Ma mintha a piac ma ugy gondolna, hogy DB-ben megiscsak lesz ar-lenyomas. Probalja leszakitani 17.2 supportot. Volumen is van hozza.
Kezd eselyes lenni, hogy sikerul 16.8 vagy 12.3 koruli aron venni a het vege korul.
DB ara megmaradt eddig, 4 nappal a tokeemeles elott a 19.9-16.8EUR savban.
Ha a nagy befektetoi mind megveszik a papirjait 8Mrd EUR ertekben a kibocsatasi 12 Eur koruli aron, akkor nem is fog beesni.
Ha viszont nem vasaroljak fel, akkor persze par 100m db kikerulhet az underwriterekhez; azok meg szoktak hamar cash-t akarni.
Szoval: kivaras. Hatha. En beteszek 3.21-en egy szep nagy vetelt 16.8 es 12.3 arakra.
"Ha a mai 1.4Mrd reszvenyhez hozzadodik 0.687Mrd, akkor ez -32%.
Nagyjabol ekkorat kellene esni az araknak, minimum. "
Megint túltolod a biciklit. Ha esne innen 30%-ot, akkor 12,5 körül lenne az árfolyam, ami közel lenne a garantált árhoz, ha úgy lesz, ahogy írod. Onnan tovább aligha esne.
Ráadásul a higítás egy alulárazott részvénynél nem feltétlenül a piaci árat üti agyon, hanem az emelkedési potenciált, és az emelkedés erejét. Az árfolyamalakulás azért azt mutatja, hogy valakik megvették az első eső hullámot 10-12% körül, és itt támasztják a papírt. Ezek jó eséllyel a kínaiak, és amíg elérik a 10%-os üzletrészt, addig a korábbi bejelentésük alapján jó eséllyel tovább veszik. A kérdés, hogy utána marad-e eladói nyomás valakin, és hogy hihető-e ezek után, hogy tényleg ennyi volt, és nincs több csontváz.
Ugy hirlik, DB 8.5Mrd ertekben emel toket, 687M db reszvenyt bocsatanak ki. Az egyenkent 12.3 EUR.
Az "underwriters", mint GS, BNP, MS, CS garantaljak, hogy ezen az aron mindet megveszik. Ha jut nekik; mert eloszor a mar most reszvenyesek kaphatnak belole, megallapodott arakon.
Egyelore a 3 fo nagyreszvenyes tamogatja DB-t, es kijelentettek, hogy ok emelnek. Raadasul bejott egy kinai bank erdeklodese is. A kicsi reszvenyesek viszont haborognak.
Megeshet, hogy a nagyreszvenyesek lejegyzik az egeszet. Egyelore ismeretlen aron; es semmi nem jut se a kisreszvenyeseknek, sem az underwriters pool-ba.
A dilutacio a mai arakon?
DB MarketCap 28.6Mrd, es a 8.5Mrd emelessel -23%.
Ha a mai 1.4Mrd reszvenyhez hozzadodik 0.687Mrd, akkor ez -32%.
Nagyjabol ekkorat kellene esni az araknak, minimum.
2)Most az eros pozitivum DB-nek, hogy ECB kozel van a kapitulaciohoz: a piac a QE abbahagyasat es EUR kamat emelest var. Es a kamatemeles nagyon jot tenne minden bank, igy DB profit kilatasainak: hiszen a legnagyobb bond-kereskedo EU-ban.
3)A kulso politikai korulmenyek is kedvezoek. Ugyanis a piac fel, hogy amint barki megrogyasztja az EU-t, akkor ECB kenytelen menekiteni a EUR-t, es azonnal kamatot emel. Kulonben az EUR arfolyama napok alatt a pinceben lenne, oriasi valsagot okozva.
Namost, ezt minden aron meg kell akadalyozni: 2-3% azonnali kamatemeles johet. Az meg megduplazna DB profitjat, es vele a mai arat !
3)A strategia?
"A vadasz ul hosszu mela lesben,
var felajzott nyillal gyors vadat"
A fontos az, ahogy ING viselkedett ugyanilyek kenyszer rights-issue idejen, 2012ben. Olvasd el azt a storyt.
ELeg hamar fog lezajlani: ha jol olvasom, marc. 21-en fogjak kibocsatani.
Az underwrtiters pool nyilvan jol keres, es szepen eladja majd kis, de tuti haszonnal amit megvesz 1-2 hetre.
És ezen az áron hogy lehet venni ha a tőzsdén más árazás van
vagy addig szünetel a kereskedés aki gondolja bead vételi szándékot és vagy kap vagy nem alapon
Pompej nem tudom, ez már tuti hogy 11,6 lesz a kibocsátási ár? Ennyire sajnos nem vágom a dolgokat, hol tudnék ennek pontosan utána nézni? Előre is köszi.
