PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
348
349
350
351
352
353
354
+10
utolsó

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 22:49

Előzmény: #94 Tibi0002

#100

"Lehetséges, hogy a 30% index korrekció 2 év múlva lesz, ahol az esés után is magasabban fog állni a szint, mint most. Nézd meg az sp500-at 1975-től 1999-ig."

részemről is nagyobb esélyt látok erre... BRK(A) chartja is jóval magasabb tetőt sejtet a mostaninál. ;)

felcsorgok 2015. 05. 03. 21:44

Előzmény: #98 felcsorgok

#99

Ez a cikk is idekívánkozik:

link

egyrészt mert tegnap volt a Berkshire H. éves közgyűlése, másrészt mert továbbra is hisz Buffett az értékalapú befektetésekben.

felcsorgok 2015. 05. 03. 20:16

Előzmény: #65 McDee

#98

Ezt a videót érdemes lehet megnézni:

link

egy amerikai professzor beszél a b/p és e/p kapcsolatáról.

Tibi0002 2015. 05. 03. 19:30

Előzmény: #95 zintan

#97

Ezt nem tudom, mert a kapott cégeket mindig a morningstaron csekkolom. De szerintem mindkettőt a legutolsó éves jelentés oszlopával egészítik ki.

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 19:26

Előzmény: #93 tberki

#96

Heathrow-n vagy Schiphol-on szoktam ilyeneket venni... olykor Frankfurtban. Ez mind angol nyelvű, Fraporton jobbára németeket veszek.

A régi Graham/Dodd könyvet pedig ajándékba kaptam pendrive-on. :)

zintan 2015. 05. 03. 19:06

Előzmény: #91 Tibi0002

#95

Köszi szépen:)
mennyire friss, naprakész a ft data bázisa?

Tibi0002 2015. 05. 03. 19:06

Előzmény: #92 Törölt felhasználó

#94

Lehetséges, hogy a 30% index korrekció 2 év múlva lesz, ahol az esés után is magasabban fog állni a szint, mint most. Nézd meg az sp500-at 1975-től 1999-ig.
Az óvatosság persze mindig jó, én is az vagyok. Nem akarok minden áron minden pénzt megkeresni, sőt. :)

tberki 2015. 05. 03. 19:04

Előzmény: #92 Törölt felhasználó

#93

csak erdeklodes szinten: hol jutsz hozza ezekhez a konyvekhez? Megvasarolhatok valahol Mo-n akar ekes angol vagy nemet nyelven?

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 19:00

Előzmény: #90 Tibi0002

#92

ok köszi... asszem részemről megvárom a következő nagyobb index-lekört (>30%)... addig marad a spekizés (az legalább irányfüggetlen, cserébe kockázatosabb). ;)

Graham megvan, sőt még a Dodd-al együtt írt Security Analysis c. könyve is (na az valóban durva). Whitman/Diz könyvét + Stephen Penman-t ajánlják még Graham mellé, mert ők már 2008/2009 tapasztalatait is feldolgozták a Graham-féle alapelvek megtartása mellett (ezek is megvannak). :)

Tibi0002 2015. 05. 03. 18:40

Előzmény: #88 zintan

#91

Erre vonatkozóan célszerű szűrést végezned screenerrel, én azt ft screenerével teszem.
Chk: lehetne kisebb az adóssága, és ilyen ROE adatok mellett én még nem vennék, 30%-kal olcsóbban jobban megnézném.

Tibi0002 2015. 05. 03. 18:36

Előzmény: #89 Törölt felhasználó

#90

link
Mindenkinek javaslom elolvasni a fenti könyvet, mert itt több fejezeten keresztül foglalkoznak a piac viselkedésével, és az erre adható megoldásokkal.

