2024 január 1-től nincs kettős adóztatást elkerülő egyezmény Magyarország és az Egyesült Államok között. Ez azoknak a befektetőknek igazán fontos akik az amerikai piacot preferálják. Az európai bejegyzésű ETF-ek orvosolják a felmerülő problémákat. Ki milyen UCITS ETF-be fektet be, vagy tervez befektetni?
Igazság szerint ezt mindenkinek saját magának kell mérlegelnie. Lehet, hogy 30 éves távon a small cap jobb választás, de személy szerint az S&P 500-al vagy MSCI/FTSE World-el jobban alszom. :)
Ismerem a Life Strategy ETF-eket. A fő bajom ezekkel az alacsony alap méret (jellemzően pár 10 millió EUR), illetve nem preferálom a kötvényeket. Több évtizedes befektetői időtávon nincs sok értelmük. Legalábbis szerintem. :)
Engem eléggé zavar, hogy az ETF valós költségeit alig lehet kiborászni valahonnan. Ugye a TER-en felül ott van a tranzakciós költség, amit a legtöbb helyen csak valami beszámolóból lehet kibányászni, ha ki lehet. A turnover rate-et is csak néhány alapnál tüntetik fel, pedig abból is lehetne következtetni a tranzakciós költségekre. (Például a kedvelt XDEV-nek is 91% turnover ratio-ja!) Az tuti, hogy a legolcsóbbak a piaci kapitalizáció szerint súlyozó, sima indexkövető (pl. S&P500) ETF-ek, ezeknek alacsony a TER-je és a turnover ratioja is. Még annyit, hogy a Morningstar a leghasznosabb oldal szerintem, ahol infók vannak ETF-ekről.
Olvastam a Vakmajom elméletet (random befektetők jobb hozamot értek el a profiknál). Ennek részbeni oka, hogy a profik a (minimálisan) kevésbé kockázatos S&P index részvényeit ajánlották a még ennél is kockázatosabb és 30éves távon magasabb hozamot adó small/mid cap (azaz kis/közepes vállalatok) részvényei helyett. Akkor nem iylen ETF után kellene néznünk? Az én feketetésem 50% magyar részvény (Richter, 0% osztalékadóval és 0% TER-el) és 48% európai kibocsátású accumulating ETF, mindössze 2% EUR készpénz.
Egyetértek veled. Szerintem a legnagyobb LONG befektető hiba nem az, hogy valaki összevissza részvényeket, ETF-et vesz. A legnagyobb hiba, hogy egy általános 30% részvény 50% kötvény 20% bankbetét/deviza/arany portólióval rengeteg hozamot veszít a 100% részvényhez képest (opportunity cost) és még uncsi is.
Vannak brutál nagy etf-ek amik 17000-nél is több fajta eszközt is tartalmaznak, részvény + kötvény együtt, neked tetsző arányban. Pl Vanguard Life Strategy etf-ek. Ezt is sokan szeretik, nem túl szofisztikált befektetésre hosszútávon nem rossz.
Világos. Ez így normális megközelítés. Amúgy nem lenne egyszerűbb egy komplett globális ETF-et venni? Pl: VWCE vagy IUSQ Bennük van minden fontos fejlett és feltörekvő ország. A súlyozást meg az alap végzi negyedévente.
Alapvetően én minden befektetésemmel hosszú távban gondolkozom. Csak most súlyoznám felül az aktuális vételek között a feltörekvő piacot, de attól a kockázatokat szem előtt tartva, a többi ETF-hez képest azért alacsonyabb súlyozással.
