A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Moderációs esemény történt "NagyBarnaMacika" felhasználóval szemben.
Moderáció:
Felfüggesztés a "OPUS Global Nyrt." topikban - 2017-08-04 18:10-ig
A moderálás a "OPUS Global Nyrt." topik #13720 sorszámú hozzászólása alapján történt.
A moderátor indoklása:elég volt, ebből 5+1 felhasználó kérte hogy pihenj egy kicsit, ahogy a topikban visszaolvasható
Szerintem a nem nemzetiektől veszik el a maradék kocsmákat, mert "jobb" kezekbe kerülhetnek! Aztán jöhet az égi áldás. Akinek nem tetszik a nemzeti szó az ne sopánkodjon szavakon.
Egyenlőre nincs bikapéntek. Pomperj TAja szerint a forgalom kevés. De mindenesetre a szint és esetleg pénteki záró bizakodásra adthat okott. Szerintem hétfőn fog kiderülni mi lesz.
Semmi csúnyaság nem lenne benne,csak piaci mozgás! Ez itt budapesti értékpapír tőzsde.Adunk-veszünk,befektetünk, üzletelünk,tredelünk.A saját tőkénket kezeljük,mert hiszünk abban,hogy jobb eredményt érünk el,mintha a bankba,vagy államkötvénybe rohasztanánk a megtakarításunkat.
Egyébként teljesen igazad van, de ez egy olyan speciális helyzet ami eddig még nem volt a magyar tőzsdén. S azt még az elvetemültek sem mondják, hogy ezek kamu cégek, mint a nuti, a geni és a társaik.
Drága Barátom! Aki a múlt alapján tőzsdézik, az egy centet sem nyer. Egy egyszerű példa: Mekkora volt a vagyona tavaly Lőrinc testvérnek? És idén? Csak nem megnőtt igencsak? Mi azt számoljuk bele, ami még lesz, sőt azt is amit még nem is tudunk. Mészáros Lőrinc úgy veszi a cégeket, mint én a kenyeret. Plusz kapja az állami támogatásokat és a megrendeléseket. Ez simán az OTP (2500 milliárd Ft) értékét is meghaladhatja 2-3 éven belül. Te ebben nem hiszel. Mi igen. Ennyi... (Hogy ez helyes-e vagy sem ami így az országban folyik, az egy másik kérdés.)
Pitcairn! Most is szívesen és figyelemmel olvaslak! Igazat is adok a féltésednek, de mégis belevettem , lehet hogy sokadmagammal, gazdaggá teszünk sok tőzsdén utazót! Mégis a nagy számok törvénye szerint mi is nyerhetünk a mai árfolyamokon, akkor is, ha meg vagyunk vezetve!
Teljesen logikus a magyarázatod, meg pomperjé és kimpáé is! Mégsem azt gondolom, hogy csak azaz egy út maradt, ami a 200 FThoz vezet! Ha elvezet egyáltalán 200 Ft/rv-ig! DE amit mondatok az logikus! Nem azzal van a gond, hanem amilyen következtetést vontok le ebből!
ja, a "válság várás" miatt robbannak fel szupernóvaként konzum-szerű 20-ad rangú, zavaros hátterű kis-papírok még a magyar pusztán is...
PS. lehet, hogy "szánalmas" vagyok, de amióta itt "károgok" jó nagyot zuhant ez a "csodapapír"...
"Miért adja el azért, mert csak 6-700 Ft-ot ér a TA szerint?" ?? Az a gyanum, hogy nem olvastad el amit irtam. A szovegbol evidens, hogy nem TA alapon, hanem FUNDA alapon szamoltam; es az jott ki, hogy a KONZUM nevu vallalat erteke 760-800 Ft/rv szint kornyeken van. Orulnek, ha pontositanad a szamolast.
A masik gyanum, hogy az "Achilles es Teknosbeka versenyfutas" paradoxonra akarsz hasonlosag-alapon utalni, a 800<--->1900 kozotti ellentmondas feloldasara. Tegyuk fel, hogy matol minden igy marad egy evig: megnezzuk, mennyi lesz akkor az Erteke<--->Ara. Az a gyanum, hogy kozelebb lesznek egymashoz....ahogy Achilles a bekahoz;-)
pl. a vállalati profit nagysága 2 éve csökken az USÁ-ban, miközben a tőzsde rendületlenül mászik felfelé
linklink
az efféle trendfordulót általában 1-2 évvel később szokta követni a lejtmenet
de tucatjával lehet még ilyeneket hozni + a nagy piacok extrém módon túlértékeltek
Pomperj! Ha most az árfolyam 6-700 Ft/rv lenne vennél, ha nem lenne részvényed? Mondjuk számolnál-e azzal, hogy hónapokon belül 1900 Ft/rv lesz! Honnan tudnád, hogy az akkori TA és a"funda" miért mutatná a mai 1900 Ft/rv.t?
