MAGYAR TELEKOM: VÉTEL, 580 forintos célárfolyam (14%-os felértékelődési lehetőség)
· A Magyar Telekom papírjait minden hazai befektető ismeri. Az elmúlt hónapokban a távközlési szektoradó és egyes kormányzati projektek elvesztése miatt került satuba a papír, de arra számítunk, hogy ennek sulykolása alábbhagy az előttünk álló hónapokban.
· Az árbevétel és az pénztermelés egyik hasznos mutatószámában (EBITDA) várható csökkenést véleményünk szerint 2012-ben ellensúlyozza az, hogy bizonyos egyszeri negatív tételekkel már nem kell kalkulálni. Ráadásul a távközlési szektoradó várhatóan az évtized második feléig eltűnik, amelynek kapcsán nem számolunk helyettesítő tényezővel.
· A társaság továbbra is káprázatos készpénztermelő képességgel bír, ez 2012 után 65 forintra emelkedő osztalékot jelenthet a mostani 50 forintos értékhez viszonyítva. 70 forintot meghaladó értékkel viszont nem számolunk, mivel a társaságnak jelentős beruházásokat kell végrehajtani az előttünk álló években azért, hogy a technológiai fejlődéssel felvegye a versenyt.
· A vállalatértékelés szempontjából a Magyar Telekom részvényei 4,1-4,2 körüli előretekintő EV/EBITDA-rátán forognak, amely majdnem 19%-os diszkontot jelent a szektortársakhoz viszonyítva. Ez véleményünk szerint aligha indokolt, hiszen a cég jelentősen csökkenti működési költségeit, ami jótékony hatással bír ezen értékelési mutatókra.
:-)))
Azért én ott leszek.
Ne mondják, hogy nem álltam idejében a sorba!
Ha eg tizedelnek (remélem a részvényt és nem az árát) együtt örülünk a már meglévő pakommal.
Telhetetlen.
Ha az 523-526-os ellenállási zónát átviszi, akkor igencsak meg fog indulni.
Napok óta ostromolja, de még csak most fordult róla le először. az 520-at is elég jól bírta. Hátha egy kis karácsony előtti up-ban kitör.
Mtelekom