Topiknyitó: Tibi0002 2015. 04. 29. 12:41

Value Investing  

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
lukskypoker
lukskypoker 2016. 10. 12. 15:47
Előzmény: #1559  Tibi0002
#1560
...néha már 55 júrós Daimlerről, meg 5 júrós Commerzbankról, meg persze 800 HUF-os Nyomdáról álmodom, hogy a 16 júrós AXA-t ne is említsem
Tibi0002 2016. 10. 12. 15:30
#1559
link

Eséssel riogatnak, pedig ez csak annyit jelent hogy olcsóbban lehet jó üzletrészeket vásárolni. :)
Mennyivel jobban hangzana ez:
"Akció! 20 % leárazás az üzletrészek piacán!"
Tibi0002 2016. 10. 10. 19:16
#1558
A DB vásárlásomon kb. 16% hozam képződött már. Eszemben sincs eladni, annak ellenére, hogy innen újra elindulhat lefelé.
Törölt felhasználó 2016. 10. 09. 17:10
Törölt hozzászólás
#1557
Törölt felhasználó 2016. 10. 09. 13:59
Előzmény: #1504  Törölt felhasználó
#1556
153.3 USD áron stoppolódott ki az említett CostCo pozíció. Mindez 1.46% realizált hozamot jelent három hetes tartási periódus alatt.

link
Tibi0002 2016. 10. 09. 11:41
Előzmény: #1554  Tibi0002
#1555
Azért még japánt is átgondolom. Az egyedi részvényekben érzem magam otthonosan.
Tibi0002 2016. 10. 09. 11:24
Előzmény: #1552  pomperj
#1554
Ezeket a kutatásokat nem vonom kétségbe. De én EU és Usa piacokról nem indexeket, hanem egyedi részvényeket választok ki. Ugyanezt csináltam a magyar piacon 2011-2014. között. A bux sehova nem tartott, value elvek szerint viszont megfelelő hozamot értem el. Mindez nem jelenti azt, hogy erre a jövőben is képes leszek, de óvatos bizakodásra ad okot számomra.
Usa-Eu piacról több részvényről is úgy látom, hogy irreálisan túlértékeltek, szóval nem csodálkoznék, ha az általad írt várakozás teljesülne.
A többi régióból az etf-ek tartása viszont jó ötlet lehet. Japánt már kinéztem magamnak, aztán még átrágom a többi régiót is a napokban, hetekben.
McDee 2016. 10. 09. 10:55
Előzmény: #1552  pomperj
#1553
Akkor diverzifikáljunk! :)
link
pomperj
pomperj 2016. 10. 09. 10:22
Előzmény: #1549  Tibi0002
#1552
A "milyen regiokbol erdemes tartani?" kerdest egeszen maskepp latjuk.

1)A fo korrelaciok ugy neznek ki, hogy SPY-al korrelalnak a tobbi regiok +0.4 korul, es regiokon belul a cegek korrelalnak 0.7 korul. Szoval, diverzifikalashoz okosabb mas regiokat is nezni.

2)A kovetkezo 10 evre a varhato hozamok megiscsak a legfontosabbak.
A US+EU regioban ebbol a chartbol olvashato ki a tapasztalat es varakozas.

link

Ami az, hogy az indulo P/E szam meghatarozo: minel magasabb, annal kevesebb lesz a hozam a kovetkezo evtizedben.
Nezd meg jol: a ket kulonbozo kutatas ugyanerre az eredmenyre vezet.

Most USA+EU regioban a P/E= 25 es 19, szoval az USA-ban kovetkezo 10 evre a varhato hozam negativ 1-5% varhato. Az EU ban is igen szereny, 0-5% a valoszinu.

Ehhez kepest az alulertekelt regiok, mint Brazil, Colummbia, Russia, Poland, Spain, stb. ahol a P/E 10 alatt van, sokkal igeretesebb: ott a varhato hozam a kovetkezo 10 evre 15-22% tartomanyban van.

3)A GDP novekedesi uteme is erosen korrelal a hosszutavu hozamokkal. Most
US-EU GDP novekedes 1.2-1.6%, az igen gyenge mas regiokhoz kepest.

Peldaul
India 7.1%
Kina 6.7%
Filippino 6%
Indonez 5.2%
Torok 4.8%
Egypt 6%
Es ezek kozul a fele eppenseggel TA alapon is ciklikus/secularis bull piacban van.

4)Vegul: a jellemzo ciklushosszak most az SPY-ban 4, 35, 46 hetesek. Lasd Fourier transform chart.

Ha ignoralod a hullamokat, akkor nincs jo eselyed az elozoek szerint.
Ha viszont csak a 2 hosszabbat koveted, es az evi 2 trade-bol megvan, mar akkor a varhato hozamod sokkal jobb.

Pl. A 35 hetes ciklus elso felet (kb. 4 honap) longban, masodikat semleges cashban toltod, mar akkor +350 pont az elvi hozamod, mert ekkora az amplitude atlagos merete.
Ha csak 50%-ra tradelsz jol, mar az 180 pont, szoval SPYban merve 8%. Es evente van masfel ciklus mostanaban. Az maris 12%, es sokkal tobb, mint a buy-and-hold strategiatol varhato.