Ezzel azt szeretném mondani, hogy mindenkitől, most nem szeretnéd megvenni az 1900 Ft/rv.t! De 6-700 Ftért, már érdemes lenne azért is megvenni, mert már most is 1900 Ft! Vagyis biztos, hogy elérné az 1900 Ftot!
Tehát akik most veszik 1900 Ftért azoknak várni kellene, hogy a 6-700 Ft/rv eléri a 2000 Ft/rvt, hogy nyerőben lehessenek! Akkor mindenki "kiülné" az 1900-as vételeket, mint ahogy ki szeretné ülni most is! Miért adja el azért, mert csak 6-700 Ftot ér a TA szerint?
A tőzsdei manipulációkkal persze le lehet nyomni a részvény értékét! De a részvény emelkedését nem állíthatja meg semmi és senki! Be van az árazva, csak az nem a mai érték, de nem is lesz soha napra készen!
"nagyon időszerű már egy világgazdasági recesszió"
Ezzel én még nem kalkulálnék.
Pomperj már egy éve temette főként az OTP-t .
Akkori érveim az ellen :
- még nem voltak meg a felminősítések
- a kamatok a béka szintjén
- hitelezés alacsony
- és akkor még igen messze álltunk a 2007-es értékeltségi mutatóktól
Eredmény : a bezuhanás helyett 50-60% emelkedés.
A hitelezés pedig még most kezd beindulni.
Úgy érzem ebben a növekedési ciklusban még megvannak a fenntarthatóság jegyei,
ráadásul erősebb inflációs nyomás nélkül ( pl alacsony olaj ár )
Csak egyetlen recessziós jelet kérnék !
Harmadik napja tart, hogy itt van az emberünk, most már egyértelműen beigazolódott, hogy létezik a "nagy játékos", durva szivattyúzás megy. Amint megjelenik valaki a könyvben, röptében elkapja.
Emlekeztetoel, szerda 10.30-as bejegyzes:
A KONZUM elso fundas elemzese
linkAkkor szamoljunk. A reszek erteket megbecsuljuk es osszeadjuk.
1)Konzum Befektetési Alapkezelő , 47%-a
A kezelt vagyont 60Mrd-ra becsulik. Ha ebbol 1-2% a kezelesi dij, es annak 50%-a lenne a profit, akkor az 60*1.5%*50%=0.45 MrdFt profit potencial. Ennek 47%-a kb. 0.22 Mrd a Konzumnak jar. BookValue becsles=1 Mrd.
2)Konzum Management Kft., 30%
A vagyon balatoni turisztikai ceegek halmaza, a profit potencial elso renezesere 200-300M Ft lehet. Ennek 30%-a a Konzumnak jar, legyen 0.1 Mrd Ft profit potencial. Bv becsles=4-5 Mrd
3)KP RIA Magyarország Zrt., 11%
KP-RIA a Paks2 epitesere letrejott kiserlet. Egyelore igen szereny eselykkel. A profit poencial 5 eves tavlatban sem tobb 50-100MFt-nal; es legyen a Konzumnak jaro ebbol mind a 0.1Mrd potencial. BV becsles=0.1 Mrd
4) KZBF Invest Zrt., 90%
Hungest Hotels 32%-at birtokolja. A Hunguest kb. 20 hotel, eleg jo helyeken foleg videken. Becsuljuk a hotelek erteket egyenkent 2 Mrd-ra, BV becsles 40Mrd. (Leisztiger par eve adta oda 17MrdFt-ert.) A profit potencial ennek 3-7%a lehet, 1.2-2.1 Mrd.ebbol 32%, es annak 90%-a a Konzume, tehat profit potencialja 0.4-0.8Mrd Ft, BV becsles 12Mrd.
5)Summary:
Van osszesen 0.22+0.1+ 0.1+ 0.6? =1.0 Mrd koruli profit potencial. Van BV=1.0+ 5.0+ 0.1+ 12= 16Mrd Book value becsles. A varhato szoras 20-30% lehet.
Akkor mennyit er egy reszveny?
A) PE alapon? 1.0 Mrd profit er, PE=14 alapon, 14 Mrd Ft-ot er Konzum.
B)Bookvalue alapon BV=16Mrd Ft-ot er.
A Konzumban van 21 M db reszveny, Akkor 1 db reszveny erteke 16Mrd/21M db=760 Ft/db
tehat a 1800Ft aron nagyjabol 2.5-3 szoros tulertekeles van. A 800Ft/rv felotti AR az itt-most mind almodozas es forro lelkesedes.
