Az elemzők hosszabb távon vonzónak tartják a Richtert, ezért ajánlásukat felhalmozásra módosították. A célárfolyamot viszont a korábbi 47 580 forintról 46 310-ra rontották, azzal párhuzamosan, hogy a belföldi értékesítési előrejelzéseiket is lejjebb vitték.
Ezt nem hiszem el....könybe lábad a szemem!!!!
Persze 39K-nál majd megint nem akarom eladni...csak aztán nehogy beSZ...jam megint.
Urak!!!
Meddig várjátok első körben???
Bogsch Erik elmondta, hogy a Polpharma árbevételének 70%-a Lengyelországban realizálódik (a legnagyobb lengyel generikus szereplő), de rendelkezik orosz piaci kitettséggel is. A szinergia lehetőségeket 35 m dollárra becsli a cég, az eredmény növekedés azonban jelentős lesz. A Polpharma GMP minősítésű gyártó kapacitással rendelkezik.
Az akvizíciók stratégiai megfontolásai:
- termékek között minimális az átfedés, de jól kiegészítik egymást;
- a generikus fejlesztések megosztására nyílik majd lehetőség;
- vonzóbb licensz partnerré válik a Richter (a lengyel és az orosz piacon a második legnagyobb szereplő lesz, a magyar piacon marad harmadik);
- további növekedési lehetőség adódik;
- a lengyel egy főre jutó gyógyszerfogyasztás kb. fele a magyarénak, így nagyobb növekedési potenciállal bír (7% CAGR az elkövetkező 5 évben).
A lengyel akvizíció értékeltségi szintje:
- EV/EBITDA07: 10.5;
- EBITDA szint: ~27% (1H07).
A tranzakció EPS növelő hatású.
portf 9:33 -as híre
A függetlenség elvesztése nem egyértelmű, viszont a részvényeseknek egyértelmű érdeke lenne, hogy előbb utóbb meghatározó tulaj kerüljön be a richterbe. De jobb lett volna, ha új rv kibocsátás nélküli felvásárlás történt volna. Nézzük mi történt most:
1. A Genefar (polpharma tulajdonosa) zártkörűen tőkét emel a richterben, lejyegyzi a richter összes kibocsátott új rv-jét, új rv nem kerül ki a szabad piacra. Összesen 26,75%-ot szerez a richiben.
2. A kibocsátott rv-k ellenértékének egy részéből a richter megveszi a polpharmát 99 %-ban
3. A kibocsátott rv-k maradék ellenértékéből a richi megveszi az orosz OAO Akrihin 81%-át.
Valamilyen szinten hígult a rv szám, pl az APV rt tulajdoni hányada így csökkenni fog 20% alá. (jóváhagyták? volt közgyűlés? ) Ígyjön létre az új gyogyszeripari csoport egyszerűen leírva.
off most meg kikapcsoltam a realtime-t, de még az eq-t is, hogy meg ne remegjen a kezem, ha esni kezdene talán mégis. Délután megnézem, hogy hat/hétjegyű - vagy + vár :-) on
Richter topik
Az elemzők hosszabb távon vonzónak tartják a Richtert, ezért ajánlásukat felhalmozásra módosították. A célárfolyamot viszont a korábbi 47 580 forintról 46 310-ra rontották, azzal párhuzamosan, hogy a belföldi értékesítési előrejelzéseiket is lejjebb vitték.