Mondjuk egy konzum, egy hét alatt több mint dupla, de jogos ahhoz képest hogy relatíve nem kellet érte dolgozni jó haszon természetesen. :) Most már csak az kérdés hogy hol érdemes visszaszállni, én leírtam lentebb ezzel kapcsolatban a meglátásaimat, Kíváncsi lenék mások véleményére is,köszönöm. :)
Én is kiszálltam 12,15-től voltam bent, 17,750-ig, kis haszon is kis haszon, de van egy olyan érzésem mivel törtük az 50 napos mozgóátlagot ami 17,65 euró volt, úgy még legalább további egy euró van lefelé, de viszont onnan már nem lenne messze a 200 napos mozgóátlag 14,7 eurónál. Na most legyünk okosak. Szerintetek?
Burgonyát almával összehasonlítani felesleges. Azon kívül, hogy mindkettő lehet rózsaszínű, piros, sárga, fehér és más, az egyik nyersen ehető és finom, a másiktól (nyers burgonya) lázas beteg lesz az ember és zöld változatában mérgező.
DB "krumpli" esetében a 2020-ra!!!!??? tervezett ROTE 10%-os lesz (ami 8% ROE lehetne, jó esetben, talán?) Addigi években 5% körül, esetleg, talán? Kereskedni természetesen lehet vele, de befektetni mire, minek?
Míg ING "almánál", nem véletlenül ROE 2015-re = 11%, körül volt a ROTE-je ennél jobb 12% körül volt.
(És úgy mellékesen, az egyesek számára csak „magyar narancs” „lufi” OTP-nél, a ROE 2016-ra 15,3% a ROTE kb 19%!! és 2017-re növekedni fog!).
Vajon melyiket lehet (érdemes) leszúrások esetén a legkisebb befektetési kockázat mellett megvenni, akár 1-2 éves távra is, ez talán az elemi iskolás matematikával is egyértelmű. (pénteki zárók DB 19,14€, ING 13,88€, OTP 8950 huf, lehet próbálkozni, garancia nincs).
Amúgy a sült burgonya is lehet finom, csak épp eredeti (tőke)súlyának kb 40%-a párává válik sütéskor...
Szia,
1)csinalom az uj blogot, es majd publikalom, a heten meglesz.
2)Azert DB temara visszaternek egy kis fundas elemzessel.
a)DB nem nagyon tud versenyezni Intl.Banking temaban a mai napig sem JPM, C, GS es MS elonyeivel.
Legjobb lenne azt a businesst jo aron eladni; de persze most nem ezt teszik, hanem atszervezik. Egyebkent persze kellene az EU-nek egy nagy bank ami ezt csinalja, es DB jobban tenne ha erre fokuszalna. Es nem NY-ban akarna kuzdeni az erosebbekkel.
Megjegyzem, ez a bejelentett atszervezes(egyesitik a Trading es Corp. Finance businesst, nos ez erre utalhat) talan epp a fenti at-orientalas iranyaba lepes, es lesz jo idovel.
Eladjak az asset-management businesst, az meg tul kis neretu volt pl. UBS-hez kepest; talan tenyleg jobb eladni.
A Postabank ujra egyesitese a DB sajat klasszikus bank mufajaval kockazatosnak latszik; de itt is kivaghatnak par management reteget a strukturabol.
Talan felismertek a lenyeget: azt hogy jobb lenne a nemet+EU piacon a legnagyobbnak lenni, es nem NY-ban "futottak meg" listan lenni.
b)A DB revenue 30Mrd korul van. Ha az a "2020" terv bejonne, akkor DB lenyomja a koltsegeit a kovetkezo 2-3 evben, es valahol 4-6Mrd koruli Earnings/y valoszinu is lehet. A 21Mrd-os koltseg es 8-9Mrd EBIL (L-litigation) nem hiszek.
Egy PE=10-12 szinten ebbol 11*5=55Mrd koruli kapitalizacios erteku bank lehet optimalis esetben ( ez most 26Mrd).
Igen am, de eddig a reszvenyek szama 1.4Mrd volt, am ez felmegy 0.7-Mrd-al, szoval 2.1Mrd db lesz belole.
Akkor visszaosztva 55/2.1=26 EUR koruli potencialis ar max-ra lehet szamitani mondjuk a 2020 evre.
Ha...ha a terv bejon, es nem szurjak el valahol, 3 ev alatt van ra lehetoseg. En nem rugnam ki addig Cryan-t, dehat persze a 2 uj al-elnok kinevezese akar ezt is elokeszitheti...nem orulok neki; kiveve ha a 2 fo businesst fogjak hozzaertoen menedzselni.
Igy szamolva: ha meg lehet venni DB-t 1 honap tavlatban 11.60 aron, es 3 ev mulva valahol 22-25 kornyeken lenne az ar, az igen tisztesseges profit lenne.
Tudom, hogy ez nem vigasztalja nagyon (de kicsit igen !) azokat, aki 18-20 korul vettek bele msotanaban. En megtettem, hogy jopar bejegyzesben korrekcios kilatasokrol irtam 2 honapja.
DB lehetőségek