ja ebben semmi hókuszpókusz, itt csak az elemzésben lévő számokat (főleg a target priceot) akartam megérteni, hogy az elemző szerint miért annyi amennyi....mert nekem nem annyi jött ki, az elemzés adataiból kiszámolva. A képlet helyes volt, csak én nem elég nagy időintervallummal számoltam.
ok....érteni vélem. Szóval számolsz rá 1 évi kamatot + még arányosítva mondjuk október 4ig. (Mittomén durván akkor még 3/4 évet azzal a kamatlábbal). Ok, köszi szépen.
Nos, nekem már eleve az PV(FCF) értékek nem jönnek ki azokkal a WACC értékekkel, amiket megadott. Nem jelentős a különbség, de van. Viszont. MIvel a 2024-es FCF-et 1 évvel diszkontálja, az azt jelenti, hogy a PV-számítás 2023.12.31-re vonatkozik. A 12 havi célár emg ugye 2025.10.04-re. Nos, ha a jelentértéket 2023.12.31-ről szorozzuk fel a 13,3%-kal 2015.10.04-re, akkor kijön a 2072. És igazából ez a helyes. Egy másik metódus lehetne, hogy 2024.12.31-re számol mindent. EZt a 12 havi célárat sosem értettem. Nekünk használhatóbb lenne a 2024.12.31-re vonatkozó célár, mert időben közelebb van.
csak signal - nálam biztos nagyobb spíler - szokott ezekkel a számolásokkal foglalkozni, azért kérdeztem őt. Az volt a benyomásom, hogy neki ez talán végzettsége is, én meg csak így felszedett (kevés) tudással ugatom a témát, de azért mérnökként egy képletbe helyettesítés (ha jól kukáztam össze a képletet) azért össze szokott jönni. Ezért álltam értelmetlenül, most ez előtt és én is pont emiatt ellenőrizgettem őket visszafelé is. És nem értem mi történt.
Ez tök érdekes, visszanéztem az összes célármódosításos elemzést, és Módos Dánielnél mindig kijött az általad leírt képlettel az FCFF célár. Szemán Ákosnál az első kettő kijön nagyjából (1-2 Ft eltérés, 22.03.26, 22.10.06), utána 13 Ft-al kevesebb a képlettel (23.01.18), 221 Ft al kevesebb (23.10.05), 189 Ft-al kevesebb (24.04.19) majd most 194 Ft-al kevesebb az általad megadott képlettel, mint amit ő megadott célárnak. És ugye elvileg most már csak ez a fundamentális célár a célár, a korábbi EV/EBITDA alapút ő megszüntette, amikor még a kettőből átlagolással lett egy célár. Szóval akkor valami még van abban a képletben, amit nem tudunk. De érdekes mód csak 1 éve hat úgy igazán. Vagy egy éve machinálta bele.
A midcapeket illetően azonban egy zöldpapír, a PannErgy jelentősebb ralit tudhat a háta mögött a héten, részvényárfolyama ugyanis több mint 8 százalékkal emelkedett– jelezte lapunknak Horváth Gergely, a Makronóm Intézet elemzője. Ennek hátterében részben Lantos Csaba energiaügyi miniszter hétfői rendelete áll, miszerint a távhőtermelői hődíjakat október elsejétől kételemű árazást alkalmazva állapítják meg. Ennek keretében a távhőtermelők a korábbiaktól eltérően – az értékesített hőmennyiségtől függetlenül – havi alapdíjban is részesülnek. https://index.hu/gazdasag/2024/10/06/euro-forint-dollar-iran-izrael-tamadas-melypont/
Portfólió nem a barátunk. Ezt már sokszor jelezték pontatlan, hibás, késedelmes, félrevezető címmel stb. megjelenő cikkeikkel. Ha tényleg érdekelné őket a geotermia már régen ráállítottak volna egy emberüket, hogy ismerje meg és hitelesen írjon a Pannyról. Ez nem szándékuk.
Segíts nekem légyszi. A számolás... Nem értem hogy jön ki a 2072. Enterprise - debt = equity. Equity/részvényszám az a jelenlegi fair value, nem? És csak simán erre rászámolva a *1,133at....az lenne a 12 havi célár. Mit hagyok ki? Mi hiányzik a számoláaból, hogy 2072 legyen? Köszi
Szerintem ők bölcsebbek, mint a vámot megszavazó EU képviselők. Az orruknál tovább látnak és gondolják, hogy Kína válasza nagyon fájdalmasan fogja őket érinteni. Jobb lett volna ezt a zöld dolgot (nem csak az autó gyártással, kereskedelemmel kapcsolatban) alaposabban átgondolnia az EU-nak. Nem szabadna elválasztani Keletet a Nyugattól. Nálunk a szocializmusban volt ez, hogy csak Kelettel kereskedhettünk, Nyugattal korlátozottan. A fejlődés, a világ túlhaladt ezen. Sajnos tényleg az van, hogy az eus országok olyan embereket küldenek ki képviselőnek Brüsszelbe, akik otthon semmire nem valók. Ezek aztán ott kibontakoznak és nagy károkat okoznak az eus országoknak. Erre legutolsó példa ez a kínai elektromos járművekre kivetett vám.
Mondja már meg itt valaki, hogy az Európai Nagy Zöld átállással hogyan egyeztethető össze az, hogy a kínai elektromos autók behozatalára büntető vámot szavaz meg az Euröpai Unió? A kínai elektromos autó nem zöld, de amit a BMV gyárt kétszer annyiért az zöld? Hogy van ez?
Nekem már ez az egész geotermia hype kezd arra hasonlítani, amikor a szocializmusban mindig megmondták előre, hogy minek kell most következnie. Persze akkor nem kapcsolták a NERt, meg a haverokat a célok megvalósításához. Szerintem a következő lépés a NER beintegrálása lesz a folyamatba. És szerintem a Panny vezetése ezért is annyira visszafogott. Féltik amit eddig elértek, jól megvannak a politika segítsége nélkül is, ezt bizonyítják, de a mai helyzetben a növekedéshez kell a politikai hátszél. Anélkül az Orbán rendszerben nem megy.
Na most ez a sekély geotermia érdekes, de messze visz. A magyar lakásállomány egyelőre nem alkalmas erre, mert padló vagy falfűtésnél hatékony a hőszivattyú, ha klasszik Kádár kockában 30 éves radiátorrokkal fűtenek, akkor 40 helyett min 60-ra tekerik a víz hőfokat, mondván nagy baj nem lehet. Nem olvastam, de remélem régibe először födémszigetelés, utána ablakcsere, utána külső szigetelés és csak utána hőszivattyú, ha lehet a teljes felújítás részeként. Ha valaki megörökli a nagypapa házát vagy vesz egy ilyet és úgyis lebontja tégláig, akkor ok. Aki benne lakik és szereti a parkettáját, annak nem.
PANNERGY