Topiknyitó: gazmer36 2008. 03. 05. 01:00

PANNERGY  

Közkívánatra.....
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
signal2
signal2 2021. 01. 23. 15:01
Előzmény: #160719  oldrider
#160720
Úgy jön ki az 1219 Ft-os célár, hogy átlagolja a DCF módszerrel kapott 1403-as árat és a relatív árazással kapott 1034Ft-t.
.
Az 1034 Ft levezetése: 
(EBITDA x (peer group EV/ EBITDA) - nettó hitel) / kintlévő részvényszám x 1,129 = (2,591mrd x 9,4 -8,192mrd) / 17,64m x 1,129 = 1 034 Ft
oldrider 2021. 01. 23. 14:42
#160719
Az OTP nem 1204 Ft célárat vízionált? 
Egyébként tök mindegy. 650 Ft-os reál részvény árnál is ezt vízionálta, mégsem vette senki a részvényt. Most, hogy már csaknem minden részvény 50-70 százalékot emelkedett végre bele kaptak ebbe is - szerencsére. 
signal2
signal2 2021. 01. 23. 14:40
Előzmény: #160717  Etele76
#160718
Köszi! Én meg fizikaórákon és gépüzemtan órákon ültem a kocsmában... :))
Etele76 2021. 01. 23. 14:26
Előzmény: #160716  signal2
#160717
Asztaqrva....ilyen szàmolàs még a Wall Street farkasa című eposzban sincsen...amit amúgy kötelező olvasmánnyà tennék középiskola harmadik évfolyamàban. Jordan Belfort nem szarakodott ilyenekkel:-) Igaz be is varrták!  Minden elismerésem a Tiéd signal2! Én gépészmérnök vagyok, sajnos pénzügytan óràkon a kocsmában ittam:-(
signal2
signal2 2021. 01. 23. 13:23
Előzmény: #160713  YGDX
#160716
Helló!
.
FCFF = EBITDA- CAPEX +/- egyén non cash korrekciók (pl működőtőke és elhatárolások változása)
Ezek szerint : 2591 - 93 -  145 a fenti három tétel. Habár nem tudom, hogy a támogatás miatt passzívan elhatárolt bevétel feloldását hol veszi figyelembe.
.
Terminal Value: az előrejelzési időszak utolsó időpontjára számolt érték, amely az összes későbbi szabad cashflow-t sűríti egy számba. Egy állandó növekedési rátájú örökjáradék. Számolása: TV = FCFE(Tn) / (wacc - g), ahol g a hosszútávú növekedési ráta, azaz angol rövidítése után LTGR.
.
Target price számolása: Equity Value / kint lévő részvény darabszám, azaz 21919/ 17640 = 1243 ->ez a jelenlegi árfolyam (hozzáteszem ma már csak 16,9m db részvény van a piacon, azaz a fair value inkább 1300 Ft). Mivel a target price 12 hónappal későbbre vonatkozik, ezért felszorozza 1 évnyi levárt hozammal, mi 12,9%. Azaz 1243*1,129= 1.403
.
Remélem, tudtam segíteni.
YGDX 2021. 01. 23. 09:06
Előzmény: #160714  ZSETON70
#160715
Köszönöm, de ha valaki tudna segíteni az OTP modell megértésében azt továbbra is érdekelne.
ZSETON70
ZSETON70 2021. 01. 23. 08:53
Előzmény: #160713  YGDX
#160714
Ez tőzsde,nem kell tulvariàlni,ELŐBB,útobb,kialakul az àra,de szerintem,bőven a cèlàr felett,làsd pl MP..De mi szèpen,dinamikusan emelkedünk,ha nem lesz oszti,ès semmi új projekt nem jőn,akkor is sztem 1èven belül duplàzodik,èn most teszek be egy kis lakàst a cègbe.....
YGDX 2021. 01. 23. 08:42
Előzmény: #160707  user01
#160713
Sziasztok, az OTP elemzés értelmezéséhez kérnék egy kis segítséget.
1.
Ezek a 2020F számok
EBITDA: 2591
Deperciation: 1376
CAPEX:93
Ebből hogy lesz FCFF: 2353 ? vagy nem ebből számolódik?
2. Terminal Value-t milyen módszerrel számolja, hogy jött ki a 14113
3. a target pricen-nál 
Equity value: 21.919
Number of shares: 17.640
ROE: 12,9
Hogy lesz ebből: 1403 Ft ?
Mia képlet hogyan kell ezt számolni?
szabfo 2021. 01. 22. 17:06
Előzmény: #160711  szabfo
#160712
és elketlt! 898
szabfo 2021. 01. 22. 17:00
#160711
utolsó 870db-ot ki veszi meg?
salaxx 2021. 01. 22. 14:45
Előzmény: #160707  user01
#160710
keress fel Etelen keresztül, köszi
Zoky9 2021. 01. 22. 11:09
Törölt hozzászólás
#160709
Zoky9 2021. 01. 22. 11:08
Törölt hozzászólás
#160708
user01
user01 2021. 01. 22. 11:06
Előzmény: #160704  user01
#160707
"A legnagyobb geotermikus távhőkapacitással rendelkező városok Győr és Miskolc, hozzájuk zárkózik fel éppen Szeged. "
 
Majd később:
"Különálló kategóriaként kezeltük a már folyamatban lévő (Szeged), vagy előkészítési fázisban járó projekteket (Miskolc)."
 
Miskolcon mi készül?
Mert Szeged oké, ott most megy megvalósítás, Miskolcot és Győrt, mint megvalósult működő projekteket taglalja a tanulmány, majd Miskolc utána egy előkészítési fázisban lévő projektként kerül megint elő.
user01
user01 2021. 01. 22. 10:59
Előzmény: #160704  user01
#160706

"a jelenlegi távhőrendszer/a szekunder oldal komolyabb átalakítása, felújítása nélkül nem hasznosítható a geotermikus hő, és/vagy szélesebb körű további kutatás szükséges egy esetleges melegebb víztömeg megtalálásához. Ide tartozik többek között Debrecen, Nyíregyháza és Szombathely."
 
Szóval Debrecen valóban csak akkor jöhet szóba, ha a meglévő kisebb kutakhoz képest jobb helyet talál valaki.
realmadrid_
realmadrid_ 2021. 01. 22. 10:47
#160705
Egy kis pihenő van! RSI nagyon túlvettséget mutatott naposon és hetesen is. Pár nap és tovább fog menni felfelé. 
Szarvasi_Kotyogós
Szarvasi_Kotyogós 2021. 01. 22. 10:03
Előzmény: #160701  salaxx
#160703
Plusz ne feledjük azt sem, hogy törnek fel a zöld alapok is. Azoknak a portfóliójában is helye van a hazai piacról Pannynak, Alteonak. Ha eddig nem vették, ezután felértékelődhet nekik, pláne hogy fair árhoz képest itt is jelentős diszkonton forog, és ők nem egy trérdre veszik. Továbbra is azt mondom, roppant bullos a helyzet. Végre, sok idő után.
Szarvasi_Kotyogós
Szarvasi_Kotyogós 2021. 01. 22. 10:00
Előzmény: #160701  salaxx
#160702
Szép találat! Mondom én hogy nem a véletlenre indult meg.
salaxx 2021. 01. 22. 09:57
#160701
https://mnb.hu/letoltes/20210121-hazai-megujulo-energiatermeles-finanszirozasa.pdf
Az én olvasatomban - többek között - ebben az áll, hogy terítéken van/lehet, hogy hatósági árban geotermia esetén kéne valami ösztönző felár