Te pedig beelőztél a gratulációval.
PJ is adja nyugodtan vissza a diplomáját (előlegezzük meg, h van neki), mivel azt feltételezni, hogy a kamatok növekedése egy döntően lakossági banknál kontra-produktív tényező, nos ez egy szakmai fórumon szomorú. Nyilván súlyos profitkiesést okozna a bankcsoportnak, ha és amennyiben a hitelkamatok visszakorrigálnának 11-14% körülire a marzsok pedig 6-8%-ra. Csak a jelenlegi állományon a profit 2018 év végén cca 600-700 milliárd forint körül lenne vagyis cca 2143-2500 huf tisztítatlan eps/év. Természetesen pj és gyula szerint ekkor is lehetne adni vételi ajánlatot 6000 huf/rv-ért is, vagyis 2-es, 3-as P/E-n, tehát megvenni az éves profitot-eredményt a vevő szempontjából 35,7%-41,67%-os eredményhozamon (E/P), amikor mondjuk a banki betétkamat 5-6% lenne, de, hogy sok eladó nem jönne szembe, szám szerint egy sem, az biztos...
No ennyit pj mester és követői áltudományáról...
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.