Hosszútávon igaz lehet, viszont én tartom azt a mondásom, hogy ebben az évtizedben még nem kell aggódni a dollár miatt (forintnál mindenképp jobb). Mindig az jusson eszedbe, hogy tele van a világ dollárral, rengeteg adósság, szerződés van dollárhoz kötve. Ha esetleg összejön egy pénzügyi válság, akkor ki tud saját magának dollárt nyomtatni? USA. A többiek meg majd belerohadnak, hogy dollár likviditáshoz jussanak valahogy. Visszaél az USA a dollár hatalmával és fegyverként (is) használja? Igen, de egyelőre nincs valós alternatíva. Szerintem.
Sokkal nagyobb baj lesz a dollárnak hosszutavon, hogy egyre kisebb, egyre szűkebb lesz ra a nemzetkozi kereslet. Ez most az igazi tét a vilagban. Es az baj lenne az USA nak.
Attol függ mihez hasonlitod. Török lirahoz, forinthoz, eurohoz, CHF hez. Nekem annyi van dollarban, ami feltetlenul szukseges a reszveny portfoliomhoz.
Ezt ugye nem gondolod komolyan? Miért ne fizethetne többet az állampapir mint a FED kamat? Egyébként a hosszú papir kevesebbet hoz, mint az overnight repo, gondolod ha nem lenne bizalom az amerikai gazdaságban, akkor odaadnák a pénzt 10 évre 4%ért, miközben látraszólóra kapnak 5%ot a bankok.
Azt nem tudom, hogy a hivatalos inflacio merre veszi az iranyt, rovid távon. De azt biztosan tudom, ha neked 10 even keresztul stimulaciot (szteroidot)kellett hogy adjak, hogy jol fussál a palyan. Akkor ha elveszem toled a stimulaciot hirtelen , akkor felpalyan, mar fulladni fogsz, hosszutavon. Stimulacio meg inflacio befolyasolo tenyezo. ( Amugy a regionalis bankok csodjekor, FED valami 300 mrdot varazsolt elo pikk pakk, problemazas nelkul, nem fognak ezek leszokni, a penz eloallitas drogjarol mar soha.)
Nem kell elhinni, hogy azért emelik a kamatot, mert az infláció így vagy úgy... (történetesen közvetetten persze arra is hat) Ez a falvédő szöveg a nagyvilágnak. A FED azért emeli a kamatot (csak ezt még véletlenül sem lehet kimondani), mert különben nem veszik meg a csodás állampapírjaikat 130+%-os adósságszintnél.
Játsszunk el a gondolattal, hogy igaz az utolsó bekezdésekben írt gondolatod. Az EEM gazdaságok (vagy mondhatom úgy is, hogy a lesajnált keleti gazdaságok) rallyjának pedig tudjuk mi a következménye: commodity rally, hiszen a fejlődő országok igénylik a nyersanyagot. . Ennek pedig erős nyugati infláció a hozadéka. (Most mellékes, hogy ez pedig vagy egekbe emelkedő kamatokat implikál (ami amúgy is emelkedne FED ide vagy oda, mert egyszerűen emelkedő adósságszintet egyre magasabb kamaton hajlandó még a nagyszerű Amerikának is megfinanszírozni a világ), vagy egyszerűen igen magas infláció --> lehet választani) Ami fontosabb, romlani fognak az atlanti országok (és kiváltképp Európa) cserearányai, és ez fájni fog. Kicsiny hazánknak, valamint pártunknakéskormányunknak pedig annyira fog fájni, hogy vonyítani fognak. . Rá kellett jönnöm, hogy a látszólagos jólétet Magyarországon elsősorban és döntően a commodity bear tette lehetővé. Akár csak az atlanti világ soha nem látott méretű pénzügyi buborékát. . Mindenesetre pár éven belül meglátjuk, hogy mennyire erős fed, az USA nagytőke, a tech vállalatok és mennyire erős a commodity piac...
