Ez a teljes elemzés ami a cikkben van a PE-ről: PannErgy A PannErgy elnöke jól tudja hogyan működik a tőzsde, hiszen bő húsz évvel ezelőtt, a legendás nyílt kikiáltásos időszakban kétszer is elnyerte az év határidős piaci üzletkötője díjat. Ez adhat némi biztonságot a piaci résztvevőknek, sok minden más mellett. A papír augusztus óta egy - még az alacsony likviditás ellenére is - szűk csatornában emelkedett. Az év végére a napi, illetve napok közötti valós mozgást mutató indikátor, az ATR is elképesztően alacsony szinte ereszkedett. Mégis, a kitörési rés előtti naptól számítva az árfolyam év végére majdnem 24%-kal került feljebb. Ritkán látni ennyire követő-stop barát részvényt. Az év eleje egy természetes kitörést és volatilitás növekedést hozott magával, amit egy többé-kevésbé szintén normálisnak tekinthető korrekcióban reagált le. A korábbi alacsony ATR szintektől ugyanakkor még messze vagyunk, ezért könnyen előfordulhat, hogy a kitörés a 800 és 830 közötti laza sávból még várat magára, akár 1-2 hónapot is. Akármikor is történik ez meg, itt is valószínűbb, hogy ez felfelé fog lezajlani.
Többféle megközelés lehet ezért lehet találni különböző EV/EBITDA mutatókat a különböző adatforrásokban. Pl Éves EBITDA vagy negyedéves stb. Szerintem Módos Úr a Bloombergről dolgozik és ott az aktuális napi árfolyammal kalkulált EV/EBITDA mutatót veszi számításba. Az viszont egy fizetős oldal ha valaki ahhoz hozzáfér akkor megoszthatná az ott lévő muatatókat.
Koszi Signal. Szóval akkor úgy jött ki Neked a 7500 net debt hogy korrigáltál a meglévő cash állománnyal ? Net debt= debt- cash= 12 Mrd-4,5 Mrd=7,5 Mrd? A cash állomány az nyilván becslés lehet, mert csak félévi tényadataink vannak, de majd ezt is tisztán látjuk márciusban a beszámolóban.
Még egy kérdés Signal, A net dept-et 7.500 -ra vetted ebben a kalkulációban azt hogyan kell kalkulni. A teljes hitel az valahol 11+1=12 Mrd nyilván valamelyest csökkent de mit kell ebből figyelembe venni?
Hello Signal, köszönöm szépen érthető és világos most már. Nagyon profin nyomod. Lenne még két kérdésem: 1.a 145 non cash korrekció az honnan jön hol lehet azt megnézni? 2. A Terminal year esetében milyen EBITDA-val és milyen WACC-el kell számolni Az elemzésben van egy 2439-es EBITDA a terminal yearre és van egy 9,2-es WACC azzal kell számolni? Bocsi hogy ilyen alap dolgokat kérdezek, de szeretnék tisztán látni.
Sziasztok, az OTP elemzés értelmezéséhez kérnék egy kis segítséget. 1. Ezek a 2020F számok EBITDA: 2591 Deperciation: 1376 CAPEX:93 Ebből hogy lesz FCFF: 2353 ? vagy nem ebből számolódik? 2. Terminal Value-t milyen módszerrel számolja, hogy jött ki a 14113 3. a target pricen-nál Equity value: 21.919 Number of shares: 17.640 ROE: 12,9 Hogy lesz ebből: 1403 Ft ? Mia képlet hogyan kell ezt számolni?
