NEW OPUS GLOBAL  

akkor nem emelkedni kéne?

Csak annyi, hogy másfél hete MP és Lölő a Gesham palota szállodájában titokban egyeztettek. 

Történt valami?

Optika, értem a logikádat, de a valóságban ez nem így megy, hogy valaki csettint egyet a parlamentben, és másnap „ugrik” egy bejegyzett magántulajdon.  Ha államosítanák, akkor a nemzetközi tőke elmenekülne. Péter 
A Titász és a Tigáz nem valami szívességi bérlet, hanem kőkemény fizikai infrastruktúra: csövek, vezetékek, alállomások. 
Nemzetközi hitelek, kötvények meg bejegyzett tulajdonjog van mögöttük. Még ha fel is fordulna a politikai világ, az Európai Unióban nincs olyan, hogy csak úgy elkobozzák egy tőzsdei cég vagyonát kártalanítás nélkül. Ha az állam vissza akarja venni, annak ára van: ki kell csengetni érte a kőkemény milliárdokat, az a pénz pedig bejönne a holding kasszájába, végső soron a részvényesekhez. Ahol tényleg meg lehet szorongatni őket, az a szabályozás meg az adók: lenyomják a  hálózati díjakat vagy rájuk raknak valami extra elvonást. De maga a hálózat akkor is ott marad a földben, a gázt meg az áramot szolgáltatni kell, a rendszert fenn kell tartani, és a számlákat az emberek fizetik.A Hunguest meg az élelmiszeripar persze piaci alapúbb és kevésbé lóg ki a politikai kirakatba, de ne felejtsük el: most is pontosan az energetika monopol bevételei tartják a víz felett az egész holdingot, amíg a többi szektor küszködik. 
Az OPUS-nak is váltani kellene más irányba. De ez saját vélemény 

Ez egy régebbi elemzésem, nem mai darab, de gondoltam megosztom. 
Az OPUS Global Nyrt. kockázati profilja összetett, mivel a holding egyszerre van kitéve a hazai politikai környezet változásainak, a kötvénypiaci kamatterheknek és a nemzetközi alapanyagpiaci kilengéseknek. Az alábbiakban a holdingot érintő valamennyi releváns kockázati tényező részletes értékelése látható.I. Politikai és jogi kockázatok (A legsúlyosabb diszkonttényező)




Állami megrendelések elapadása és kizárások:Az építőipari szegmens bevételei évtizedes szinten az állami költségvetési és uniós forrásokhoz kötöttek. A költségvetési hiány miatti állami beruházás-befagyasztások, valamint a közbeszerzések szigorítása (pl. versenyhivatali vizsgálatok, a Magyar Közút saját kapacitásbővítése vagy esetleges cégkizárások) közvetlenül veszélyeztetik a cash-flow-t.


Kormányváltási és elszámoltatási kitettség:A politikai ellenzék (kiemelten a Tisza Párt és Magyar Péter) nyílt célja a Mészáros-érdekeltségek közbeszerzési dominanciájának megtörése, az Európai Ügyészséghez (EPPO) való csatlakozás, a korábbi tenderek felülvizsgálata és a koncessziós szerződések újratárgyalása. Ez tartós bizonytalanságot teremt az intézményi befektetők körében.


Különadók és hatósági tarifák: Bár az energetikai divízió (Tigáz, Titász) stabil, az elosztási tarifákat az állam (MEKH) szabja meg, és a szektor kitett az energetikai vagy Robin Hood-típusú különadóknak, amelyek bármikor elvonhatják a szabad profitot.
II. 
Hitelminősítési és adósságfinanszírozási kockázatok


A Scope Ratings leminősítése (BB- kategória):A holding besorolásának korábbi rontása miatt a papír a befektetésre nem ajánlott zónába került. Ez elzárja a céget a konzervatív nemzetközi nyugdíjalapok elől.
Magas kötvénypiaci adósságállomány (NKP):A cégcsoport a Magyar Nemzeti Bank Növekedési Kötvényprogramján keresztül több tízmilliárd forintnyi fix kamatozású kötvényt bocsátott ki. Ha az építőipari bevételek visszaesnek, a kötvények tőketörlesztése és kamatszolgálata aránytalanul nagy terhet ró a megmaradó készpénztermelő ágazatokra (főleg az energetikára).


Dráguló refinanszírozás:A leminősített környezetben az adósságok későbbi megújítása lényegesen magasabb kamatfelárak mellett történhet csak meg, ami tovább szűkíti a profitmarzsokat.
III. Szektorspecifikus és működési kockázatok
Élelmiszeripar (Nyersanyag-volatilitás):Ahogy a Kall Ingredients és a Viresol esete mutatta, a gabonaárak (búza, kukorica) nemzetközi tőzsdei ugrása (Euronext Matif) összeroppanthatja az árrést, mivel a feldolgozott végtermékek (izocukor, keményítő) árait a hosszú távú szerződések miatt lassabban lehet átárazni.


