Szerintem ez annyira vehető komolyan, mint pl. a 2026-ra becsült EBITDA, meg írják, hogy tulajdonosi átrendeződés miatt a MOL és Riverland tulajdoni hányada nő, a Főnix meg 0-ra fog csökkenni… Kár, hogy a hatósági engedélyek hiányában ez a MOLos Wabi - ALTEO pakk csere meghiúsult és a MOL elállt a bulitól.
Egyéves célár: 5377 HUF (változatlan a 2026. augusztusi modellfrissítéshez képest, ami jelentős felértékelődési potenciált mutat a november 5-i 3580 HUF-os záróárhoz képest).
Én tartottam attól, hogy beleugranak ebbe a bizonytalan, komoly kockázatokkal járó, hosszú kivitelezési és megtérülési dejü beruházásba., szerintem is jó döntést hoztak.Abban azért bízom, hogy egyes nyertes vállalkozások foglalkoztatják az ácsi beruházásban tapasztalatokat szerzett céget, ami beruházás nélkül azonnali eredményt hozna.
Fenntartom, hogy ez inkább racionális döntés volt, mintsem lemaradás. Attól, hogy mások elindultak a tenderen, az ALTEO-nak még nem feltétlenül kellett mindenáron beszállnia. Ha nem volt megfelelő projektjük a meghirdetett csatlakozási pontok közelében, akkor egy ilyen hosszú távú, jelentős beruházást nem érdemes csak azért erőltetni, hogy ott legyenek a pályázók között. A következő tendereken ettől még simán elindulhatnak, akár már egy jobban előkészített projektportfólióval. Szerintem nem az a lényeg, hogy minden lehetőségre ráugorjanak, hanem hogy akkor lépjenek, amikor annak üzletileg is van értelme.
Tibi, örülök, hogy újra írogatsz, és bírlak, hogy mindenben keresed és meglátod a pozitívumot :), de ez szerintem az ALTEO részéről most inkább egy magyarázkodós bullshit. Holland-japán, osztrák, német, kisebb magyar hátterű cégek (még olyanok is, akik hagyományosan inkább ingatlanfejlesztők), akiknek szintén nincs még a közelben projektjük, fejlesztésük, az egységes határidők és feltételek mellett mégis meglátták ebben a lehetőséget... Szerintem ha 10+ év után megjelennek ilyen új lehetőségek az országban, akkor a cégnek kellene ezekre reagálni és a fejlesztési terveket igazítani. . Na mindegy, kezdek kicsit morcos lenni ettől az 1-1,5 évtől. Akkor jön még kb. 1 év Éltex-integrációs dagonya (ez az akvi az árazással meg a hatásaival bizonyára "gazdaságilag kellően megalapozott volt", bár mondták már, hogy kicsit elmérték meg nagyobb falat, mint gondolták), aztán majd meglátjuk, hogy jövőre mi lesz az újabb pályázati körrel. ;)
Az ALTEO a cikk megjelenése után az alábbi közleményt jutatta el a portfoliohoz: "Az általunk fejlesztett projektek közelében nem hirdettek meg pályázható hálózati csatlakozási kapacitást. Olyan területen pedig, ahol nincs folyamatban fejlesztésünk, a pályázatban meghatározott határidők és feltételek mellett nem láttuk gazdaságilag kellően megalapozottnak az indulást. Bízunk abban, hogy a jövőben olyan kiírások is megjelennek, amelyek jobban illeszkednek fejlesztési terveinkhez."
"Ismert nevek a listán – egy nagy hiányzóval A pályázók között olyan vállalatok is megjelentek (sok projektcég külföldi érdekeltséggel) amelyeknek a szélerőművek fejlesztése már ismert terep. Ilyen a német ABO Energy, amely négy külön projektcéggel indult, vagy a török Alarko az Altek Energy Hungary nevű cégén keresztül.A hazai energiaszektor meghatározó szereplője, az állami MVM több helyszínen is hálózati csatlakozáshoz juthat, viszont ami talán meglepő, hogyA már működő hazai szélerőművek egyik jelentős szereplője, az ALTEO viszont nem szerepel a listán.A társaság ugyanakkor már dolgozik új beruházáson: leányvállalata, az Aerope Holding júniusban bejelentette ácsi szélerőműprojektje építési engedélyének megszerzését." Megrohamozták az első széltendert, a kormány szerint nagy siker - De valóban így van? - Portfolio.hu
Amit el tudok még képzelni, hogy megvárják a pályázatok elbírálását, és az esetleges kisebb projektcégek közül felvásárolnak párat. Ezzel biztosra mehetnének hogy "nyernek" a pályázaton. Persze lehet, hogy az ilyen műveletek tiltva vannak a pályázati dokumentumok alapján, de ennyire nem olvastam utána.
