Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Én értem, hogy az eu-s pénzek érkezése nagyot lendítene az otp-n, egy darabig. Nézzük mit csinált Tusk a bankokkal, extra profit adó helyett (ami elvileg ideiglenes) a részvényesek arcába tolt egy bankadót (aszem 30-40%-ot zakóztak a nyáron), az árfolyamnyereség adó, és osztalék adó jelenleg 19% Lengyelországban, amit 25-re terveznek emelni. Biztos szárnyalni fog az otp amikor beszüntetik a hiteltámogatásokat is, és az üzbég, kazak terjeszkedés megakasztásakor is. Az orosz leánybankról pedig önként dalolva mondunk le. Ja és persze a különféle kártalanításokat örömmel teljesítjük.
Kormányváltás esetén adóemelésekre (az ideiglenes adók állandóvá tétele és emelése, további adók kivetése), pénzszórás emelkedésére, propaganda kiterjesztésére, költségvetés teljes szétzilálására számítok. (Mert rá lehet fogni a nyuszira.) Stratégiai vállalatok eladására (üveggyöngyökért), beruházások leállítására, politikai zavaros vízre számítok. A kezdeti örömmámor után teljes rogyásra, ha kihúzná az új kormány a következő választásokig a Fidesz visszatérése várható.
Indítás képpen az adósságállomány kamatterhét kellene csökkenteni. Az 4-5000 milliárdos tétel és jelenleg mi fizetjük európában a legmagasabbat. Már csak azzal 100 milliárdokt lehetne spórolni ha az EU ellenes és populista retorikákból és piacellenes intézkedésekből visszavene az új kormány. . Azután jöhetnek a túlárazott projektek visszafaragása, a feleslegesen kitartott propaganda visszametszése. A propgandán is 100 milliárdot is lehetne spórolni. A NER-nek juttatott túlárazásos projektek meg isten tudja hány 10 és 100 milliárdok lehetnek összesen. Persze ezt se lehet 1 hét alatt felderíteni. Évek lesz ezek visszafaragása, régi előnytelen szerződések újrakötése. És akkor még a 35 éves konszessziókés társaik.... . Ezután jöhetnek majd a különböző aránytalan támogatási formák és piacellenes baromságok kivezetése. Pl Rezsitámogatás rászorultsági alapon. A túlzó adókedvezmények ( lásd pl 2 gyereke anyukák örök SZJA mentessége, de szerintem ugyanide tartozik pl a felső korlát nélküli TBSZ adómenteség is ). . Mert tény rendbe kell tenni a kötlségvetést. Már évek óta fenntarthatatlan ez hogy 5000 milliárdos hiányokat csinálunk minden évben. De ebben nem a nyugdíj lenne az első dolog amit meg kéne fogni. Pl decemerben a hiány 1700 milliárddal nőt. MIért? Mire szórtunk ki megint 1700 milliárdot az év végén? Azokban érdemes inkább keresgélni.
Optimista vagyok, de ennyire nem. De azt elvárnám egy szavahihetőbb kormánytól, hogy betartsa amit igér. Azaz fokozatos kivezetés 2-3 év alatt. Mert szépen hangzik a nyugdijak befagyasztása, csak nem azoknak akiknek abből kell fizetni a rezsit és a kaját.
Abban egyetérthetünk, hogy az elmúlt 3 év az pocsék volt makroökonómiai szempontból. ha megnézed az OTP pár fontosabb számát 2022-25 között, akkor a következő a kép: Hitlállomány megnőtt 50%-kal Adózott nyereség (extraadók miatt, nemcsak Magyarországban, hanem Oroszországban, Ukrajnában, Szlovéniában is) megnőtt kb 110%-kal. (2021-ben a magyarországi nyereség az össz. nyereség kb 50%-volt, tavaly ez kb 30% lehetett) Ennél támogatóbb környezetben az már nem nevezhető sikernek, ha a nyereség csak 10%-kal nő és én kb. 12%-kal számoltam 2026-ra.
A megoldás az lenne ha számos kiadást befagyasztanának, a nyugdíjakat legalább 2-3 évig nem kéne emelni és szépen csökkenteni a hiányt és az adósságot.
Na ez a gondom , mar most 40 korul vagyunk … 45 realis lehet de talan meg ennel is tobb , kijott valahonnan egy 52 es joslat ha jol tudom, azt sokallom
Ha a környezet továbbra is támogató marad, azaz a befektetők biznak a békében és abban, hogy az idei év már a gazdasági fellendülés éve lesz, akkor a mai P/E = 8 -as értékeltség akár nőhet is 9-re az év végéig. Én bizom az 5000Ft/részvény eredményben 2026-ban, igy a céláram 45 ezer ft. Esély: kb. 60% Ha nem lesz béke, de lesz gazdasági növekedés, akkor az OTP az eredménycélt teljesitheti, de a mai értékeltség nem nő, azaz a célár 40 ezer Ft. (Osztalékfizetés előtt felmehet 41 fölé). Esély: kb. 35% Ha az idei év is pocsék lesz, Trump is kavar még egyet, (pld kijelenti, hogy nincs biztonság anélkül, hogy ne vehesse meg Grönland mellé még Dániát is, ) akkor a mai árfolyam egy ideig nem fog nőni. Esély: kb. 5%
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.