6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Értem. Ha hosszú távra tervezel. Akkor szerintem az a legjobb megoldás, hogy mondjuk havonta vagy negyedévente folyamatosan veszed az osztalékpapírokat és az osztalékot is újra befekteted.
Az nem elképzelhető hogy egy gyűjtögetés folyamatában az idei "drágán" vásárolt papír osztalék hozamából ami százalékosan ugyan kicsi, de a korrekció miatt ebből az osztalékból már olcsóbban vehetnék ugyanabból a részvényből aminek a százalékos adata is megfelelő lesz, így a 2 éves balansz már szebb lenne? Nem tudom érti e hogy mire gondolok uram?
Igen ez igaz alapjában véve az eredmény befolyásolja. De vegyünk csak egy példát. Van egy részvény ami 1300 forint és fizet 80 forint osztalékot. Az osztalékhozama 6,15%. Ez a részvény lemegy a korrekcióban 1000 forintra mondjuk. Akkor a hozam 8% lesz.
A korrekciónak amúgy lenne köze az osztalék mértékéhez? Az inkább a profitból származik nem a részvény árfolyama befolyásolja. Lehet hogy nem is annyira számít hogy mennyibe kerül, úgy sem lesz ennyi az ára évekig gondolom.... Vagyis úgy fogalmaznék, hogy könnyebben nézném talán el ha egy ilyen papír esne, mert ugye az osztalék amúgy is ki lesz fizetve.
Talán még Zwack. Régi patinás cég. Mindig fizet osztalékot. De én most nem vennék egyelőre osztalékpapírt. Drágának találom mindet. Várnék egy nagyobb korrekcióra..
Igen ez a kettő jöhetne szóba. Bár a Nyomdát kicsit drágának találom. A Telekom meg közel sem olyan biztos osztalékfizető mint ezek, 25-nél nem nagyon akarnak többet adni.Volt,hogy évekig nem is fizetett, persze akkor jött be a különadó, de mi a garanci rá ,hogy nem emelik. A telekom piac amúgy is világ szinten sínylődik az éles versenyhelyzet miatt. Ha jönne mondjuk egy nagyobb zutty ami minket is elérne, akkor inkább Nyomdát veszegetnék.
Nyomda még jelen árfolyamon is 82Ft-al 6% feletti,van fejlesztésük ami vihet el az osztalékból de azért így is kiemelkedő lesz.T-com is szépen alakul jelenleg 5,54% 451-es árf.-al,és 25 ft-al.
Ezzel szerintem a többség így van,nekem is teljesen mindegy mennyi a különbség. Úgyis osztalékért tartom. Mondjuk, ha kivásárolnak meg is leszek lőve, hogy milyen osztalékpapírt vegyek. BÉT-en ezek a legjobbak.
Szerintem ha a lakosság megy át hozzájuk az nem,de ha a cégek,akkor már igen.A céges ügyfelekért gondolom öldöklő harc folyik.Szegeden pl. az Önkormányzat nem a NHK-val szerződött le,úgyhogy a villamosokat a konkurencia áramjával hajtják.
úgy legyen az nem befolyásolja a bevételét, hogy ma már pl az E-On helyett a Nemzeti Közművekkel is szerződhet a magánszemély és a vállalatok és az NHK-nak fizetnek nem az E.ON-nak vagy az Elmünek, Émásznak?
A kivásárlásban van a story szerintem. A nyereség is növekedhet,hiszen szépen emeltek az áron a céges ügyfeleknek.Közben pl.az olajárak egy méreteset estek,ezért ha jól gondolom,akkor olcsóbb lett/lesz az áram beszerezése.
Ismétlés a tudás édesanyja: "Az Innogy 2016-os osztalékával, akkor elért eredményeivel és EBITDA-jával számolva az adódik, hogy a 40 eurós árfolyam csaknem 25-ös P/E (árfolyam/nyereség), 2,49-es árfolyam/saját tőke, 25-ös árfolyam/osztalék és 10,27-es EV/EBTDA mutatót jelent. Ugyanezeket a mutatókat az Elmű és Émász részvényekre számolva egy meglehetősen széles értékeltségi sáv adódik: az Émásznál 35 ezer és 64,3 ezer, az Elműnél 37,5 ezer és 66,3 ezer forint között szóródva (ahol az értékelésnél messze az árfolyam/osztalék adat lóg ki lefelé). A négy mutatóból számolt átlag 48 530 forint az Émásznál, az Elműnél pedig 57 320 forint körül van."