Turizmus (Hunguest Hotels):A szektor erősen ciklikus, kitett a lakossági vásárlóerő visszaesésének, a rezsiköltségek alakulásának, valamint az állami turisztikai támogatások (Kisfaludy-program) apadásának.
Működési komplexitás (Holding-diszkont):Az öt különböző ágazat (energetika, építőipar, élelmiszeripar, turizmus, vagyonkezelés) együttes irányítása nehezen átlátható struktúrát teremt. A piac a holdingokat szinte mindig diszkonttal árazza a tisztán egy szektorra fókuszáló cégekhez képest.
IV. Tőkepiaci és likviditási kockázatok (Kisbefektetői szempont)
Száradó közkézhányad (Free-float hiány):A folyamatos saját részvény visszavásárlások és a Munkavállalói Résztulajdonosi Program (MRP) révén a belső tulajdonosi koncentráció meghaladja a 23%-ot. Bár ez támasztja az árfolyamot, a piaci likviditás drasztikusan lecsökken: a papír nehezen adható-vehető eladási hullámok idején.
Intézményi jelenlét hiánya:A politikai kitettség és a bóvli hitelminősítés miatt a külföldi alapok elkerülik a részvényt, így a napi forgalmat szinte kizárólag a hazai lakosság, spekulánsok és maga a cégcsoport vételi programjai alakítják.
Kivezetési (Delisting) bizonytalanság:Ha a nagytulajdonosok célja a közkézhányad folyamatos elszívása nyomott áron, fennáll a veszélye, hogy a cég hosszabb távon kivezeti a részvényeket a tőzsdéről egy olyan árfolyamon, amely a korábbi magas szinteken ragadt kisbefektetők számára veszteséget jelent.
Az OPUS fundamentális alapjai (különösen a stabil energetikai infrastruktúra) jelentős eszközértéket képviselnek, ám amíg az állami közbeszerzési kitettség és a politikai ellenszél fennáll, a tőzsdei árazásban a politikai és finanszírozási kockázatok dominálnak az elméleti célárakkal szemben.
Épp ezért is mérlegelem hogy hova szálljak be . 

Micsoda képmutatás és koncepciós per (mérnöki iroda megvétele, kevés a két hét távolság, de tartalékban biztos Lölök előtte még áthajtott a Lágymányosi hídon kémkedve :)), basszátok telibe, a Völgyhíddal, a 4-es metróval, az M5, M6 koncessziós autópálya építésekkel semmi sem történt, szét lopták magukat a hazai szervilis embereikkel a nyugati oligarchák.
Az egész sztori arról szól, hogy a túlárazott nyugat már nem tudta, tudja könnyen fenntartani a egyedi uralkodói státuszát, ezért évtizedekkel ezelőtt elindultak a politikai, gazdasági, majd ideológiai gyarmatosító műveletek. A szocialista rendszer utolsó évtizedben már indult az aknamunkájuk az itteni szervilis hazaárulókkal karöltve. Aztán jött a piac bekebelezése, az itten társadalmi költségeken felnevelt munkaerő elszívása, az itt maradottak olcsó foglalkoztatása, az ország folyamatos eladósítása, így az adósságterhekkel a lakosság folyamatos szedálása.
Viktorék próbáltak ezen valamit változtatni, a munkára és cégekre rakodó terhek csökkentésével, a beruházások ösztönzésével, az alapvető termelési/megélhetési költségek (energia) alacsonyan való tartásával.
Mivel a nyugatnak Közép-Kelet-Európa gyarmatosítása után újabb impulzusra volt szüksége az uralkodás fenntartásához, elindultak a volt Szovjetunióért a szokásos társadalmi manipulációikkal, mint a jó cukros bácsik és természetesen ezen új gyarmatosítás áldozatait, költségeit is szétterítik mindenkinek.
Két dolog baszta a csőrüket. 
Az egyik, hogy Orbán ellent mert mondani és alternatívát mutatott, a másik, hogy idecsábította az ellustult, túlárazott nyugatról a presztízs beruházásokat, illetve a feltörekvő új hatalomnak (Kína) is lehetőséget biztosított. 
Mivel Viktorék ügyesen csoportosították át az adósságot külsőről, belsőre (kevésbé is függtünk tőlük), illetve nem vágtáztak a közös adósság spirál irányába (EUR bevezetés), így még jobban felhúztuk a népnyúzókat.
Aztán az álszentek ideológiáját is megkérdőjeleztük, illetve lelepleztük a gyarmatosító, pénzmosó háborújuk igazi arcát, amiért közvetlenül az életével az ott élő népek (ukrán, orosz), illetve a végtelen anyagi erőforrások tekintetében az európai európai népek fizetnek. 
A mostani akció lényege, hogy a már a gyarmatosításra elköltött forrásokat valahonnan pótolniuk kell, főleg, hogy a nyugati országokban is egyre nagyobb az elégedetlenség. 
A hazaáruló új hazai politikai elit pedig tartja a függönyt ehhez és nem mellékesen - magyar tőke felszámolása mellett - újabb adósságba verik tudatosan az országot, hogy pénzügyileg a nyugati pénzuraktól függjün (pld-ul: IMF hitelek), amiért cserébe majd a lakosságot kell sanyargatni, illetve privatizálni, eladni kell a Viktorék által visszaszerzett javakat (energetika esetében ez nekik dupla üzlet lesz).
Szóval itt tartunk, de az idegenlelkű fiatalság tapsol hozzá, igaz a következő évszázadra már úgy is mindegy lesz ezeknek a haldokló nemzeteknek, mert az utolsók is feladják. 
A népirtók (elég csak a demográfiai adatokat nézni) győznek és kialakítják a régiek helyén az új könnyebben kontrollálható globális társadalmukat.