A válasz:
Úgy készülünk fel, hogy a tőkénket cash, kötvények és részvények között osztjuk meg. Kötvényt ilyen hozamnál nem látom értelmét tartani, tehát marad a részvény és a cash. A részvényarányom most 59%. A válságban a stabil pénzügyi helyzetű cégek állják a sarat, és többségük még akkor is nyereséges. A befektetésünknek nincs időbeli korlátja, tehát eleve készen állunk sok sok év tartásra. Eközben a mögöttes érték folyamatosan növekszik, általában osztalékot is kapunk.
Az sp500 historikus hozama ezekkel a válságokkal együtt is 8-10%. Tehát, ha semmi mást nem csinálunk, csak ülünk az indexben, hosszútávon szép hozamot kapunk, erre igyekszünk még rátenni néhány %-ot a stratégiával. Hogy ez így is lesz, semmi garancia nincs rá, de nem is kell.

Nincs full kp, Graham 50-50% részvény arányt javasol, melyet eltolhatunk 25-75% felé. A könyvben sok kutatást összegeznek, melyekből ezeket a szabályokat kialakították.

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 18:23

Előzmény: #83 Tibi0002

#89

illetve volna még 1 valami:

Tudjuk, h. WB-nek meglehetősen "betett" 2008... ld. ezt: link és ezt: link [BRK(A) 1991-2015].

Egy ilyen szituációra hogyan tudsz felkészülni? Átlagosan a tőkéd hány százaléka van "befektetett" állapotban? Mikor és milyen jelek alapján döntesz úgy h. innen akkor már inkább full kp-ba mész, mert mondjuk kezelhetetlenné vált a pánik és akár évekig is eltarthat mire visszajössz nullába (ha a kiülés mellett döntesz)?

zintan 2015. 05. 03. 18:20

Előzmény: #83 Tibi0002

#88

Megkérhetlek, hogy egy ticker listát bemásolnál, melyek megfelelnek a P/E és P/Bv kritériumaidnak, szeretném őket megnézni charton is.
A CHK-ról mi a véleményed?

Tibi0002 2015. 05. 03. 17:58

Előzmény: #86 Törölt felhasználó

#87

Köszi :) csak betartom a szabályokat, amiket 60 éve megírtak a könyvben. :)

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 17:54

Előzmény: #84 Tibi0002

#86

Kedves Tibi!
Köszi szépen a válaszodért!További sok sikert kívánok Neked!Nagyon jól csinálod!Nekem is így kellett volna akkor sok melléfogást elkerültem volna....

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 17:48

Előzmény: #83 Tibi0002

#85

korrekt, köszi. )

Tibi0002 2015. 05. 03. 17:45

Előzmény: #82 Törölt felhasználó

#84

A Plotinus részben azt csinálja, amit én is, tehát részben értékalapú befektetéseket végez. Ezért nem látom értelmét, hogy tartsam, viszont jó cégnek tartom.
Vannak kételyeim is, annak idején vettek Pannergyt 800 ft körül, azóta sem tudom, miért. És nem utólag okoskodom, a Pannergy az akkori számviteli adatai alapján értékalapú befektetésre olyan áron nem volt alkalmas.

A befektethető tőke maximum 5%át Plotinusban tartani, hosszútávon, szerintem kiváló döntés.

Tibi0002 2015. 05. 03. 17:32

Előzmény: #80 Törölt felhasználó

#83

Mindenképpen diverzifikálni kell, 1%-ot költök egy üzletrészre. Legrosszabb eset a Powerland volt, amivel most 70% mínuszban vagyok, de addig nem adjuk el az ilyet, amíg nem tudjuk biztosan, van-e probléma. Ebből a szempontból a tűréshatár az, hogy elveszíthetjük a teljes befektetést, esetemben 1%-ot (közben összejön tízszer annyi nyereség a többi papírral). 30% mínuszok simán beleférnek, a Petrobrassal is voltam így, de utána 40% lett már rajta a hasznom, azonban még mindig nem adom el, mert ennél többet ér.
A stop loss a spekuláció része, a value investing pedig nem spekulációs, hanem befektetési tevékenység.

Törölt felhasználó 2015. 05. 03. 17:12

Előzmény: #72 maveryck

#82

Én is csatlakozva Maveryckhez a Plotinusról kérdeznélek kedves Tibi!)
Orosz barátom is vett belőle sokat.Különben csak alapokat tart nagy mennyiségben.
Köszi előre is a válaszodért!