" Ha kell akar 3-5 evet is, hogy hatha meg lehet uszni tovabbi kamatemeles nelkul: hatha az inflacio fokozatosan leesik" Nem fogjak meguszni, de kamatot se akarnak emelni szvsz. Mosolygok is magamban, hogy olyan lassan melegítik a békak alatt a vízet, hogy eszre se veszik a békák. Ez mar művészet. De mar legalabb értem mi miert van. Mi az oka. Es miert akarnak elkerulni, az elmult években barmi áron egy újabb 2008 at.;).
Egyszerubben gondolom. A FED most attol tart, hogy a mostani 5% kamat mellett az egesz penzugyi rendszerben (bankok, biztositok, nyugdijalapok, stb) nagy volumenben lathatatlan, es nem-realizalt bukasok vannak. , Mekkora? A kinntlevo Bond allomany atlag futamideje 7-8ev, tehat atlagosan 7-8 eve vettek meg a kinntlevo Bondokat. Ezek a Bondok -20% korul estek azota. Ez nagy bukas, ha most muszaj eladni. Az is tudhato, a kinntlevo allomany kb. 20Trill$, tehat a latens veszteseg kb. 3-4 Trillio$. Ez rettento sok penz, A FED merlegfoosszegenek a fele. A FED semmikepp nem akarhatja, hogy ujabb bankok, biztositok, nyugdijalapok omoljanak ossze, es dominoszeruen doljon az egesz rendszer. , Idot kell adni nekik. Ha kell akar 3-5 evet is, hogy hatha meg lehet uszni tovabbi kamatemeles nelkul: hatha az inflacio fokozatosan leesik, kozben a kinntlevo Bondok felenek a futamideje lejar, azok visszavalthatoka 100% nev-erteken, es penzugyi rendszer fokozatosan kepes a veszteseget lenyelni. . Ha viszont megrettennek a betetesek, foleg a nagyok Mrd$-os betetekkel, es menekulni kezdenek? Akkor ujabb bankok, biztositok jarhatnak ugy, hogy a fizetokepessegi kenyszerbol el kell adni a papirokat, realizalni kell a latens veszteseget. Mint a 3 mar bedolt bank. Ezt mindenkepp el kell kerulni.A FED tehat idot akar nyerni. Ha ennek az inflacio beragadasa, mondjuk 4-5% korul lesz az ara, akkor is. . A piac reagalhat nagyon pozitivan is, es negativan is arra, hogy megall a kamatemeles. Most a pozitiv reakcio latszik valoszinunek. Az EEM piacok, mint Kina, Brazil, India, nos, ott az inflacio alig van es alacsonyabb mint az USA-ban, meg inkabb rallyzhat a tozsde, mint az SPY. Ennek elso jelei Brazil es India tozsdein mar latszanak. Es az EEM kormanyok akar kepesek stimulalni is a gazdasagot. Ezert arra szamitok, hogy az EEM piacok fognak meg jobban rallyzni, mint SPY.
Hosszútávon kampó !! Rövid távon képlekeny. En megmondtam, neked mar jo regen, a masik topikba, hogy melyik valutat preferalom, ha devizarol van szó. Most is fenntartom abszolut.
Detto. Pénteken eladtam, az OPEC dontes utan rögtöni CPE vételem, 0.5% minuszban. Es azonnal beforgattam, meg az osztalek nap előtt PBR be. Semmi másom nincs olaj szektorban. Es nem is lesz egy jo hosszú ideig. De ez a PBR, 70 es olajszinten is jo lesz. Az 70 usd alá az OPEC nem igen engedi, ahogy elfigyelem. A múltkori OPEC döntes felért egy "nyasgem-el" az USA felé, ezert gondolom így. De ennyi a pozitívum, hogy van alulrol egy eros tamasz. Szvsz. Egyeduli kockazat, hogy ezt csodas osztalek fizeto céget , Lula da Silva megsarcolja, de utana olvastam, ennek az elnoknek, ez nem egy buta kommunista, mint ahogy eloszor hittem feluletesen. Szóval ha sarcolas, államosítás egyeb állami huncutsag nincs, akkor örök részvény lesz nálam.:)
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.