A szamolas azzal a feltetellel jo, ha a kiindulo cikk tartalma helyes. Szabad pontositani a szamolast.
ráadásul vészesen közeleg egy meteor ,ami elpusztíthatja a Földet...Az sem jó a hotel láncoknak...Mert ha meghalnak az emberek,akkor senki nem fog tudni soha elmenni egy szállodába,mert nem lesz soha pénzük,és, nagyon szomorúak lesznek,és haragudni fognak ML-re mert,nem állította meg,pedig okosabb mindenkinél,és megtehette volna,szóval különösen a Hunguest szállodaláncnak nem lesz jó...és így a konzum még annyit sem ér,mint előtte majd...
Mibe akarsz még kapaszkodni???????????????????????????
átlagosan 5-6 évente van recesszió és lejtmenet a piacon, a jelenlegi felfutás pedig már több mint 8 éve tart...
történelmi perspektívában nézve ez már a második leghosszabb expanzió...
lisabell kedves, "nem aggódok"?Az a kis baj van az erveddel, ami fundas jellegu, hogy igen: a Hunguest erteke lehet 17-18Mrd. Nade annak csak hegy ksi resze a Konzume
A Konzumé, 30% a Hunguest Hotelból. Én ezt nem nevezném kis résznek.
pomperj én nem gondolom, hogy ők itt most megálltak, sőt, most indul igazán a cégépítés. Sok olyan vásárlás lesz, aminek csak kis része lesz a konzumé, és lesz nagyon sok állami támogatás a turisztikai tevékenységükreÉn kivárom a végét, hogy mit is akarnak. Nem 2000 felett vásároltam, nincs miért aggódnom
én azért azt még megnézném(nem fogom),mikor és hogyan került Leisztingerhez , amit most "rásózott" ML-re...
Kereshetett rajta eleget,nem feltétlen kell bármelyiküknek is rosszul járnia az adásvétellel!! :)
Mi van, ha ez egy nyer-nyer üzlet volt? Elképzelhető (nem azért, mert okosabb, hanem mert nem piaci módon fér hozzá a külső forrásokhoz), ML jobban tudja hasznosítani, mint Leisztinger?
lisabell kedves, "nem aggódok"?Az a kis baj van az erveddel, ami fundas jellegu, hogy igen: a Hunguest erteke lehet 17-18Mrd. Nade annak csak hegy ksi resze a Konzume. A tobbi 3 vagyonelem meg 1-5 Mrd korul van. Namost, vond ebbol ki a heteleket, es megkapod a ceg netto erteket.
Irtam errol egy szosszenetet par napja. Es ha azok a becsult fundas szamok jok, akkor Konzum most 15-18 Mrd koruli vagyonertek, slussz-passz. Csendesen osszad el ezt a 21 M db reszvenyre, es bingo !, kijon jo estben 760-800 Ft/ reszveny a valos fundas ertek. Az AR meg 1900 most, szoval 3x lufiban van fundas szemuveggel nezve. Jobb kihagyni a fundat az ervek kozul; bizakodni abban a Technikai helyzetben lehet, ami egyebkent eleg torekeny: van kitores 1950 fole, vagy fals volt? Es hosszu tavon sajnos a funda gyoz, nem az erzelmek.
A masik megjegyzes Leisztinger neve. Nem buta fiu am aki megcsinalta magat, es nem biztos hogy ha eladott valamit, akkor rossz uzletet csinalt; valoszinubb hogy jol kalkulalt. Ha Soros ul veled szemben a tozsde asztalanal, akkor nem rad fogadok, hogy nyerni fogsz, A Leisztinger-ML parosban is hasonlo a helyzet.
azt bírom ebben a fórumban ,hogy mindig csak kb. infók vannak, még a cikk írók is ilyenek a honlapon,pedig itt elég nagy pénzekről van mindig szó. A szállodalánc jagyzett tőke 12480 db 1 mill ft-os "A" törzsrészvényben van, tehát nem 17 mrd,hanem 12 mrd, de van még "E sorozat részvény 230 db 100 ft-os, és "D sorozat 610 db 100 ft-os részvény. 2016 évben eredménye 774mill ft volt.
Hát, nem tétlenkedett az biztos. Amig 17 milliárdos saját tőkéjű cégeket vesznek, nem aggódok.
"A Hunguest-hotelláncot 2016 októberében vette meg Leisztinger Tamástól a Jászai Gellérthez tartozó Konzum cégcsoport, a Hunguest igazgatóságába pedig bekerült Schmidl Péter is. A Hunguest Hotel elég nagy értéket képvisel, több mint 17 milliárd forint saját tőkéje van."
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.