Érkeztek már előtte piaci kritikák, megtérülési kérdések, önkorik/mások beengedése a projektcégekbe stb., de nekem is csalódás, ha valóban kimaradnak ebből a körből...
Igen. Olvastam, hogy az elektronikai hulladék fémkoncentrációja rendkívül magas, viszont az újrahasznosítás legnagyobb kihívását nem a kohászati kémia jelenti (ami már évtizedek óta megoldott), hanem a logisztika: a lakosságnál lévő régi, fiókokban heverő eszközök hatékony begyűjtése és szakszerű szétszerelése.
Sajnos én is ugyanerre a következtetésre jutottam. Bár értem, hogy van több kedvezőtlen szempont is a pályázatban, de azért elég csalódáskeltő egy ekkora lehetőségből kimaradni. Pláne egy elvileg többszörös növekedést tervező cégnek.
Kint vannak a szeles pályázatra jelentkezők adatai. Lehetséges, hogy az ALTEO erre nem is jelentkezett, és ebből kimarad? Van egy 014-es sorszám, név nélküli, aki nem küldött be e-aktát, dokumentumot. :-D Remélem, nem ők voltak... Sok a 2026 nyári-őszi alapítású cég, SPV-k, gyors keresésekkel nem látok közöttük ALTEO leányt, vagy székhely/tulajdonosi kör alapján ALTEO-hoz köthető új céget sem... Van közöttük MVM-es, van 5-6 osztrák hátterű cég, nagymarci óminiszter-köre, az Altek Energy-t néztem, hogy esetleg ez elírás-e, és lehet-e Alteo xy, de nem. Ez egy török cég, isztambuli tulajdonos... Holland hátterű cég, meg más kisebb magyar hátterű cégek. De checkolhatná más is, hogy jól látom-e. :-/ . https://www.mekh.hu/jelentos-erdeklodes-ovezte-a-mekh-altal-kiirt-szeleromuvi-kapacitaspalyazatot . https://www.mekh.hu/bontasi-dokumentumok-
Meggyőzően hangzik. Igazad legyen! Én azt tudom ehhez hozzátenni, hogy én mint környezettudatos polgár szelektálom a papír és a müa/fém hulladékot. Fém azonban gyakorlatilag nulla közeli mennyiségben van nálunk, még konzervdoboz se nagyon, ritka meg értékes fémek meg vélhetően a legtöbb háztartásban nem nagyon fordulnak elő hulladékként jelentősebb mennyiségben.
Ennél "valósabb" profittá már nem fog válni. A mérlegben már benne van az aktuális értéken, ha zárják a hedge-eket, akkor egyszerűen átalakul egy másik tétellé (készpénz, készlet, teljesítés módjától függően), tehát ha a zárás ugyanolyan áron történik mint a jelentéskori szerepelt, annak eredményhatása már nem lesz.
Igazad van! Ez később válhat valós profittá, mikor a cég lezárja határidős ügyleteit. Q3 ebből a szempontból valóban mégis izmosabb lett, mint gondoltam. Ez a tétel ugyan változhat, de a profitabilitást jól mutatja.
Benne van a jelentésben a 12. oldalon a táblázat alján illetve a magyarázó szöveg mellette. Ez 9 havi, de ha levonod belole a H1-ben levő 1.1 milliárdot (ami főleg az EURHUF miatt keletkezett), akkor közel 4 milliárd forint jön ki Q3-ra.
Köszi a leírást, laikusként nagyon érdekesen hangzik. Ezt honnan vetted? Ez a karakterisztika, ami miatt a 2026Q3 negyedév rekord nyereséges lett, bár erről senki beszél mert a rendkívüli energiaárak miatt keletkezett 4 milliárd forintos profitot az egyéb átfogó nyereségnél mutatták ki, így nem jelenik meg a szokásos árbevétel/EBITDA/EPS sorokon.
