Az a gond , hiába nem esik tovább ha emelkedni se akar ....
mindenesetre kecsegtetik már..:
(-/=) Az árbevétel visszaesése ellenére a cég nettó eredményét kevésbé érinti majd az iparágban jelentkező kereslet-visszaesés a költségcsökkentések és a profitabilitás javulása miatt. Az idei évre vonatkozó árbevétel várakozását 16,5 milliárd forintra csökkentette intézményi fundamentális elemzőnk, ami így 3,8 százalékos éves visszaesést jelent. A nettó eredmény azonban még így is növekedhet (+ 1,5%) a tavalyi évhez képest.
(+) Az első negyedéves jelentés alapján az eredményesség növekedése látható, 2010 ősze óta nem volt hasonló szinteken a cég EBITDA marginja (10,5 százalék). Az év egészében 10 százalék fölötti érték várható, ezáltal az EBITDA 8 százalékkal növekedhet az előző évhez képest.
(+) A szabad pénzáramlások 15 százalék feletti hozamot produkálnak a tegnapi záróárral kalkulálva (391 forint), köszönhetően a jelentős működési pénzáramlásnak, amely számottevően meghaladja a cég beruházási kiadásait. (A cash-flow hozam a cég által megtermelt szabad pénzáramlás és a részvény árfolyamának hányadosa.)
(+) A szektortársakhoz képest jelentős az Állami Nyomda osztalékhozama (tegnapi záróárral számolva 11,3 százalék), és az osztalék szintje fenntarthatónak tűnik még az ideinél alacsonyabb osztalékfizetési ráta esetén is (idén a teljes nettó eredményt kifizette a cég).
(+) Szorzószámok alapján is olcsónak tűnik. 2013-as EBITDA értékkel kalkulálva a 3,4-es EV/EBITDA szorzó ugyan 15 százalékkal magasabb a szűkített összehasonlító csoport átlagánál, de a kiemelkedő osztalék- és szabad pénzáramlás hozamot, valamint a hitelmentes működést figyelembe véve egy ennél magasabb prémium árazás is jogos lenne.
(+) Mindezen fundamentális szempontok alapján intézményi elemzőnk vételre ajánlja a részvényt a korábbi tartás helyett. A fundamentális modellek alapján a részvényre 500 forintos fair érték adódik, ami a tegnapi záróárhoz képest 28 százalékos felértékelődési potenciált jelent.
Vételre minősítette fel intézményi fundamentális mid-cap elemzőnk az Állami Nyomda részvényére meghatározott ajánlását a korábbi tartásról. Az egy részvényre jutó fair érték 665 forintról 500 forintra módosult, ami 28 százalékos növekedési potenciállal kecsegtet a tegnapi záróárhoz képest.
Valakinek átadta valaki:))
Hogy miért azt meg majd később kötik az orrunkra.Mármint pénteken esetleg hétfőn ,szerintem.Igaz az 5%-os küszöb 750e db de szerintem valaki jelenteni fog ha már volt neki.
Nekem is kb onnan van,de az osztibol vettem Estet 45 nél és dobtam 55 nél 3 nap alatt igy kb 530 körül van az átlagom.
Amugy nyugi ,mert a nagy vezír Orbán akar valamit a részvényeivel meg a nyomdával,itt már csak az a kérdés ,hogy ez nekünk jó vagy rossz. most már kivárom szerintem többet ér.
Állami Nyomda