Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
Nyakig vagyok az olajosokkal János, nagyon köszönöm, hogy megosztod a gondolataidat! Ez már a 4. kör felfele 2015 eleje óta, mind a négyet zseniálisan korán kiszúrtad!
Az olaj szervizesekrol kis aktualis gondolkodas. . 1)Az oilservice tengeri szektoraban ESV, RIG, NE fel ev alatt + 40% -ot emelkedtek. Az SPY +13%, XLE energy Index +20% korul. Eddig nem rossz. Es meg nem is tortent semmi fundas pozitivum augusztus ota. . 2)Alighanem az energia-szuke eveknek nezunk elebe. Az USA keszletek nyar ota -20% mennyiseget csokkentek. Kezd meglatszani hatasa az arakon is, es mert mashol is csokkennek a keszletek. OPEC termelescsokkentes van, 2018 evegig marad is Erdekukben all, hogy tovabb is legyen. . A tengeri furosok meg akkor sem tudnak +50% kapacitast elokapni a leselejtezett furotornyaik kozul, ha az olajoriasok mint XOM, BP, CVX, PBR, stb. mind akarnanak. De nem akarnak; sot, az olajszerviz cegek uj furotornyokat sem rendelnek, egyreszt mert nincs ra penzuk, es masreszt nem is mernek rendelni, mert jol megijesztette oket a 4 ev orias-recesszio. De, ha rendelnenek is, azok legyartasahoz kell 2.5 ev, meg kellene 500M USD megfinanszirozni. Meg egy 20% elolegre sincs penzuk, a forotornyokat gyartoknak, mint GIFI, meg vegkepp nincsen. Es most a bankok se adnak nekik, nyakig ulnek maris az adossagban. Szoval, a kovetkezo fel evben is ujra esnek az olajkeszletek -20%-ot? Igen, ez a valoszinu. . Es ha/amikor a tengeri furosokert megindul a verseny? Ki tud nagyobbat emelni a furohajos dayrate mostani 300e USD/nap arszintrol? Akinek a legjobb es modern tornyai vannak, mint RIG meg SDRL (bizony, aki csodben van), de ESV is egesz modern. Jo esely, hogy a dayrate 1 even belul a mai duplaja lesz. Ettol meg a cegek arbevetele is a duplaja, a profitjuk meg 5x. Es az meg mindig csak az eleje ! Hianyzik 4 teljes ev, a vilag ismert olajtartalekai jo nagyot estek (kozel 25%-al van most kevesebb a fold alatt, mint 2014-ben volt, mert nem volt exploraciora penz, mar 4 eve. A Geo cegek menenk eszelosen, IO Geo maris 8x (!) . 3)Most a Brent 70 USD, es 2018 eleje van. Akkor ev vegere irrealis a 100 USD ? Akkor mar minden penzt megadnak a furasokert, csak furjon mar valaki ! . Most RIG, ESV, NE mutatoja P/Bv= 0.38, 0.36, 0.25 (!). Ha cask az (1.0) szintet elerik, ahhoz triplazni kell az arat. Nade, az meg mindig csak az alulertekelt "value" ar- szinvonal, es PB normalisan 2.0-3.5 kozott szokott normalisan. Akkor mennyi lesz a P a maihoz kepest? Ufff. . Szoval: tartani kemenyen. Ha volna egy kis korrekcio, adni hozza.
1)Nyilvan a Bond piaci beszakadas a fo esemeny. A 25 eves charton is (rovidtavon lasd elozmeny #8384) megvan a kitores. Hajszalnyira ugyan, de kitort. A 30 eves kamatokra 2.5%--->3.2% a varakozasom marciusra. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180111v00nxm9um.jpeg Bill Gross, a bond kiraly is megszolalt. " The great bond bull market that began in 1981 is ending with a whimper, fixed income guru Bill Gross said Wednesday.
Every new year on Wall Street brings fresh predictions that bond yields will rise and destroy what has been a reliable source of income for investors. And each year, those predictions are wrong.
However, Gross, who runs the Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund, said 2018 is the year the luck finally runs out. But rather than a coming to close with a massive thud, Gross sees fixed income merely running out of gas due to a number of factors." A teljes interju itt van, a CNBC-n. Varakozasa: Decafinated bear market next, Yields moving higher not lower, Nominal growth increasing from 3-4% to 5%, US deficit increasing net 500B/year to 1000B/y, Central banks cutting back on QE and the flash of money disappearing this year. Bonds produce instead 4-5% only 0-1% in the next years. https://www.cnbc.com/2018/01/10/bill-gross-sees-decaffeinated-bear-market-on-the-way-for-bonds.html . 2)Investor Advisors bull:bear is csucson van, 4.8:1, ami 31 eves rekord. Szoval az invesztorok minden osztalya extremen bull: Fund managerek (lasd Rydex ratios, itt elobb), kisbefektetok (lasd AAII elobb), es Advisors. Lehet, hogy jan.9-i DOW=25440 top szint volt a csucs. Ha leszakadna a 25.250 melypont ( a mult hetei alj) , akkor az mar egy kis jelzes volna. Meg nem kell shortra allni; less eppen eleg ido ra. Egyebkent is, mandinerbol (olajszerviz) amugy is SPY shortra alltam. . 3) Viszont elkezdtem nezegetni, hol lehet az elso SPY downside target, es persze mikor. A mikor? kerdesre a Benner-Fibonacci chart nagyon jo elorejelzeseket ad mar 50 eve, szoval indulasban azt hasznalom majd. Most a rajzot teszem fel, majd idejeben a tobbi projekciot is. AKit erdekel, rengeteg cikk van rola. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180111v00nhoyp0.jpeg 4)Erdekesegkent: mibe fektet most Exxon? Nos, Intuitive Surgical (robot-sebeszet) es EQT.