Te vagy az Bede? 🤡

Csak a szállodák és az élelmiszer maradhat meg mészárosnak. Az áram és a gáz is ugrik majd. 

annyit mondott még a peti, hogy mindenki nagyon vigyázzon arra, hogy miket művel a budapesti utcákon, mert komoly térfigyelő kamerarendszer [big brother] működik és mindenki lépéseit megfigyelik...

Mivel a kormány most azonnali hatállyal kitette a szűrét a V-Hídnak a Déli Körvasútról és az összes állami vasútépítésből, a dominóeffektus az Opust is elériheti 
Eltűnhet a bevétel egy része: A vasútépítések leállásával az Opus éves szinten nagyjából 30-40 milliárd forintos megrendeléstől esik el. 
Ez az Opus teljes holding szintű bevételének a 8-12%-os zuhanását jelentheti A vasútépítés nagyon zsíros üzlet volt, magas nyereségtartalommal. 
Ha a V-Híd kiesik mint megrendelő, az Opus építőipari ágának működési profitja (EBITDA) több mint 4-7 milliárd forinttal is megcsappanhat.
Az Opus legutóbb félévkor bő 16 milliárdos tiszta nyereséget mutatott fel. Ha ebből kiesik a vasúti pénz, az a teljes holding szintjén közel 15-20%-os profitcsökkenést hozhat magával.
Bár az Opusnak vannak más lábai is (áram- és gázhálózatok, turizmus, élelmiszeripar), amik most jól tejelnek, az építőipari ág a V-Híd bukásával hatalmas pofont kap. 
A folyamatban lévő munkáknál jönnek a viták az elszámolásokról, az új megrendelések kiszáradnak, ez pedig közvetlenül rontani fogja az Opus tőzsdei eredményeit és a részvényesei hangulatát is.   ( magánvélemény ) 

"amit szabad a petinek, nem szabad azt mindenkinek, inc, pinc, lőrinc, te vagy oda kint!"
nem dobta be a telót, nem is vót részeg és nem látott semmit a térfigyelő kamera - értsék már meg, hogy ártatlan!!! 

hazaáruló peti új és szép országot épít soha nem látott felhatalmazással: a korábbi alapokat végképp eltörölni, éljen 2026. április 12.!

mártír peti helyrerakta a közvéleményt a félreértések elkerülése végett: fenntartásokkal kell kezelni a kommenteket, az igazság és az erő petivel van!

nincs közöm hozzá. most ugyanez jön pepitában, csak az rendben lesz.

sajnos egy ideig marad a káosz, marad a torzó, aztán jön Strabag vagy Swietelsky. peti megsürgette Vitézyt, hogy ne dumáljon, persze előtte ő p@fázott annyit, hogy rabolta mások idejét.

Azért azt gondolom te is látod, hogy milyen maffia módon játszottak össze és mi pénzeket loptak el.. ha már így közvetítesz

peti kibickedik, a GVH-nak sem szúrt szemet, peti felkérte, hogy távozzon a GVH elnöke. közben mosolyog és belep@fázik Vitézy mondandójába. ezeknek az EU-s pénzeknek lőttek, de ők még szeretnék megkaparintani az EU-s elvárásoknak eleget téve. 

Vitézy kimondta: az EU azt kérte, hogy tendereztessék újra a kivitelezést, a Strabag nevét még nem említette, de a vége Strabag lesz. nehéz helyzet, szétb@szták az épülő projektet. V-HÍD jól teszi, ha együttműködik és ezt erősen ajánlja nekik peti is. éljen 2026. április 12.!

kérdés, hogy mi jön ez után. a V-HÍD erről most értesült. ahol a Kontúr csoport érintett a projektekben, ott a V-HÍD-at ki kell zárniuk az eljárásokból. "vége van kicsi". peti büszkén mosolyog, dörzsöli a markát - jöhet a Strabag.