6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Igen a Napi Gazdaság írja 2015.03.24.-én. hmm
A magyar állam ismét tárgyal a német EnBW-vel az Elmű, az ÉMÁSZ és a Mátrai Erőmű kisebbségi részesedésének megvásárlásáról. Az erőmű olcsó áramot adna a kormányoldalhoz közel álló MET-csoportnak.
hirdetés Ismét tárgyal a magyar kormány az Energie Baden-Württemberggel (EnBW) a német cégnek az Elműben, az ÉMÁSZ-ban és a Mátrai Erőműben meglévő kisebbségi részei megvásárlásáról – értesültünk több forrásból. A tartományi tulajdonú energiaszolgáltató az Elmű és az ÉMÁSZ csaknem negyedét birtokolja, míg a Mátrai Erőműben 22 százaléka van. Az 1995-ös privatizációk óta mindhárom társaságban 50 százalék felett áll, és az irányítási jogokat is birtokolja a német RWE, amellyel az EnBW mindeddig együtt szavazott. A három magyar társaságban részes az állami MVM is: az Elműben majd 16, az ÉMÁSZ-ban valamivel több mint 12, a Mátrai Erőműben 26 százalék erejéig. Az Elmű és az ÉMÁSZ néhány részvénye a tőzsdén forog.
A Tpt. ide vonatkozó két pontja: A céltársaságban, előzetesen - a Felügyelet által jóváhagyott - nyilvános vételi ajánlatot kell tenni:
a 25 százalékot meghaladó mértékű befolyásszerzéshez, ha a befolyást szerző részvényesen kívül senki sem rendelkezik a szavazati jogok tíz százalékát meghaladó befolyással, vagy
a 33 százalékot meghaladó mértékű befolyásszerzéshez.
Márpedig a tőkepiaci törvény ajánlati árra vonatkozó egyik pontja az egy részvényre jutó saját tőke (a legutóbb lezárt pénzügyi év beszámolója szerint), ez azonban mindkét közműcégnél lényegesen magasabb a jelenlegi árfolyamnál: az Elmű részvényenkénti könyv szerinti értéke közel 26 000 forint, míg az Émászé majd 25000 ezer forint, azaz a jelenlegi árfolyamhoz képest előbbi közel 50, utóbbi majd 40 százalékos prémiumot jelent.
hát igen, az biztos, hogy a törvényi minimumot megadják, akkor már boldogok lehetünk. Mert a másik variáció az lehetne az, hogy előbb tönkreteszik, aztán vásárolják meg.
Vagy az anya kiveszi a pénzt , így lecsökken a saját tőke, és máris olcsóbban és jobban kommunikálhatóbban tudja az állam megvásárolni.
Na mindegy, bízzunk benne, hogy korrekt német cégről van szó.
Nem hinném, hogy könyvértéknél többet adnának egy esetleges ajánlatkor.
Az is bőséges diszkont lenne a jelenlegi árakhoz képest.
Azért gondolom, hogy történni fog valami, mert tavalyhoz képest egy cseppet sem javult a környezet, sőt az ősszel volt egy újabb rezsicsökkentés ami lefelé kéne, hogy vigye az árfolyamot. Erre pedig öt éves csúcson van és nem is akar esni.
A sajtóban is megjelentek a kivásárlással kapcsolatos hírek ami nekem inkább valósnak tűnik hiába jön ki rögtön a cáfolat. (Rögtön? Két nap után cáfoltak a szolgáltatók legutóbb)
Ha viszont ezeket a számokat nézzük és egy elég magas 5%-os elvárt hozamot nézünk árazásra, akkor akkor is az ÉMÁSZnak legalább 26.520 forintot kellene hogy érjen, míg az ELMÜnek 30.000-nek kellene hogy legyen.
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .