A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
Ha megígérték, akkor tartsák is be a szavukat... "Waberer’s will hold its investor day tomorrow,
where they share more details about this year’s guidance. We are reassessing our
estimates and soon update our model. Until then we leave our BUY recommendation and
TP unchanged.
Source: Waberer’s, Concorde Research"
Az nem semmi, akkor bízól a cégben, ahogy én is, amúgy én a Pannyval vagyok hasonlóan,de szép lassan súlyozom àt ide,nàlam 5400-ig vételen van,utàna tartàs.
A Waberer's (BÉT: WABERERS) papírjaira, a fundamentális mutatók, a menedzsment legfrissebb kommunikációja és a piaci árazás alapján ez jelenleg a budapesti tőzsde egyik legmélyebben alulértékelt részvénye. A jelenlegi ~4500 forint körüli árfolyam kivételes belépési pontot kínál azoknak, akik a felszíni zaj mögé látnak.Íme a befektetési sztori kibontva, a tegnapi (május 28-i) videós beszélgetés, az elemzői célárak és a megkerülhetetlen politikai kockázatok őszinte értékelésével:1. Fundamentális erő és a tegnapi interjú üzeneteiA tegnapi napon megjelent Portfolio/Erste kötődésű gazdasági videóban/podcastban Tóth Szabolcs, a Waberer's gazdasági és stratégiai vezérigazgató-helyettese világossá tette, hogy a cég kőkeményen reagál a makrogazdasági kihívásokra.
Javuló makrokilátások: Bár 2026 eddig kihívásokkal teli volt (szigorodó bevándorlási szabályok, üzemanyag-volatilitás), Tóth Szabolcs kiemelte az ország nemzetközi megítélésének javulását, a forint erősödését, és egy esetleges euróbevezetés körvonalazódását. Ezek mind masszív hátszelet jelentenek egy euróban elszámoló, de komoly forintköltségekkel dolgozó logisztikai óriásnak.
Költségoptimalizálás a végletekig: A napokban (május 27-én) élesítették a budapesti telephelyen azt az új, mesterséges intelligencia által vezérelt szkennerkaput, amely a kamionok 15 perces állapotfelmérését másodpercekre csökkentette. Napi 25 munkaórát spórolnak vele. A menedzsment nemcsak ígéri a hatékonyságot, hanem technológiai beruházásokkal a gyakorlatban is szállítja.
A pénz beszél: A 140 forintos részvényenkénti osztalék mellett a vállalat folyamatos sajátrészvény-visszavásárlási programot futtat. Ez az elemzők számára a legerősebb jelzése annak, hogy maga a cégvezetés is diszkontáltnak, azaz olcsónak tartja a saját papírját.
2. Az elefánt a szobában: A politikai kockázatokKockázat nélkül nincs ekkora hozampotenciál. A 2026-os tavaszi kormányváltás (a Tisza Párt hatalomra kerülése) jelentős bizonytalanságot hozott a Waberer's árazásába, és emiatt alakult ki a jelenlegi nyomott árfolyam.
A tulajdonosi háttér ("NER-diszkont"): A vállalat meghatározó tulajdonosa a BDPST Group (Tiborcz István érdekeltsége). Az új politikai berendezkedés miatt a befektetők joggal tarthatnak attól, hogy a korábban megszokott állami hátszél (pl. a Magyar Posta Biztosító állami felvásárlásában és termékeinek értékesítésében lévő szinergiák) csökken, vagy a cég fokozottabb politikai és versenyhivatali figyelem középpontjába kerül.
Zajos narratíva: Wáberer György, a cég korábbi alapítója a választások alatt nyíltan beállt a Tisza Párt mögé, és durván kritizálta a leköszönő kormányt. Bár neki már nincs érdemi tulajdonrésze a logisztikai cégben, a névazonosság miatt a vállalat belekeveredett a politikai adok-kapokba. A május 15-i befektetői napon a menedzsment kénytelen is volt külön kitérni a politikai helyzet változásaira.