Általánosságban: a feltörekvő piaci ETF-ek közül talán a legjobbat választottad. (méret, költség) Személyes vélemény: Én személy szerint kerülöm a feltörekvő piacokat. Abszolút értem, hogy akik veszik azok ezt miért teszik, de én személy szerint komfortosabban érzem magam klasszikus fejlett piaci kitettséggel. (USA, Nyugat Európa, Kanada, Japán stb..) Hiába nő a kínai, indiai GDP, a részvények és a gazdaság teljesítménye között nincs egyenlőség jel. Nem véletlen, hogy kapitalizáció szempontjából a kínai és az indiai piac marginális az amerikai, európai piachoz képest. Ennek az oka elsősorban politikai. Engem és még sokakat ez tart vissza. Aztán persze lehet, hogy tévedek/tévedünk, de a politikai kockázat szerintem akkora, hogy nem éri meg a kockázatot. Én hosszútávú befektető vagyok. Ergo veszek és évekre/potenciálisan beleülök. 20-30 éves távon kizárt dolognak tartom, hogy a kínai komcsik ne kaszálják le még legalább 2-3 alkalommal a nagyobb cégeiket ilyen olyan okból kifolyólag.
Sokan bevállalnak most feltörekvő piaci kitettséget. Én is kacsintgatok vele de kicsit óvatos lennék vele. Nézegettem Emerging Markets kötvény ETF-eket, általánosságban magas osztalékhozamuk van és szép lassú árfolyam lemorzsolódásuk. Úgyhogy maradna a részvényalap. Sok feltörekvőnek fáj a dollár erősödése és nem tudni mi van ha tovább emelkednek a kamatok. Milyen időtávon gondolkozol ?
Véleményem szerint az elkövetkezendő időkben érdemes lehet nagyobb súlyban beépíteni a portfóliókba a feltörekvő piacot. Nem kell egyetérteni, ezt csak én gondolom így, sőt kíváncsi is lennék ki, mit gondol erről. Ennek megfelelően ettől a hónaptól az ETF portfóliómban elkezdem nagyobb tételben vásárolni az iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc ETF-et (EMIM), így már jövő heti vásárolásom is vélhetően ez lesz, aztán a következő hónapokban is próbálom felül súlyozni a vételek között.
Érdemes kitérni arra is, hogy hány ETF és milyen arányban legyen a portfólióban. Ezügyben erősen megoszlanak a vélemények. Ahány ember annyi stratégia. És ez így van jól. Igazság szerint ezt mindenkinek magának kell meghatároznia. A lényeg, hogy az ember nyugodtan tudjon aludni. Ez többet ér mint bármekkora hozam. Nekem személy szerint 100% részvény kitettségem van az ETF-eken keresztül. Nincs kötvény lábam. Nem látom értelmüket hosszútávú befektetőként. 1-2 kisebb ETF (Nyugat Európa és Nasdaq) pozícióm van, de a maradék 80-90% fele fele arányban S&P-ben és MSCI World indexben csücsül. Szerintem hosszú távon az amerikai, nyugati piacot lefedő alapokkal nagyot nem lehet hibázni. Tehát összességében 1-2 alap bőven elegendő kell, hogy legyen, hogy 30 év múlva megfelelő eredményt lásson az ember. Nem érdemes túlbonyolítani a dolgokat. Személyes tapasztalat, hogy a legegyszerűbb konstrukciók működnek a legjobban.
A legtisztább megoldás az osztalék visszaforgatós verzió. Ha szükség van belőlre cashre, akkor max eladsz belőle egy akkora szeletet mint amekkora a visszaforgatott osztalék. Ezt egy kis számolással ki is lehet deríteni. (Ebben sokat segít, hogy a legtöbb visszaforgatós verziónak van kifizetős párja. Abból meg nagyjából ki lehet következtetni, hogy mekkora lehetett a visszaforgatott osztalék mennyisége)
Csak egy példa:Év/év alapon a VUSA (A Vanguard S&P 500 osztalék kifizetős ETF-je) így fizetett az utóbbi 5 évben: 2023 első negyedév: 0.29 USD 2022: 1.04 USD 2021: 0.96 USD 2020: 0.95 USD 2019: 0.89 USD 2018: 0.84 USD
UCITS ETF