
A menedzsment szerint idei évben 650 millió HUF-os eredmény képzelhető el az első két negyedévben, namármost ezt felszorozva 2-vel megkapjuk az egész évest, vagyis 1300 mHUF. (Bár ez kicsit nyers becslés, de a vezetőség is így számol az RFV-nél, legalábbis volt már rá példa.)
Osztjuk a részvényszámmal (2.4 mdb) és már meg is kapom az 542 HUF-os EPS-t. Ráillesztve a 10-es P/E-t, akkor 5420 HUF-os célárat kapunk. Mivel ez célár csak, ezért érdemes a alternatív hozamelvárással jelenértékre számítani feltételezve, hogy január 1-je van. (egy hónap ide vagy oda nem számít, a részvényár sem emelkedik lineárisan)
Tehát jelenértékre átszámítva 11.80%-as elvárt hozammal 4847 HUF-ot kapok.
De nem feledkezek meg soha a bullish verzióról sem soha, 13-14-es P/E-vel már 6301 és 6785 közé tehető a jelenérték.
Persze a P/E-es műveletek csak a kisbefektetők játékszerei, a nagyok már DCF-el nyomják.
Az RFV is mehetne a piaccal végre, ne csak a hírekre emelkedjen stb. Az utóbbi időben jól elkalapálták, ráfér egy kis felfele menet (sok nem kell, csak az érzés miatt akár 0,1% is elég, csak ne essen:)... ti hogy gondoljátok, hogy oldalazni fog még itt hónapokig?
Szóval nem az RFV hibás , hanem az a törvényi szabályozás , ami a tőzsdén lévő vállalkozásokat sok minden alol felmentette és ezeket köszönhetjük pannonplast, pannonflax és humet és egyéb tökélertesen transparens cégek vezetőinek kérelmének.
Kicsik között RFV vezetősége a legtisztességesebb management. Összehaonlíthatatlan pl. Genesis vezetéssel.
A transzparencia útjára lépett az RFV (2009-10-02 21:19:04)
Az RFV Nyrt. Igazgatósága tájékoztatja a Tisztelt Befektetőket, hogy a transzparencia növelése érdekében az alábbi közzétételi rendet kívánja a mai naptól bevezetni: éves jelentés, féléves jelentés, negyedéves jelentés / időközi vezetőségi beszámoló.
Események időpontja a 2009/2010. évben Éves jelentés: pénzügyi évek végét követő negyedik hónap utolsó munkanapja, tőzsdezárást követően 2010. április 30.
Féléves jelentés: félév végét követő második hónap 15. napja, tőzsdezárást követően (amennyiben ez nem munkanapra esik, úgy az azt követő első tőzsdei nap) 2010. augusztus 16.
Negyedéves jelentés / időközi vezetőségi beszámoló: az adott negyedév végét követő második hónap 15. napja, tőzsdezárást követően (amennyiben ez nem munkanapra esik, úgy az azt követő első tőzsdei nap) 2009. november 16. 2010. november 15. 2010. május 17.
Befektetői prezentáció: a befektetői kapcsolattartás továbbfejlesztése érdekében 2010-től az időközi beszámolók publikálását követő egy héten belül befektetői prezentációt vagy telefonkonferenciát tartunk, elsőként a 2009 Q4-hez kapcsolódóan.
Menedzsment előrejelzések: egy üzleti évben az RFV menedzsmentje kétszer tervez a Társaság gazdálkodásával kapcsolatos pénzügyi előrejelzéseket közzétenni. A menedzsment előrejelzések megjelentetésének időpontjai április 1. és október 1. (amennyiben ez nem munkanapra esik, úgy az azt követő első tőzsdei nap).
A transzparencia útjára lépett az RFV (2009-10-02 21:19:04)
Az RFV Nyrt. Igazgatósága tájékoztatja a Tisztelt Befektetőket, hogy a transzparencia növelése érdekében az alábbi közzétételi rendet kívánja a mai naptól bevezetni: éves jelentés, féléves jelentés, negyedéves jelentés / időközi vezetőségi beszámoló.