Elműnél valamelyest kisebb volt a visszaesés az eredmény tekintetében.(zárójelben tavaly félévi adatok) Egy rv.-re jutó eredmény 1402 Ft (1519 Ft) Egy rv.-re jutó saját tőke: 27588 Ft (26640 Ft)
Inkább osztalék alapján árazza a piac mint sem eredmény alapján szerintem. Bár az osztalékhoz muszáj eredménynek is lennie hosszútávon az egyszer igaz.
Igen én is tarthatónak vélem. De ami fontosabb szerintem az osztalék. Ezek mégiscsak osztalék papírok.Ha tudják tartani legalább a tavalyit az jó lenne.
Amúgy tényleg nem túl fényes a félév, de mindig nem nőhet a az eredmény. Mind ELMU, mind EMASZ esetében azért még van esély egy 10%-os eredményre (P/E = 10). Ami nem rossz.
Nem valami acélos....,de azért nem is rossz. Émász: (zárójelben a tavalyi féléves adatok) Konszolidált eredmény egy részvényre számolva: 1153 Ft (1925 Ft) Saját tőke egy részvényre számolva: 26231 Ft (25335 Ft) Sajnos bő 10% százalékkal visszaesett az értékesítés.Az átviteli díjak 13,7%-os csökkenése ebben jelentős szerepet játszott.(Ez szerintem az év eleji áram árösszetétel megvariálásából jött)Továbbá nőttek a személyi jellegű kiadások(10%) és az egyéb üzemi ráfordítások is(57%).Ez okozta az eredménycsökkenést. Hirtelen átfutva ezeket találtam lényegesnek.
Nézd ezek igazi osztalékpapírok. Trédelgetni nem érdemes meg nem is lehet igazán. Megveszed és tartod. 6% körül mozgó osztalékhozama a legjobbak között van a Béten. Jelentős eredménytartalék. Saját tőke körül mozgó árfolyam. Nagyot nem lehet vele hibázni szerintem.
100 Ft-os osztalék eltérés az közel 7%, árfolyamban is közel ennyi az eltérés, vagy legalábbis nem egetverően több jellemzően. Sőt, most éppen 25600 és 26800, azaz még kevesebb is az eltérés, mint 7%. Saját tőke értékben is kb 1000-rel több az ELMÜ, szóval az 1200-2000 Ft-os árfolyamkülönbözet nem teljesen alaptalan. Ilyen illikvid papíroknál ekkora eltérések simán előfordulhatnak, sőt, nagyobbak is.
Gondolkodom vételben de nagyon nehéz venni is és eladni is van tbsz 2017 és 2018 nekem érdemes még bele rakni osztalék papírokat de ezek tényleg nehezen mozognak. Az Elmü-Émász közötti különbséget nem értem az árban miért nagy az eltérés az osztalékban 100 ft volt az árban pedig volt amikor 2 ezer is volt.
Ez van. El kell fogadni. Nincs ennek a papírnak semmi bűne azon kívül,hogy kicsit illikvid. Ez egy ilyen részvény. Egyébként mire vagy kíváncsi a papírokkal kapcsolatban?
20-as könyvben összesen 9 sorban látok vevőket, eladó végig van, mi a bűne,hogy kevesebben vennék mint az Elmüt?? 100 Ft-al volt több az Elmü osztaléka az ára pedig kevesebb ezért nem értem- egyébként sosem volt még ezekből papírom. Van valaki aki elmélyült ebben a témában??
Racionalizációs lépés. Leépítik a veszteséges vállalatokat. Csak 2017-ben 2,5 mrd forint veszteséget hozott az RWE s.r.l., azelőtt is 112 milliot. Szóval nem kis pénzt vitt el. Mindezt jelentős árbevétel mellett. Tavaly 43,5 mrd azelőtt pedig 17,4 mrd-os árbevételt ért el. Mindenképp pozitívnak tartom,hogy megszabadulunk ettől a pénznyelőtől.
Ez van. Elmű is leadja szép apránként legalábbis eddigi tapasztalataim ezt mutatják. Most éppen senki nem akar eladni, így nem tud leesni róla azonnal. Egyébként Elműben most legjobb vételi 27000. Ha erre valaki ráad akkor már 1400 esik le.
Imádom ezeket a zöldeket, mindíg kitalálnak valamit. Lekapcsoljuk mi az áramot csak akkor nem tudom hogy tudna posztolni a facebookra. Szegény madárkák meg majd kikerülik ha nem akarnak megsülni. Az élet nem habostorta. :D
Szia! Most vettem csak észre ,hogy írtál. Szerintem is érdemes. Koatival mindenben egyetértve. Osztalékra jó lesz. Nyáron osztalékvágás utáni lecsorgásban érdemes lehet csipegetni.
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .