A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Ha ML eladja a valamelyik tőzsdén lévő cégét, akkor annak az árfolyama szerintem nem fog felfelé menni. Az emberek azt mondják majd, hogy ha ML nem tudta felvirágoztatni a céget, akkor ki? Egy ismeretlen vállalkozó. vagy egy ellenzéki?
Nem teljesen értem a remegő kezűeket. Ilyen méretű cégbirodalmakat "rendszerváltás után" nem tökretenni szoktak, hanem megvásárolni. Tehát, ha kockázatot látnak a választás kimenetelében, a cég utána is működni fog.
Nagyon jól látod az egészet szerintem. A Fidesz mindenképpen megnyeri a választást úgy gondolom, de mivel nem kétharmaddal, ezért az ML részvények max. stagnálnak egy jó ideig.
Ahhoz képest hogy Opust tönkreverték a Konzi szépen tartotta magát, kitartott a 2900-as támasz és szépen kiszedték záróban 3k-ig a pakkokat, láthatóan védik a szintet. A folytatás persze kérdéses ettől még.
Fogadjuk el, hogy a politikai történéseknek nagy
hatása van a Konzumra és társaira. Láthattuk, hogy valaki hétfőn reggel 200k-t
szórt ki piacin Opusból nyitóban. A mai események mögött is sokan politikai
félelmeket sejtenek. Felvezetnék itt egy politikai elemzést vitaindítóként, de
hangsúlyozom, hogy kizárólag azért teszem, mert jelentős a ML-papírokban a
kitettségem. Nem vagyok elfogult egyik irányba sem, kizárólag a papírok
tartásának kockázatának felmérése miatt teszem ezt. Azért is nem a Választások 2018
topikba írom, mert nem érdekel a sok politikailag elfogult troll véleménye.
Kizárólag az érdekel, hogy tartsam-e a papírokat ápr. 8-ig vagy ne...
Na szóval, véleményem szerint április 8. után a Fidesz nagyon nagy
valószínűséggel hatalmon lesz. Egyre valószínűbb, hogy nem 2/3-dal, lehet, hogy
még abszolút többséggel sem, de mindenképpen hatalmon marad. Ugye hétvégén
ellenzéki szempontból létező legjobb felállás történt (egy hiteles jelölt,
jobboldali múlttal, gyenge fideszes ellenjelölt). Nagyon nagy a buzgalom
most az ellenzéki oldalon a visszalépések szervezésében, mert eddig el sem
merték hinni, hogy lehet esélyük. Jelenleg 50-60 körzet elhódítása számukra még
mindig az álom kategória, hogy ennyi körzetben létre tudjanak hozni egy olyan
homogén környezetet, mint hétvégén. Teszem azt sikerül nekik és elhoznak 60
egyéni körzetet. A Fidesznek marad 46. Hasraütés-szerűen a 60 ellenzéki
mandátum megoszlása legyen :17 Jobbik;15 Mszp;10 DK; 8 LMP; 4 Momentum, 5-6
egyéb-független stb... Nézegettem a választási rendszert és úgy gondolom (de
cáfoljon meg, aki jobban átlátja), hogy a Fidesz a töredékszavazatok+pártlista
alapján nagyon jól fog járni ebben az esetben. Tehát nekik lesz min. 40%-uk
listán ( magas részvétel mellett is tudták hozni hétvégén a 42 %-ot), +
minden bukott egyéni körzetben másodikok lesznek 40% körüli eredménnyel, tehát
sok töredékszavazatot visznek. Ezzel szemben az ellenzék visszaléptet egy csomó
jelöltet és a szavazatokat maximalizálja az összefogásban a mandátum
elvitelével, kevés töredékszavazatuk marad, egyik pártnak se lesz 106 jelöltje.
Ez óriási kockázat, mert 20-30 körzetben kell hozniuk, amit biztosan hoznának
106 körzetben és nem biztos, hogy mindenki átszavaz. (Itt még van egy olyan
apróság is, hogy a nyertes jelölt is továbbviszi a 2. helyezett szavazat száma
feletti töredékszavazatokat. A Fidesz valószínűleg, ahol nyer ott nagyobb
különbséggel fog nyerni, mert nem lesz ellenzéki összefogás, míg az
összellenzéki jelöltek számára a 60-40 tűnik a best case scenarionak, tehát a
Fidesz a nagyobb arányú egyéni győzelmei után sokkal több töredékszavazatot fog
továbbvinni.) A lényeg, hogy a maradék 93 listás mandátumból a Fidesznek egy
40%-os eredménnyel bőven van esélye 45 mandátumra. Összesen tehát a Fidesznek
min.91 mandátuma kellene, hogy legyen, ha jelenlegi tudásunk szerint, minden
worst case scenario szerint alakul számukra: Sikerül megállapodni az
összefogásban minden pártnak, a választóknak átmegy az üzenet (tehát minden
jobbikos baloldali jelöltet támogat a körzetében, ha a jobbik visszalép) és meg
is nyerik azt a 60 egyéni körzetet, ami ma még álom kategória. Tehát ebben az
esetben ott vagyunk, hogy van a Fidesznek min. 91 mandátuma és kell 100 a
kormányalakításhoz...Amiről senki nem beszél, hogy mi van, ha az ellenzéknek
sikerül ezt a legideálisabbnak tűnő állapotot elérnie, hogy a Fidesznek nincs
magában többsége...A döntés még mindig nem az Ő kezükben van, hiszen Áder
Orbánt fogja megbízni kormányalakítással. Vona vajon Orbánnal vagy Gyurcsánnyal
alakítana szívesebben kormányt? Mert az egy dolog, hogy belemegyünk egy
látszólagos együttműködésbe kampány időszakban, hogy maximalizáljuk a
pozicióinkat, az meg egy másik, hogy mit teszünk, ha ezt elértük...Senki nem
árulná ezt a kényszer szülte összefogást egy kormányzati pozicióért? Ha a
Fidesz nem találna egy "árulót" se, akkor vajon Áder megbízná-e Vonát
vagy Karácsonyt kormányalakítással? Van-e reális esélye egy LMP-DK-MSZP-PM-Együtt-Jobbik-Momentum
kormánynak? Mert a Fidesz 91 mandátuma mellett mindenkinek be kell állnia a
sorba...
Visszatérve ennek az egésznek az ML-papírokra vetített hatására, a
befektetésünk itt akkor lehetne igazán veszélyben, ha a Fidesz-t sikerülne
kigolyózni a kormányzásból, míg jelen állapotban szerintem a legtöbb, amit
elérhet ez ellenzék, hogy egy Fidesz-Jobbik, vagy egy Fidesz-LMP kormány jön
létre.
Nagy a sokk a hétvégi történések miatt, de valójában nagyon
pici az esélye, hogy Fidesz nem lesz hatalmon április után. Ha meg hatalmon
lesznek bármilyen formában, akkor nyugodtan folytatódhat az építkező munka az
ML-papírokban. :) Török Gábor politológus a hétvégi események tükrében 95-110 mandátumot jósol a
Fidesznek:
https://24.hu/belfold/2018/02/28/torok-gabor-azt-erezni-hogy-ez-mar-a-fidesz-hanyatlo-korszaka/
Az oroszoknak az lesz a céljuk, hogy az ő vállalataik csináljanak mindent, és meg is van hozzá mindenük: gyakorlatuk, szakembereik. Profik. Lőrinc meg víz- és gázszerelő. Ez meg - atom. Legalábbis olyan, mint az atom. Atomszerelők csinálják. :-)
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.