hehe, "véletlenül" ezt a sületlenséget is átugrottam tegnap...
"eszméletlenül izzadságszagú ez pl. csütörtökön több mint 10 milliárd USD-nyi papíraranyat dobtak a piacra és ezzel vmi 2-3%-os lejtmenetet értek el... "
))))
sztem meg sokkal jobb biznisz most 1130 körül papíraranyat borítani "valakikre" 10 milliárdért a jobb napokon, mint 500-600-700 dodós ár körül kiszórni az unokáknak gyűjtögetett fémet világszerte xxx milliárdért brutál bukóban...
Jól van na, sztem nem kell annyira mellre szívnod, hogy olvasatlanul továbbgörgetik a hsz-eidet... elvégre ez is egy rang, ezért is keményen meg kellett dolgoznod.
Tazso,
ha jól ertem, akkor ezekkel az opciókkal keresketek premiumot egy value investing befektetesen.
Tegyük fel hogy venni akarok x részvényt es beszallasi pontnak meghatarozok y arat. Kiirok put opciot az y arra, kapok erte valamit, majd ha leesik addig akkor megveszem ahol egyébként is akartam. Ha meg nem megy le addig akkor is kerestem a befektetni valo penzemen valamennyit. Az meg hogy utana megy tovabb lefele igazabol leszarom. Ugyanigy ha megvettem irhatok ki callt egy altalam meghtarozott kiszalassi pontra, es ha nem megy el addig akkor nem adom el, de akkor is kerestem rajta.
Ez tényleg igy mukodik vagy valamit nem jól ertek?
Ha az alaptermék opciózható, akkor igen. Határidős piacon (GC) és ETF-ben (GLD, vagy IAU is) igen. IAU-ban olyan kevés a nyitott pozíció (OI), hogy én nem opcióznám ezt a terméket.
Tegyük fel 1000USD-ért szeretnék 10K értékben aranyat vásárolni.
Kiírok GLD-re link 2018 jan 19-i lejáratban (397 nap) 100-as PUT-ot. link 1 kontraktus 100db GLD-re vonatkozik. Ezért kapok 385USD prémiumot, azonnal cash oldalon megjelenik ez az összeg. A pozíció fedezetére a bróker leköt kb. 1500USD-t (ez brókerenként, számlánként változó). Az árfolyam esésével a fedezet igénye növekszik.
Tehát induláskor 1500USD-t lekötöttek és 385USD-t jóváírtak. Ez durván 25% hozam a margin igényre és 4% a 10k-ra.
Mi történhet ez után?
Ha 2018 január 19-én a GLD árfolyama 100USD felett lesz (OTM), akkor elértéktelenedett a kiírt opcióm és nem történik semmi, kerestem 385USD-t kb. 1500USD-re, 25% 397 napra, viszont nincs GLD-m. Viszont kiírhatom a következő PUT opciót.
Ha 100 alatt lesz az árfolyam lejáratkor (ITM), akkor 100db GLD ETF-em lesz 100USD árfolyamról. Tehát eddigre a 10k-nak a számlán kell, hogy legyen. 10k cash oldalról eltűnik és lesz 100 GLD. Kérdéses, hogy mennyivel lesz alatta az árfolyamnak. Kezdetben kaptam 385USD prémiumot, így 10k-ból 385= 9615/100= 96,15-ös árfolyamnál lesz a BE pont. Ha 80USD-n lesz a GLD árfolyama, akkor 16,15*100=1615USD nem realizált veszteség lesz a pozíción.
Történhet olyan, hogy 100-as GLD árfolyam alatt rád hívják az opciót. Így másnap azonnal 100db longban vagy GLD-ben. Gondolom, ha nincs ennyi pénz a számlán, azonnal zárják is a pozíciót és realizálódik a veszteség.
Röviden, ha lejáratkor 100 felett van, akkor +385USD. Ha alatta, akkor 100db GLD 100USD árfolyamról és +385USD.
Még annyit, megeshet, hogy az árfolyam annyira kilő, hogy a kiírt opciónk sokkal hamarabb elértéktelenedik, így azt bármikor zárhatjuk és így realizálható a profit. link
Ha nem akarunk 10k-ért aranyat, akkor olyan terméket kell keresni, ami korrelál arannyal, de kisebb az árfolyama. Pl. GDX. 100db GDX most 1900USD.
ui: a meglévő 100db GLD, vagy GDX pozira később OTM CALL opciókat írhatunk ki, hogy valami pénzáramlás is legyen, de ez már egy másik fejezet. ;)
silver&gold