Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
A Q4 túl sok szót nem érdemel, a profit 300 milliárdnál több
kb. 310 körül kellene legyen, nyilván az, hogy az igazgatóság a
számokkal mit bűvészkedett és mennyit dugott el vagy sem, majd
pár perc múlva kiderül. - Inkább az árazásról
szólnánk: amennyiben Magyarországon enyhülnek a gazdasági
feltételek vagyis jönnek az EU-s pénzek és megszüntetik a
különadókat (hogy ehhez milyen összetételű kormány kell az a
jóslás területe) és lesz valamilyen béke Ukrajnában, akkor a már meglévő fundamentumok okán az árfolyam az 50.000-70.000 sávba kerül. Amennyiben M-on és Ukrajnában marad minden ahogy van és az iráni probléma is
eszkalálódik, akkor a 25.000-45.000-es sávban kereskedik majd a
részvényt még több (sok) hónapig. Tehát óriási
felértékelődési potenciál van a részvényben, viszont ehhez
elsősorban a felsorolt még hiányzó környezeti feltételek szükségeltetnek, a fundamentumok már megvannak, de azok nem elegendők a kereskedési ársáv váltáshoz....
nekem is van 30% kp és most nem tudom mi tévő legyek :D Vegyek? nem fog már pánik lenni ? De nincs jele nagy békülésnek csak most ez a hormuzi szorosos bejelentés. Esni fog ? ha igen meddig? stb....
35.800 volt a minimum, most 38 ezer felett vagyunk ujra. Én a hétvégén nem gondoltam, hogy 10%-ot esik a már nem THM-ről (ahhoz képest majd 20%-ot esett.) Ennek ellenére nem inditottam nagy bevásárlást csak a tegnap reggeli felpattanás kezdetén vettem 300db TL116-ot. Igy viszonylag nagy kp-n ülök még mindig. A célárakon akkor kellene változtatni, ha kialakulna egy energiaválság. De ez senkinek nem érdeke. Még Irán is úgy döntött, hogy kiengedi az öbölből az arab olajat és gázt. (Gondolom Kinai nyomásra, mert előtte még úgy gondolták, hogy ezzel a bezsarolással tudják az USA-Izraeli párost megállásra kényszeriteni.)
na ez, csak a nevére nem emlékeztem. Szóval én ezt jó vvételnek tartom. Masszív profitot hoz, pláne ha még megindulna az akvizíció a régióban kicsit komolyabban. Üzbégeknél is tolnék még akvizíciót .
A Forte Bank volt korábban a hírbe hozott bank, ami 260 millió $ eredményt mutatott ki Q3-ig. Az egész kazah piacra elmondható, hogy nagyon erős a növekedés. Nagyjából évente 20-25%-kal nő a bevétel kazah tengében, s ez forintra átváltva is egyértelmű növekedés. 5 év alatt egy ottani bank akár forintban is duplázhatja az eredményt, emiatt is drága az árazásuk.
nagy politikai öngól lenne azokat a szavazókat, akiknek működő vállalkozása van elijesztenék. van 1,8 millió bejegyzett vállalkozás. saccom, hogy ebből kb 1 millió aktiv. Szavazó családtagokkal ez egy több milliós (és feltehetően aktiv szavazó) réteg. Ráadásul ez a milliós szavazótábor több véleményformálót foglal magában mint ami ezen a körön kivül maradó. A külön adókat kell szép lassan (3-5 éve alatt kivezetve) törölni. A banki költségemelkedést már ezáltal is szinte nullára lehetne leszoritani. Erdemény: elégedett bankok elégedett bankolók. Megjegyezném, hogy a régiós 20%-os céges jövedelem adót nem szabad összevetni a magyar 9%-ossal, mert nálunk a különadókon kivül még van az iparüzési adó is, amit nem a nyereségalapján hanem a nettó bevétel alapján vetnek ki. (Igy ez az adóalap akár többszörse is lehet a nyereségaadó alapjának.) A NERes propaganda egyik hazugsága, hogy Magyarország egy adóparadicsom.