A műanyag hulladék gyakorlatilag kőolajszármazék. Pirolízissel a bennük levő komplex szénhidrát láncok felbonthatóak egyszerűekre, ezzel pirolízisolaj és syngas jön létre. A syngas gázturbinában alacsony üveghatású gázkibocsátás menett alakítható energiává, a pirolízisolaj pedig finomító eljárás után benzinné és gázolajjá alakítható. Jelenleg van egy depóniagáz erőműve, de az 1 MW-os teljesítményével inkább csak kuriózum mint fontos szereplője az energiamixnek, egy ilyen pirolitikus rendszerrel viszont nagyon komoly tétellé válhat a hulladékból keletkező energia az ALTEO portfoliójában.
Ha ezt tervezik az Éltex akvizícióval, az nem csak a hulladékkezelés teljes profitabilitásában tesz egy nagy ugrást, de az ALTEO fő profilját is kibővíti: a diverz energiamixel működő virtuális erőművet, ami bármilyen energiapiaci körülmény között képes a szabályozói piacon olcsón értékesíteni áramot. Ez a karakterisztika, ami miatt a 2026Q3 negyedév rekord nyereséges lett, bár erről senki beszél mert a rendkívüli energiaárak miatt keletkezett 4 milliárd forintos profitot az egyéb átfogó nyereségnél mutatták ki, így nem jelenik meg a szokásos árbevétel/EBITDA/EPS sorokon.
Emellett a fémhulladék-feldolgozást is segíti az akvizíció. Minden hulladék tele van nagyon értékes fémekkel, és ez gyakorlatilag olyan mint a bányászat. Van egy érced - a hulladék - ami különböző koncentrációban tartalmaz különböző fémeket, amiket különböző eljárásokkal lehet kinyerni belőle. Minden egyes eljárás akkor válik gazdaságosan elvégezhetővé, ha az "érc" kellő mennyiségben tartalmaz az adott fémből. Az igazi bányáknál a fémekben gazdag ércek végesek, így mindig vannak olyan fémek, amik bár nagyon értékesek lennének, de nem nyerik ki mert nem tudnak annyi mennyiséget kinyerni belőlük ami fedezné a beruházás költségeit, így ezek meddőhányóra mennek. A hulladék ezzel szemben "megújuló", és minél szélesebb hulladékáramot tudsz magadhoz irányítani, annál több fajta anyag válik számodra gazdaságosan kinyerhetővé.
A méretgazdaságosság a kulcs mind a műanyag-, mind a fémhulladék esetében. Jelenleg nagyon alacsony fokú a hulladékok újrahasznosítása, nagyon értékes anyagokat temetünk el szeméttelepeken. Ha esetleg Chikánék mégsem váltak olyan nyálcsorgató idiótává, mint amilyennek a közvélemény karakterizálja őket mostanában, és valójában végiggondolták hogy mit miért vesznek, akkor a 2010-es években felépített virtuális erőmű után most tanúi lehetünk annak, hogy virtuális bányát építenek. Az Éltex-szel kb. tízszeresére növelték a hulladékfeldolgozási képességeiket, ez már lehetőséget ad a szintlépésre.
Alteo Nyrt.
egész magas színvonalú, és meglehetősen informatív (Wallis jelenlét ellenére).
a menedzsment is jónak tűnik.
ez az év már komolyabb EBIDTA-t és eredményt sejtet.
A METÁR életbelépése mérföldkő lehet a cég életében.
ugyan még illikvid, de 3 befektető kapott kb. 160 ezer db-ot a Wallistól, lasssan kezdenek forgalmat és közkézt csinálni.
Ez persze kell is, hiszen tőkeemelést terveznek. (Magyarországon kívül szeretnének terjeszkedni, ami a jelenlegi helyzetben inkább pozitívum)
Tevékenységileg E-Starhoz hasonlítanak (másban nem), de alternatív energiák felé mennek, kevesebb önkori és lakossági, több ipari ügyféllel.
A kötvényekből befolyó pénzből jelentős Ebidtát tereme4lő cégeket vettek eddig.
A Wallis miatt nem valószínűsíthető az E-Starhoz hasonló végkimenet.
Kérdés, mennyire akarnak kisbefektetőket is beengedni.