Események időpontja a 2009/2010. évben Éves jelentés: pénzügyi évek végét követő negyedik hónap utolsó munkanapja, tőzsdezárást követően 2010. április 30. Féléves jelentés: félév végét követő második hónap 15. napja, tőzsdezárást követően (amennyiben ez nem munkanapra esik, úgy az azt követő első tőzsdei nap) 2010. augusztus 16. Negyedéves jelentés / időközi vezetőségi beszámoló: az adott negyedév végét követő második hónap 15. napja, tőzsdezárást követően (amennyiben ez nem munkanapra esik, úgy az azt követő első tőzsdei nap) 2009. november 16. 2010. november 15. 2010. május 17. Befektetői prezentáció: a befektetői kapcsolattartás továbbfejlesztése érdekében 2010-től az időközi beszámolók publikálását követő egy héten belül befektetői prezentációt vagy telefonkonferenciát tartunk, elsőként a 2009 Q4-hez kapcsolódóan. Menedzsment előrejelzések: egy üzleti évben az RFV menedzsmentje kétszer tervez a Társaság gazdálkodásával kapcsolatos pénzügyi előrejelzéseket közzétenni. A menedzsment előrejelzések megjelentetésének időpontjai április 1. és október 1. (amennyiben ez nem munkanapra esik, úgy az azt követő első tőzsdei nap).
A 2009.10.02.-én közzétett tájékoztatóban lehetett olvasni, hogy a 2009. üzleti év eredményét az éves jelentésben lehet majd megtudni, ill. a 2010 üzleti év vezetőségi beszámolinak és a féléves jelentésnek a várható közzétételét is itt lehetett olvasni....
Ezt a prezentációt pontosan a transzperencia miatt tette közzé a társaság vezetése, mondjuk személy szerint Én is vártam legalább egy pár oldalas vezetőségi beszámolót előtte a fontosabb "sarok" számokkal...
A Portfolio.hu viszont közölt egy dátumot (03.20.), de most kivették a táblázatból, viszont a társaság 2010.04.01.-én előrejelsést kíván kibocsátani - ezt is a fent emltett közzétételben lehetett olvasni - akkor viszont ennek csak akkor lenne értelme, ha a 2009. éves számokat már ismerjük....
Az éves jelentés megjelenése után egy héten belül a társaság egy tájékoztatást is kíván adni ( pl. telefonkonferencia)....
Lehet, hogy várni kell a számokra, de úgy néz ki, hogy akkor viszont lesz mire figyelni.....
Törölt felhasználó2010. 01. 30. 19:40
#4442
A törvényi rendelkezés szerint a részvény, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátója az adott időszak végét követően mielőbb, de legkésőbb két hónapon belül a pénzügyi év első hat hónapjára vonatkozóan féléves jelentést tesz közzé, tehát a rendelkezés a 2009 második félévi üzleti teljesítményre nem vonatkozik.
A törvényi kötelezettség szerint a 2009-es év egészére vonatkozó számokat a tőzsdei cégek az éves jelentésben teszik majd közzé, melynek publikálására a pénzügyi évet követő legkésőbb négy hónapon belül kell sort keríteni. Tavalyhoz hasonlóan idén is több kisebb cég él a törvény adta lehetőséggel, persze a befektetők mindezt vélhetően nem pozitívan fogadják majd. A transzparens működés ugyanis megkívánná legalább a főbb sorok megismerhetőségét.
Az is érdekes lehet, hogy amennyiben valamely cég nem jelent február végéig és él az éves jelentés adta lehetőséggel, úgy előfordulhat, hogy a 2010 első hónapjaira vonatkozó vezetőségi beszámoló és a 2009 negyedik negyedéves számok publikálása időben közel egybeesik majd.
Törölt felhasználó2010. 01. 30. 18:25
#4441
Üdv
A portfolio.hu információi szerint nem lesz 4. negyedéves gyorsjelentés, csak éves, április végén.
Ez elég szomorú....
Főképp, hogy régen még telefonkonferenciáról és befektetői prezentációról is szó volt.
Szerintem ennek köze van a sorozatos hibásan kiadott gyorsjelentésekhez. A vállalatnak korrigálnia kell ezeket és közzé tenni a Q4-ben. Ehelyett inkább ki se adja azt, így javítani sem kell!!!
RFV 2009
Az alját nem látom egyenlőre, de én vettem az elmúlt napokban.
2010 előtt és 10000 alatt nem áll szándékomban megvállni tőle.
Ha csak.....