Miért jelent ez mégis vételi lehetőséget?A politikai pánik túlárazott. A Waberer's árbevételének és profitjának döntő többsége a valós, kőkemény nemzetközi versenypiacról (európai fuvarozás, multinacionális FMCG- és autóipari cégek raktárlogisztikája, piaci alapú biztosítások) származik. A cég nem az állami tendereken él. Aki megveszi a részvényt, egy európai szinten is életképes vállalatot kap – a politikai ijesztgetés miatt most hatalmas diszkonttal.3. A matek: Miért egyértelmű "Erős Vétel"?
Brutális célár-potenciál: A Concorde elemzői csapata a fenti zajok ellenére stabilan fenntartja a VÉTELI ajánlását és a 6 560 forintos célárat. A jelenlegi árfolyamszintről ez bő 40%-os felértékelődési potenciált jelent.
Megingathatatlan eredménycélok: A nehéz német ipari környezet és a belföldi turbulenciák ellenére a vezetőség a május 15-i befektetői napon megerősítette: idén is hozzák a 2025-ös, rekordot jelentő 58 millió eurós EBIT (üzemi eredmény) célt.
Növekedési sztori, értékalapú áron: A cég egy 200 millió eurós expanziós ciklus elején jár (új raktárak, regionális felvásárlások). A Waberer's jelenleg úgy van árazva a tőzsdén, mintha egy bajban lévő, zsugorodó vállalat lenne, miközben épp egy masszív növekedési és digitalizációs ugrást hajt végre.
Az ítélet:A Waberer's részvénye egy klasszikus mélyérték-befektetés (deep value play). A befektetők a politikai szálak miatt túlbüntetik a papírt. Ha felülemelkedsz a rövid távú politikai zajon, és bízol a Concorde és az Erste fundamentális számaiban, a jelenlegi szinteken történő vásárlással az elmúlt évek egyik legjobb hozam/kockázat arányú magyar tőzsdei üzletét kötheted meg.
Olvasd el az elmúlt két hét összefoglalóit a befektetői napról, ami május 15én volt és kérdéseidre ott vannak a válaszok. Igen, nemhogy az alagút vége látszik, de a Wabi már kint van belőle egy ideje. Tényleg érdemes elolvasni, milyen szerződései vannak, hogyan, milyen eszközökkel szállít (vasúton is), stb.
Az utolsó előtti bekezdéssel együtt: A Waberer’s története már egyszer megmutatta, hogy a logisztikában a
fenntartható pálya ritkán az agresszív növekedés hajszolásáról szól.
Sokkal inkább az üzleti modell fegyelmezett újragondolásáról, a
költségkontrollról és a diverzifikált működésről. A válság után a
vállalat kisebb flottával, jobb marzsokkal, szélesebb bevételi bázissal
és visszafogottabb akvizíciós stratégiával vált ismét tartósan
nyereségessé.„Erre szokás azt mondani, hogy más kárán tanul az
okos, a sajátján a buta, a hülye pedig még abból sem” – zárul Bukta
Gábor logisztikai elemzése. Csak azt nem értem, hogy a számtalan gonddal terhelt autóipar ezek szerint el fogja bírni a logisztikai szolgáltatók marzs emelését? Nincs itt kockázat? Nem pont arról szól a probléma, hogy a túl nagy megbízók egy piacról nem növelik a profitot, nyomot árakat tudnak kialkudni? Miért is kellene ebbe az utcába belemenni? Látszik már az alagút vége? A profitot közben a biztosító hozza...
Nincsmit :) Klónoknak amúgy üzenem, hogy legközelebb amikor egy 50 perces videóról posztolok, legalább a látszatra adjanak azáltal, hogy azt nem 3 percen belül mínuszolják szét, mert ezzel csak saját magukat buktatják le (ismét)... Elképesztő amúgy, hogy megtakarítással rendelkező érett felnőtt(ek) milyen gyerekesen tudnak viselkedni...
Waberers
2015. okt. 05. 18:00 BÉT határozat - értékpapír bevezetése
A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
link