A külföldi leányok esetében 20-21% a jövedelemadó terhelése. Nálunk ezen a soron kimutatott adóterhelés idén inkább 30% lesz 2026-ban, s ha nincsenek a különadók, akkor 15% alatt lehet. Beleteszik a HIPA-t, meg még egyéb kisebb összegű adót, ezért nem a TAO egy az egyben. Azt gondolom, hogy a leányvállalati szint elfogadható lehet hosszabb távon. Így a céltartalékolással együtt az EBIT 70-75%-a lehet az adózott eredmény. Ezért inkább az EBIT-et nézem.
A P/B-t a kutya nem nézi. Az inkább azt mutatja, hogy a tőkearányos nyereség a szokásos 7-10% helyett 20% felett van. Ami jó hir. Nézzük a P/E mutatót: A tőzsde az előremutató P/E-ket nézi figyeli. Itt első ránézésre az OTP már 2021 végén beérte a konkurenciát, amikor megközelitette azok értékeltségét. a p/E=11-el. De még akkor is voltak térségi bankok amelyeknél ez a mutató 13-15 közötti volt. Most a P/E=4-es 2022-es minimumról az OTP felment 9 körülre. Tehát ismételten megközeltette a konkurenciát. De ha alaposan megnézzük az elemzői konszenzusokat a bankoknál, akkor még mindig az folyik ami évtizedeken át. Az OTP bancsoport növekedési előrejelzése általában 5%-alatti volt és ez szisztematikusan ennyi maradt a mai napig miközben a tényszámok évről évre közel 10%-ot mutattak. Pld: Erstebank, ami a térség legnagyobb bankcsoportja. (2. az OTP): Jövőre 20%-os utána 12%-os nyereségnövekedést jeleznek az elemzők. https://www.finanzen.net/aktien/erste_group_bank-aktie És ezért ma P/E=13 -on forog a papir OTP-nél: Jövőre : 6%-os utána 7%-os a nyereségnövekedés előrejelzése. (Ne kérdezzétek, hogy az elemzőknél egy évtizedeken át tartó folyamatos felsülés mikor vált ki egy sajnálom, tévedtem kijelentést) https://www.finanzen.net/aktien/ors%C3%A1gos_takar_%C3%A9s_ker_bk_on-aktie Amiben biztos vagyok. Az OTP a következő években is 10% körüli eredmény bővülést mutat majd. Igy a mai 9-es előremutató P/E maximum 8-asnak felel meg. Van még árfolyam emelkedési potenciál akvizició nélkül is.
Te nem számolsz jövőre egy esetleges társasági adó emeléssel? A Tisza programjában erről nincs szó, de ha fokozatosan ki kell vezetni a különadókat, (én elosztanám mondjuk 3 lépésre, 66,6%-ra csökkentve 27-re) a normatív 9%-os kulcsot logikus lenne mondjuk 20-ra megemelni, vagy amennyi a régiós átlag, esetleg sávosan, hogy a kisebb cégeket ne érintse. Az OTP esetében persze a két hatás eredője számítana. (Ez privát vélemény, mielőtt valaki riogatni kezdene vele). Ilyen árfolyamon a saját részvény vételnek van még egyáltalán értelme?
Mit magyarázok félre, te...? Ezt írtad -> "A célárak manipulációt jelenthetnek azok számára akik befolyásolhatók" Hol van ebben az, hogy 45-46k-ról beszélsz??? Ez általánosságban az aktuális célárat jelenti, amilyen a 19k, meg 33k is volt a maga idejében. De lezártam, mert offtopic, csak azért kezdtem bele, mert zavart a fellengzős okoskodásod.
Srácok mire számítotok jelentéskor? Mármint nem feltétlen eredmény tekintetében, hanem inkább az egyéb, tehát akvizíció , srv? Igazából mindkettő simán beleférne. Továbbá mit tudunk a kazah bankról amúgy? Ha jól olvasgattam 100 milliárd fölötti profit jöhet onnan ha összejönne.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.