Szoval szerintem:
A kovetkezo 10 evben vagy a jobb EM piacokon legyel, es tartsd.
Vagy maradj SPY+DAX-ban, de tradeld a ciklusokat.
Persze, legjobb eredmenyre akkor van eselyed, ha EEM piacokon legjobban tradelsz ;-)
Most nalam Brazil, Columbia, India a kedvencek; szektorban meg olaj, szen.

upgrayeddAKS
upgrayeddAKS 2016. 10. 09. 00:12
Előzmény: #1543  pomperj
#1551
Ahogy Tibi is írta, a "hír" a Gazprom háza táján még mindig Putyin :)
Hiába frankó egy cég, ha nem akarják venni a nagyok. Hatalmas gázmezőkön csücsül, amik egyre könnyebben kitermelhetők lesznek (Szibéria olvad és olvad...), és a gázvezeték-hálózata már nagyjából készen van.
De ott van még mindig a korrupciós- és a politikai kockázat. C'est la vie...
carcassonne 2016. 10. 08. 19:58
Előzmény: #1549  Tibi0002
#1550
Okos döntés. Amúgy a beva védelem sem terjed ki, csak az oecd tagállamokban kibocsátott papírokra.
Tibi0002 2016. 10. 08. 19:26
Előzmény: #1548  carcassonne
#1549
Már nincs kínai cégem, és csak nagyon kivételes esetben vennék koreait. 80-90%-ban eu-usa céget szeretnék tartani.
carcassonne 2016. 10. 08. 18:40
Előzmény: #1547  Tibi0002
#1548
ez jól hangzik. azért nyilván van árfolyam kockázat. vannak más egzotikus papírok is frankfurtban? megvannak még a kinai papirjaid?
Tibi0002 2016. 10. 07. 21:09
Előzmény: #1545  carcassonne
#1547
Euró elszámolású az árfolyam, és az osztit is eur-ban fizetik. Rubelt valószínűleg nem fogadnék el.
carcassonne 2016. 10. 07. 18:24
Előzmény: #1545  carcassonne
#1546
...az Fcx is 4 ről ment 10 fölé, nem tudom meddig érdemes tartani.
carcassonne 2016. 10. 07. 18:10
Előzmény: #1544  Tibi0002
#1545
Amúgy rubelben, vagy eur-ban adjak az osztalékot a gazprom utan?

Ez is olyan lehet mint a pbr (?), simán 4 ért meg lehetett venni, most már 10 felett jár. Mégsem venném vissza.
Tibi0002 2016. 10. 06. 23:42
Előzmény: #1543  pomperj
#1544
Tavaly vettem Gazpromot a frankfurti tőzsdén (GAZ:FRA), azóta kétszer fizetett osztalékot, osztalékkal együtt most kb. nullán állok. Ha hihetünk a számoknak, és 7% a roe, miközben 0.3 a p/b, akkor elég komoly hozampotenciállal bír. A riasztó tényező Putyin, a szankciók, és ami ezzel járhat. Emiatt marad a Gazprom az egyetlen orosz befektetésem. A Surgut is jól néz ki így átfutva, de olajos céget sem akarok már venni. A Surgutnál az osztalék szerintem kevesebb lesz jövőre, lehet, hogy az orosz költségvetéshez kellett minél többet befizetnie most. A Gazpromnál az osztalékfizetés jóval egyenletesebbnek tűnik a Surguthoz képest.
Remélhetőleg a Gazpromot jó sokáig tarthatom, kiváló megtérüléssel.
pomperj
pomperj 2016. 10. 06. 22:30
Előzmény: #1541  Tibi0002
#1543
Nezted mostanaban Gazprom es Surgutnyeftgas-t? OGZPY SGTPY

1)Gazprom most P/e=5 nel van, amikor a gaz ara 20 eves melyponton van. Es lesz az dragabb. Raadaul oriasi a veetekhalozat, es mar investaljak a kinai agat is.

2016ban volt 5% dividend, es jovo evtol 3 evre a nyereseg 50%at kotelesek (elvben, torveny szerint) kifizetni, az mai arakon 10% folotti Yield.
Szoval, van benne ez a 30% diszkont is raadasnak, ha tartod 3 evig.

Gazprom ara sok eve esik, de mintha stabilizalna 2 eve. Es ha lejon 3.8 ala, en alighanem beleveszek egy rendes csomagot. Tudom, BP nagyon rafazott...de a kinai hadsereg erosebb naluk ;-)
Gazprom a vilag legnagyobb gazcege es 1/3 aron van a tobbihez kepest...es azok is olcsok most mind.

Surgut meg p/e=2, 2016 evi dividend 20% volt. Tudsz ezekrol valamit?

McDee 2016. 10. 01. 14:04
#1542
Talán ebbe a topicba passzol leginkább:
DALBAR's 22nd Annual
Quantitative Analysis of Investor Behavior
link
Tibi0002 2016. 10. 01. 13:22
Előzmény: #1540  carcassonne
#1541
Én vettem a tőke 0.4 %-áért, korlátlan időre. Többet nem tervezek venni belőle.

Topik gazda

Tibi0002
3 5 5

aktív fórumozók


friss hírek További hírek