Ezt olvastam egy külföldi oldalon. Azért ez nem semmi logika. Magasabb kincstári hozamok = kincstárjegyek értékesítése. A kincstárjegyek értékesítése = olyan bevétel, amelyet általában részvényekbe újra befektetnek. A források újraelosztása a kötvénypiacról a tőzsdére.
;) Miattam nem kellene aggodnia; en keszek allok szinte barmire...(ezt kevesen mondhatjak el magukrol).Figyelmetlen es egyszerucske trollnak meg uzenem, hogy azert mert hoseg volt a hetvegen, az nem jelenti azt hogy most is az van ill. az elmult napokban is az lett volna... Raadasul en eleg kozel lakok a tengerparthoz igy az Ocean huto hatasa is jelentosen csokkenti a meleget....Nalunk csak 38fok volt mig mondjuk Penrith-nel 47fok folott....de ugye itt tobb mint 56km-es tavolsagrol beszelunk...;) Ritkabban irogattam mert 1 uj projecten dolgozok,de mivel minden hsz-om zavarja az ego-jat es ezt nem birja magaba folytani, igy kenytelen leszek gyakrabban irni...altalanos iskolai alap dolgokkal nincs tisztaban ( ero-ellenallas)...Talan ha nem velem es Pomperjel foglalkozna meg az is lehet hogy ritkabban irnank....( tobb mint 3 ev alatt nem volt kepes erre rajonni)...;) Nyugtasd meg, nem kell aggodnia azt mindenkeppen megvarom amig megtanulja hogy nem illik minden esst megvenni....na utana kezdodik csak igazan a tortenet addig maradjunk a demobajnok es portfolio trollja megszolitasnal....a vegtelen bika optimizmus pedig igazan jol szorakoztat!;)
Figyeld az olaj-t!!! Ha az olaj ara emelkedik az extra inflacios nyomast eredmenyez szinte mindenen, FED amugy is csak koveti a bond piacot, igaz hogy nem adnak de hagyjak kifutni, lejarni a kotvenyeket es kevesbe vasarolnak ami miatt ugye elmeletileg a kotvenyek arainak esnie, yield-nek emelkednie kellene... A valos inflacio mar reg 2% folott van, sot azon se lepodnek meg ha kozel 4-5% kozott lenne, kozben statisztikailag kihoznak kicsivel tobbet mint 2%-ot,de ha az olaj emelkedik akkor az inflacio gyorsulhat.... Ez nyilvan noszogatya a FED-et hogy a kamatemelesekkel ne varjanak, 3-at araz a piac idenre, marciusra mar majdnem bizros hogy lesz, ha pedig szeptemberig lezavarnanak 3 emelest, az a feltorekvo piacokon komoly problemat okozna, mert tele vannak USD alapu hitellel, mikozben a gazdasagi novekedes lassul, inflacio gyorsul es a nem fizeto hitelek szama novekszik... Vigyazz mit kivansz az essel kapcsolatban, mert nem biztos hogy kepesek lesznek megfogni, ha egyszer az eses beindul es akik ertik a dorgest nyilvan egymas elott szeretnenek zarni...; persze lehet trukkoskodni mint masfel eve, meg el lehet jatszani hogy a kereskedesi feluletek nem elerhetok stb.stb....de ne feledjuk a piac egyre nagyobb reszet algok es programozott kereskedesek adjak ill. passziv befektetesek, algoknal es programozott kereskedesnel csak a 7%-os circuit braker foghatja meg amig leallitjak a kereskedest, na most ha akkor hibazik a plunge protection team es nem sikerul meggyozni a programozott algokat hogy felfele van az irany...akkor csunyan mehetunk lefele... Ne feledjuk elobb-utobb lesznek akik ugy dontenek, hogy elhoznak a profitbol es ha beindul a spiral akkor az extrem bull optimizmusbol (ami jelenleg 95%-on all) csunya meglepetes lehet... Ne feledd letre jott 1 generacio akik nem ismernek mast mint hogy az esest meg kell venni, az esetek nagy reszeben ez mukodik, az elmult 9 evben pedig szinte mindig mukodott es gyonyoru penzt hozott akik ezt tettek, csak nehogy egyszerre kapjak meg a vegso szamlat, mert akkor nagyon sok penz fog nagyon gyorsan gazdat cserelni... Lesz majd siras rivas, meg nyilvan mindenki aki penzt veszit majd megprobalja a felelosseget masra haritani, mert amig penzt kerestek addig ok voltak a zsenik, ha meg vesztenek akkor meg ugye a mocskos wall street meg bankarok a hibasak....
Breaking news . A 10Y US treasury Bond futures beszakadt. Ezzel elkezdodott egy gyors utemu bond piaci eses. Elkezdodott egy gyorsabb utemu kamat emelkedes. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180110v00nmtvt.jpeg . Innentol kezdve azok a fordulatok, amikrol korabban is volt szo, nagyon kozeli idotavba erkeztek. Uj helyzet van minden piacon. . A minimum varakozas? Az utility, realestate, bond-hoz hasonlo szektorok mind kovetik a BOND piacot. Alighanem fordulat lesz az USD arfolyamokban is. A Bank szektor (KBE) az emelkedo kamatok hatasara azonnal 10-30% rallyba kezdhet. A nyersanyagok emelkedo araban lehet egy megtorpanas egy ideig; am,az anyag+energia inflacio-koveto tulahdonsagu, es a trend hatarozott folytatasa nem kerdojelezodik meg hetes chartokon. A trasports/airlines szektorok szalguldasa alighanem megfekezodik, de nem biztos hogy megall. .
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019